বিনিয়োগ

কর্পোরেট বন্ডের জন্য আপনার সম্পূর্ণ গাইড

পুঁজির ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস করার সাথে সাথে আপনার মূলধনের সাথে কিছু রিটার্ন অর্জনের জন্য বন্ডে বিনিয়োগ একটি দুর্দান্ত উপায় হতে পারে। এটি বিশেষভাবে মূল্যবান কারণ আপনি একটি আর্থিক লক্ষ্যের কাছাকাছি পৌঁছান এবং যখন স্টক মার্কেটের অস্থিরতার ফলে বড় -- এবং দ্রুত -- মূলধন ক্ষতি হতে পারে৷ যখন সর্বোচ্চ ফলন অর্জনের কথা আসে, কর্পোরেট বন্ডগুলি প্রায়শই এগিয়ে আসে ট্রেজারি বন্ড রাজ্য এবং স্থানীয় সরকার দ্বারা জারি করা ফেডারেল সরকার এবং মিউনিসিপ্যাল ​​বন্ড দ্বারা জারি করা।

একটি কর্পোরেট বন্ড অর্থ সংগ্রহের জন্য একটি ব্যবসার দ্বারা জারি করা একটি ঋণ উপকরণ। একটি স্টক অফার থেকে ভিন্ন, যার সাহায্যে বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির একটি অংশ কিনে নেয়, একটি বন্ড হল একটি নির্দিষ্ট মেয়াদের একটি ঋণ এবং একটি সুদের ফল যা বিনিয়োগকারীরা উপার্জন করবে। যখন এটি পরিপক্ক হয়, বা মেয়াদ শেষ হয়, কোম্পানি বন্ড ধারককে পরিশোধ করে।

নীল ইলেকট্রনিক ব্লক অক্ষরে বন্ড শব্দটি উপরের দিকে নির্দেশিত সবুজ তীরের পাশে

ছবির উৎস: Getty Images।





কর্পোরেট বন্ড কিভাবে কাজ করে

একটি কর্পোরেট বন্ড হল একটি কোম্পানিকে একটি পূর্বনির্ধারিত সময়ের জন্য ঋণ। বিনিময়ে, কোম্পানি সুদ দিতে সম্মত হয় (সাধারণত প্রতি বছরে দুবার) এবং তারপর বন্ড পরিপক্ক হওয়ার পর তার অভিহিত মূল্য পরিশোধ করে।

আসুন একটি উদাহরণ হিসাবে একটি সাধারণ ফিক্সড-রেট বন্ড ব্যবহার করি। আপনি যদি 3% নির্দিষ্ট সুদ প্রদান করে একটি 10-বছরের বন্ডে ,000 বিনিয়োগ করেন, তাহলে কোম্পানি প্রতি বছর প্রদান করবে এবং এক দশকে আপনার ,000 ফেরত দেবে।



এসএন্ডপি 500 সূচক উদ্ধৃতি

ফিক্সড-রেট বন্ডগুলি সবচেয়ে সাধারণ হলেও, ফ্লোটিং-রেট বন্ড, জিরো-কুপন বন্ড এবং কনভার্টেবল বন্ড সহ আরও কিছু বিবেচনা করার আছে। ফ্লোটিং-রেট বন্ডের পরিবর্তনশীল সুদের হার রয়েছে যা ইউএস ট্রেজারি রেটের মতো বেঞ্চমার্কের উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হয়। এগুলি সাধারণত বিনিয়োগ গ্রেডের নীচে বা 'জাঙ্ক' স্ট্যাটাস সহ বিবেচিত সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয়। জিরো-কুপন বন্ড সুদের পেমেন্টের সাথে আসে না। পরিবর্তে, আপনি অভিহিত মূল্যের নীচে অর্থ প্রদান করেন (ইস্যুকারী যে পরিমাণ পরিশোধ করার প্রতিশ্রুতি দেয়) এবং পরিপক্কতার সময় সম্পূর্ণ মূল্য পান। কনভার্টেবল বন্ড কোম্পানিগুলিকে নগদ অর্থের পরিবর্তে সাধারণ স্টক দিয়ে বিনিয়োগকারীদের অর্থ প্রদানের নমনীয়তা দেয় যখন একটি বন্ড পরিপক্ক হয়।

