বিনিয়োগ

আপনার সম্পূর্ণ ব্যাঙ্ক ইটিএফ গাইড

একটি ETF এর মাধ্যমে ব্যাঙ্ক কেনা আপনার মনে হতে পারে তার চেয়ে বেশি কঠিন। অনেক ইটিএফ কেবল বৃহত্তর 'আর্থিক' বিভাগে ব্যাঙ্ক স্টকগুলিকে বান্ডিল করে, যার মধ্যে বীমা কোম্পানি, রিয়েল এস্টেট অপারেটর এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি স্টক রয়েছে।

এবং অনেক ETF তাদের সম্পদের অনেকটাই ব্যবস্থাপনার অধীনে রাখে বড় চারটি ব্যাংক - আমেরিকার ব্যাংক , ওয়েলস ফার্গো , সিটি গ্রুপ , এবং জে পি মরগ্যান -- যে তারা আপনাকে অনেক ছোট আঞ্চলিক এবং সম্প্রদায়ের ব্যাঙ্কগুলির কাছে শুধুমাত্র বিনয়ী বা কোন বাস্তব এক্সপোজার দেয় না যেগুলি ছোট হলেও, এখনও ব্যাঙ্কিং শিল্পের একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ অংশ৷

নীচে, আমরা আপনাকে ব্যাঙ্ক ETF-তে সেরা বাছাইগুলি দেখাব, ছোট ব্যাঙ্কগুলির জন্য সমান-ওজনযুক্ত ETF থেকে, বড় ব্যাঙ্কগুলির জন্য একটি বাজার-ক্যাপ-ওয়েটেড ব্যাঙ্ক ETF পর্যন্ত, এবং তাদের প্রত্যেকের জন্য কেস আউট করব৷ তবে আসুন মূল বিষয়গুলি দিয়ে শুরু করি ...





কেন ব্যাংক স্টক?

বেশির ভাগ মানুষ যখন ব্যাঙ্কের স্টক নিয়ে ভাবেন, তখন তারা সঙ্কটের কথা ভাবেন -- 2008 সালের আর্থিক সংকট, 1997 সালের এশিয়ান আর্থিক সঙ্কট, 1980 এবং 1990 এর দশকের প্রথম দিকের সঞ্চয় ও ঋণ সংকট, বা 1930-এর দশকের মহামন্দা। কিন্তু সত্য হলো অস্থিরতার মধ্য দিয়ে ভালোভাবে পরিচালিত ব্যাংকগুলোতে অসাধারণ বিনিয়োগ হয়েছে।

এটার জন্য আমার শব্দ গ্রহণ করবেন না, যদিও. ওয়ারেন বাফেট, সর্বকালের সর্বকালের সেরা বিনিয়োগকারী হিসাবে বিবেচিত, তার স্টক-পিকিং রেকর্ডের অনেকটাই ব্যাংক স্টকের কাছে ঋণী। মধ্যে প্রাথমিক বিনিয়োগ আমেরিকান এক্সপ্রেস , ওয়েলস ফার্গো, M&T ব্যাংক , এবং অন্যরা, তার দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নকে শক্তিশালী করেছে। আজও তার কোম্পানি, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে , ব্যাংক স্টকগুলিতে তার 4 বিলিয়ন স্টক পোর্টফোলিওর বিলিয়নের বেশি ধারণ করে, যা শিল্পের বিনিয়োগের যোগ্যতার একটি প্রমাণ।



ফেডারেল রিজার্ভ ভবন।

ছবির উৎস: Getty Images।

এমনকি অতীতের ব্যাংকিং ভাল্লুক ষাঁড়ে পরিণত হয়েছে। স্টিভ আইসম্যান, উদাহরণস্বরূপ, যিনি খ্যাতি অর্জন করেছেন ধন্যবাদ বড় ছোট , বলেছেন যে তিনি বিশ্বাস করেন যে ব্যাঙ্কগুলি বছরের পর বছর ভাল পারফরম্যান্সের জন্য প্রস্তুত, তাদের 'পরিষ্কার' ব্যালেন্স শীটগুলির জন্য ধন্যবাদ, এবং এই সত্য যে ব্যাঙ্কগুলি এখন 2008 সালের আর্থিক সংকটের আগের তুলনায় অনেক কম লিভারেজ ব্যবহার করছে৷

ব্যাংকগুলি জটিল হতে পারে, কিন্তু মূল ব্যবসাটি বরং সহজ। একটি পুরানো কৌতুক আছে যে ব্যাঙ্কাররা '3-6-3 নিয়ম' অনুসরণ করে: তারা আমানতকারীদের থেকে 3% হারে টাকা ধার করে, 6% হারে টাকা ফেরত দেয় এবং 3 টার মধ্যে গল্ফ কোর্সে আঘাত করে। এটি অতি সরলীকৃত, কিন্তু এটি সঠিকভাবে বর্ণনা করে যে ব্যাঙ্কগুলি কী করে: তারা একটি সুদের হারে ধার করে এবং উচ্চ সুদের হারে ধার দেয়, তারা আমানতের উপর যা প্রদান করে এবং তারা ঋণের উপর যা উপার্জন করে তার মধ্যে একটি স্প্রেড সংগ্রহ করে।