কিভাবে কর্পোরেট বন্ড কিনবেন

সাধারণভাবে, কর্পোরেট বন্ড কেনার তিনটি উপায় রয়েছে:

  • নতুন বিষয়
  • সেকেন্ডারি মার্কেট
  • বন্ড তহবিল

নতুন ইস্যু বন্ড নতুন করে একটি কোম্পানির কাছ থেকে অফার করা হয় যা নগদ সংগ্রহ করতে চায় (একটি মধ্যস্থতাকারী ব্রোকার-ডিলারের মাধ্যমে)। আপনি অভিহিত মূল্য প্রদান করবেন, এবং কোম্পানি আয় পাবে।



সেকেন্ডারি মার্কেট হল যেখানে আপনি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে ইতিমধ্যে ইস্যু করা বন্ড কিনতে পারেন যারা তাদের মালিক এবং মেয়াদপূর্তির আগে বিক্রি করতে চাইছেন। সুদের হারের (নতুন ইস্যু দ্বারা প্রদত্ত ফলনের সাথে ফলনকে প্রতিযোগিতামূলক রাখতে) এবং সেইসাথে ইস্যুকারী কোম্পানির আর্থিক অবস্থার উপর নির্ভর করে মূল্য অভিহিত মূল্যের চেয়ে বেশি বা কম হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি কোম্পানির দ্বারা জারি করা বন্ড যেগুলি তার আর্থিক বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে সক্ষম হয় না সেগুলি প্রায়শই সেকেন্ডারি মার্কেটে ফেস ভ্যালুর জন্য ডিসকাউন্টে লেনদেন করে, যার ফলে ক্রেতারা তাদের অনুমান করা ঝুঁকিগুলির জন্য ক্ষতিপূরণ দেয়।

আপস একটি ভাল স্টক কিনতে

একটি বন্ড তহবিল আপনাকে বন্ডের একটি বিস্তৃত গোষ্ঠীতে বিনিয়োগ করতে দেয় এবং বেশ কয়েকটি বন্ড তহবিল কর্পোরেট বন্ডগুলিতে একচেটিয়াভাবে বিনিয়োগ করে। স্বতন্ত্র বন্ডের জন্য সাধারণত ন্যূনতম ,000 বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়, যা অনেক লোকের জন্য একটি বৈচিত্র্যময় বন্ড পোর্টফোলিও তৈরি করা কঠিন করে তুলতে পারে। আপনি যদি অল্প পরিমাণে পুঁজি নিয়ে কাজ করেন তবে একটি বন্ড তহবিল আদর্শ হতে পারে কারণ ন্যূনতম বিনিয়োগ একটি বন্ড ETF-এর একক শেয়ারের মূল্য।

কর্পোরেট বন্ড থেকে কিভাবে অর্থ উপার্জন করা যায়

কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ সাধারণত আপনার মূলধন রক্ষা এবং প্রদত্ত সুদ থেকে লাভ অর্জনের একটি কৌশলের অংশ।

আপনি বন্ড ট্রেডিংয়ে বিনিয়োগ করেও অর্থ উপার্জন করতে পারেন যা মূল্যের জন্য ছাড়ের জন্য (যাকে সমান মূল্যও বলা হয়)। এটি কয়েকটি কারণে ঘটতে পারে। একটি কারণ হল সুদের হারের পরিবেশে একটি পরিবর্তন যার ফলে নতুন সমস্যাগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করার জন্য একটি বন্ডকে ছাড় দেওয়া হয়।

একটি বন্ডও ছাড় দেওয়া হতে পারে যদি একটি কোম্পানি তার ঋণের বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে সক্ষম না হওয়ার ঝুঁকিতে থাকে বা রূপান্তরযোগ্য বন্ড পরিশোধের জন্য স্টক ইস্যু করতে বাধ্য হয়। এই ক্ষেত্রে, বন্ডহোল্ডাররা প্রায়ই অতিরিক্ত সম্ভাব্য ক্ষতির ঝুঁকি কমাতে সমমূল্যের নিচে বিক্রি করতে ইচ্ছুক। এই পরিস্থিতিতে বন্ডগুলির সাথে অবশ্যই আরও ঝুঁকি রয়েছে কারণ এই সংস্থাগুলি তাদের ঋণের উপর ডিফল্ট করতে পারে, যার ফলে তাদের বন্ডহোল্ডারদের ক্ষতি হতে পারে।

কর্পোরেট বন্ড বনাম স্টক

স্টক হল ব্যবসায় সরাসরি মালিকানা, যখন বন্ড হল একটি ঋণ যা পূর্বনির্ধারিত রিটার্নের হার। এই কারণেই, এমনকি একটি শক্তিশালী এবং লাভজনক কোম্পানির জন্য, স্টকের মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হলেও এর বন্ডের মান স্থিতিশীল থাকবে। আপনি সাধারণত জানেন যে আপনি একটি বন্ডের সাথে কী পাচ্ছেন।

একটি কোম্পানির স্টকের মূল্য, তবে, উল্লেখযোগ্যভাবে ওঠানামা করতে পারে এবং প্রায়শই লোকেরা এটি কী ভাবেন তার অনুমানের উপর ভিত্তি করে পারে ভবিষ্যতে উপার্জন করুন। ফলস্বরূপ, স্টকের দামগুলি খুব অস্থির হতে পারে, যখন কর্পোরেট বন্ডগুলি তাদের মান ধরে রাখে। আপনি বন্ডের পূর্বাভাসযোগ্যতার জন্য স্টকের সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগতির ব্যবসা করেন।

dillards ব্যবসা আউট যাচ্ছে

কর্পোরেট বন্ডের সুবিধা এবং অসুবিধা

যেমন উল্লেখ করা হয়েছে, কর্পোরেট বন্ডের সবচেয়ে বড় সুবিধা হল স্থিতিশীলতা। যতক্ষণ না ইস্যুকারী কোম্পানি ভাল অবস্থায় থাকে ততক্ষণ পর্যন্ত বন্ডগুলি প্রতিটি অর্থনৈতিক পরিবেশ জুড়ে থাকে। এমনকি সেরা কোম্পানির স্টকও বাজারের সাথে ক্র্যাশ হতে পারে এবং এই অস্থিরতা বড় ক্ষতির কারণ হতে পারে যদি আপনি একটি নির্দিষ্ট সময়ে বিক্রি করতে চান।

অসুবিধা হল যে এই স্থিতিশীলতা কম দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নের খরচে আসে। এখানে কিভাবে SPDR S&P 500 ETF ট্রাস্ট (NYSEMKT:SPY)গত এক দশকে পারফর্ম করেছে বনাম ভ্যানগার্ড দীর্ঘমেয়াদী কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ ( NASDAQ: VCLT )এবং ভ্যানগার্ড স্বল্প-মেয়াদী কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ ( NASDAQ: VCSH ):

SPY মোট রিটার্ন মূল্য চার্ট

SPY মোট রিটার্ন মূল্য YCharts দ্বারা ডেটা।

টেকঅ্যাওয়ে: কর্পোরেট বন্ড হল সম্পদের মূল্যের আদর্শ স্টোর যা আপনি আগামী পাঁচ বছর বা তার কম সময়ে নির্ভর করবেন। দীর্ঘ সময় ধরে, বন্ডগুলি স্টক মালিকানার সম্পদ-নির্মাণের শক্তির সাথে মেলে না।

কর্পোরেট বন্ড ধারণ করার ক্ষেত্রেও ট্যাক্সের প্রভাব রয়েছে। যদি আপনি একটি করযোগ্য অ্যাকাউন্টে বন্ড ধরে রাখেন, ট্রেজারি বন্ডগুলি ভাল পছন্দ হতে পারে। তারা কম ফলন দিতে পারে, কিন্তু কর্পোরেট বন্ডের সুদের উপর করের পরে, একটি করমুক্ত সরকারী বন্ড আরও আয় করতে পারে।

আপনার পোর্টফোলিওর জন্য কর্পোরেট বন্ড কীভাবে চয়ন করবেন

ক্রেডিট রেটিং দিয়ে শুরু করা যাক। তিনটি সুপরিচিত রেটিং এজেন্সি রয়েছে: S&P গ্লোবাল (এনওয়াইএসই:এসপিজিআই), মুডিস (NYSE:MCO), এবং ফিচ।

সাধারণভাবে, ক্রেডিট রেটিং যত কম, একটি কোম্পানিকে উচ্চ ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ দিতে সুদের হার তত বেশি দিতে হয়। S&P দ্বারা BBB-এর নীচে রেট করা কর্পোরেট বন্ড এবং মুডি'স দ্বারা ফিচ এবং Baa3 বিবেচনা করা হয় জাঙ্ক বন্ড . বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জাঙ্ক বন্ড এড়ানো উচিত কারণ স্থায়ী ক্ষতির ঝুঁকি বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডের তুলনায় অনেক বেশি।

ক্রেডিট রেটিং ছাড়াও, একটি বন্ডের সুদের হার সাধারণত তার মেয়াদের একটি পণ্য। মেয়াদ যত বেশি, সুদের হার তত বেশি। উদাহরণ স্বরূপ:

VCSH ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড চার্ট

VCSH লভ্যাংশ ফলন YCharts দ্বারা ডেটা।

কিন্তু শুধুমাত্র আপনার সময় ফ্রেমের উপর ভিত্তি করে সর্বোচ্চ ফলন সহ বন্ড কিনবেন না; নিশ্চিত করুন যে আপনি ঝুঁকির কারণগুলির জন্য বৈচিত্র্য আনেন। উদাহরণস্বরূপ, একই শিল্পের কোম্পানিগুলিতে বা একই ঝুঁকির এক্সপোজারের সাথে শুধুমাত্র বন্ড কেনার ফলে আপনি বুঝতে পারেন তার চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ বন্ড পোর্টফোলিও হতে পারে। তাই প্রতিটি বন্ড ক্রয়ের মাধ্যমে চিন্তা করুন এবং এটি আপনার পোর্টফোলিওতে কীভাবে ফিট করে।

কর্পোরেট বন্ড আপনার জন্য সঠিক?

আপনি একটি আর্থিক লক্ষ্য থেকে মাত্র কয়েক বছর? যদি তাই হয়, স্টকের অস্থিরতা থেকে আপনার সম্পদগুলিকে সরিয়ে নেওয়া এবং আপনার হোল্ডিংয়ে আরও কর্পোরেট বন্ড যুক্ত করার সময় হতে পারে। যাইহোক, মনে রাখবেন যে, উপরের চার্টে দেখানো হয়েছে, দীর্ঘ মেয়াদে কর্পোরেট বন্ডের স্টক ঐতিহাসিকভাবে কম পারফর্ম করেছে। খুব তাড়াতাড়ি বন্ডের খুব বেশি এক্সপোজার আপনার রিটার্নকে বাধাগ্রস্ত করতে পারে।

কি রাজ্য বিনোদনমূলক আগাছা আইনি

বিবেচনা করার জন্য একটি মনস্তাত্ত্বিক দিকও রয়েছে। অনেক বিনিয়োগকারী বাজারের মন্দার মধ্য দিয়ে স্টক ধরে রাখতে লড়াই করে। যদি আরও বেশি বন্ডের মালিকানা বাজারে ক্র্যাশে আপনার স্টক বিক্রি করার সম্ভাবনা কমিয়ে দেয়, তাহলে আপনার বয়স/জীবনের পর্যায়ে যা সুপারিশ করা হয় তার চেয়ে বেশি বন্ডের মালিক হওয়া আপনার জন্য সঠিক পদক্ষেপ হতে পারে। সেক্ষেত্রে, ট্রেজারি বন্ডের বিপরীতে কর্পোরেট বন্ডের উচ্চ ফলন আরও বেশি স্টক না থাকা থেকে 'হারানো' রিটার্ন অফসেট করতে সাহায্য করতে পারে।



^