বিভিন্ন ধরনের ব্যাঙ্ক (এবং ব্যাঙ্ক ইটিএফ)

ব্যাংকগুলি অনন্য কারণ তারা যা করে তা প্রায়শই তারা কতটা বড় তা বোঝায়। 10টি স্টোর সহ একজন খুচরা বিক্রেতার এবং 1,000টি স্টোর সহ একজনের মধ্যে মৌলিক পার্থক্য না থাকলেও, ট্রিলিয়ন আমানত এবং 0 মিলিয়ন আমানত সহ একটি ব্যাঙ্কের মধ্যে খুব বড় পার্থক্য রয়েছে৷

ব্যাঙ্কের স্টকগুলিকে সাধারণত তিনটি বড় গ্রুপে ভাগ করা হয়: মানি সেন্টার ব্যাঙ্ক, আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক এবং কমিউনিটি ব্যাঙ্ক। প্রত্যেকের নিজস্ব সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে এবং এমন ইটিএফ রয়েছে যা প্রতিটি বিভাগকে ট্র্যাক করে।

1. মানি সেন্টার ব্যাঙ্ক

মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলি হল শিল্পের গলিয়াথ, বৃহত্তম সংস্থাগুলিকে ব্যাঙ্কিং পরিষেবা প্রদান করে (মনে করুন কোকা কোলা ), সরকার, এবং এমনকি ছোট ব্যাঙ্ক, কখনও কখনও আন্তর্জাতিক সীমানা জুড়ে।

এই ব্যাঙ্কগুলিকে 'পাইকারি' ব্যাঙ্ক হিসাবে ভাবা যেতে পারে কারণ তারা প্রাথমিকভাবে সত্যিই বড় ঋণ, সত্যিই বড় আমানতকারী এবং সত্যিই বড় ব্যবসা (যেগুলি ওয়াল স্ট্রিটে ব্যবসা করে) নিয়ে কাজ করে। বড় চারটি ব্যাঙ্কের সবকটিই -- ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা, ওয়েলস ফার্গো, সিটিগ্রুপ এবং জেপিমরগান -- হল মানি সেন্টার প্রতিষ্ঠান৷

স্টক মার্কেট কেন উঠছে?

তাদের আকারকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখার জন্য, বিবেচনা করুন যে একটি মানি সেন্টার ব্যাঙ্ক দ্বারা জারি করা একক ঋণ সহজে একটি ছোট আঞ্চলিক বা কমিউনিটি ব্যাঙ্ক দ্বারা জারি করা সমস্ত ঋণকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। যখন একটি সুবিধার দোকান একটি ঋণ প্রয়োজন, একটি ছোট ব্যাংক করবে. কিন্তু যদি ওয়ালমার্ট একটি বিলিয়ন ঋণ প্রয়োজন, মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলিই এটির অর্থায়নের জন্য যথেষ্ট বড়।

মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলি প্রায়শই সার্বজনীন ব্যাঙ্ক যা ব্যাঙ্কিং সংক্রান্ত সমস্ত কিছুর সাথে জড়িত থাকে, ব্যক্তিগত ক্রেডিট কার্ড ইস্যু করা থেকে শুরু করে পুঁজিবাজারের ক্রিয়াকলাপগুলি যেমন কোম্পানিগুলিকে প্রাথমিক পাবলিক অফারে (আইপিও) জনসাধারণের কাছে স্টক বিক্রি করতে সহায়তা করে। সুতরাং, শুধুমাত্র অর্থ কেন্দ্রের ব্যাঙ্কগুলি ভৌগলিকভাবে বৈচিত্র্যময় নয়, তবে তাদের আয়ের উৎসগুলিও বৈচিত্র্যময়।

কেন মানি সেন্টার ব্যাংকে বিনিয়োগ করবেন?

মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলির আকার এবং সুযোগ তাদের ছোট অংশ থেকে আলাদা করে। এখানে যা অর্থ কেন্দ্রের ব্যাঙ্কগুলিকে আলাদা করে তোলে:

    খরচ সুবিধা:আমেরিকান মেগাব্যাঙ্কগুলি তাদের ছোট প্রতিদ্বন্দ্বীদের উপরে তাদের আকারের কারণেই এগিয়ে আছে। যেখানে গড় কমিউনিটি ব্যাঙ্কের কর্মী প্রতি মিলিয়নেরও কম সম্পদ রয়েছে, বড় ব্যাঙ্কগুলির কর্মী প্রতি মিলিয়ন বা এমনকি মিলিয়ন সম্পদ থাকতে পারে (সকল আকারের সমস্ত ব্যাঙ্কের গড় কর্মচারী প্রতি .4 মিলিয়ন)। ফি মেশিন:বড় মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলি যতটা ফি জেনারেটর ততটাই তারা ঋণদাতা। বড় ব্যাঙ্কগুলি ক্লায়েন্টদের কীভাবে অবসর গ্রহণের জন্য বিনিয়োগ করতে হয় সে সম্পর্কে পরামর্শ দিয়ে, কোম্পানিগুলিকে জনসাধারণের কাছে যেতে সাহায্য করে, ক্রেডিট এবং ডেবিট কার্ডের মাধ্যমে অর্থপ্রদানের সুবিধা দেয় এবং লক্ষ লক্ষ ক্লায়েন্টের চেকিং এবং সেভিংস অ্যাকাউন্টে একবারে বা ফি চার্জ করে। ফি আয় একটি ব্যাংকের জন্য অত্যন্ত মূল্যবান কারণ এটি ঝুঁকি নেওয়ার পরিবর্তে একটি পরিষেবা প্রদানের মাধ্যমে অর্জিত হয়। একটি ব্যাংক একটি আইপিওর পরামর্শ দেওয়ার জন্য মিলিয়ন ফি নিতে পারে, তার ব্যাঙ্কারদের কাজের জন্য মিলিয়ন দিতে পারে এবং শেয়ারহোল্ডারদের জন্য মিলিয়ন রাখতে পারে। ঋণ প্রদান থেকে একই পরিমাণ অর্থ উপার্জন করতে, একটি ব্যাংককে ঋণ তৈরিতে বিলিয়নের মতো ঝুঁকি নিতে হবে। ব্যাঙ্কগুলিকে সাধারণত খুব কম উপার্জনের জন্য অনেক ঝুঁকি নিতে হয়, তাই ঝুঁকির মধ্যে টাকা না রেখে তারা উপার্জন করতে পারে এমন একটি সুন্দর জিনিস। বৈচিত্রতা:বড় ব্যাঙ্কের স্টকগুলির মালিকানা হল মার্কিন অর্থনীতিতে রয়্যালটির মালিকানার মতো, কারণ তাদের ঋণের এক্সপোজার রয়েছে সারা দেশে, শুধুমাত্র একটি শহর বা রাজ্যে নয়। শক্তির দামে একটি দীর্ঘায়িত মন্দা খুব ভাল হতে পারে একটি টেক্সাস ভিত্তিক কমিউনিটি ব্যাংক ধ্বংস , কিন্তু বৈচিত্র্যময় ঋণ পোর্টফোলিও সহ জাতীয় ব্যাঙ্কগুলি ফলস্বরূপ ঋণের ক্ষতি কমাতে সক্ষম হবে৷

যেহেতু মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলি বড়, তারা অগত্যা দ্রুত বর্ধনশীল প্রতিষ্ঠান নয়। কিন্তু তুলনামূলকভাবে ধীরগতির বৃদ্ধির ফলে, তারা তাদের শেয়ারহোল্ডারদের আর্থিক পুরস্কার দিয়ে বর্ষণ করতে পারে। বড় ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত তাদের আয়ের সিংহভাগই লভ্যাংশ এবং শেয়ার পুনঃক্রয় করে দেয়, ছোট, দ্রুত বর্ধনশীল প্রতিষ্ঠানের বিপরীতে, যেগুলিকে তাদের প্রবৃদ্ধির অর্থায়নের জন্য তাদের আয় ধরে রাখতে হয়।

বিগ-ব্যাঙ্ক ইটিএফ

বড় ব্যাঙ্কের স্টক কেনার সবচেয়ে সহজ উপায় হল ETF কেনা, যেগুলি পাবলিকলি ট্রেড করা ফান্ড যা অন্যান্য স্টক রাখে৷ একটি ETF কে একটি কন্টেইনার হিসাবে ভাবুন যাতে প্রচুর সংখ্যক স্টক থাকে -- অনেক ব্যাঙ্ক ETF 20 থেকে 200 ব্যাঙ্কের স্টক ধারণ করে৷

দ্য Invesco KBW ব্যাংক ETF (NYSEMKT: KBWB)মার্কিন বাজারের বৃহত্তম ব্যাঙ্কগুলির কাছে সহজে এক্সপোজার প্রদান করে, কারণ এতে ঠিক 24টি সর্ববৃহৎ সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা ব্যাঙ্ক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যা তাদের শেয়ারের মূল্যের জন্য সামঞ্জস্য করা তাদের মার্কেট ক্যাপ দ্বারা ওজন করা হয়েছে। ETF কে KBW Nasdaq Bank Index ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, যা ব্যাঙ্কিং শিল্পের জন্য কী ডাউ সবচেয়ে বড় মার্কিন স্টক হয়. ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজে যেমন বাজারের বৃহত্তম কোম্পানিগুলির মধ্যে মাত্র 30টি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, এই সূচকটি বাজারের বৃহত্তম ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে 24টি ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে৷

এবং যদিও 24টি ব্যাঙ্কের স্টক বাস্তব বৈচিত্র্যের জন্য খুব কম বলে মনে হতে পারে, বিবেচনা করুন যে ব্যাঙ্কগুলি ETF-এর সিংহের অংশ তৈরি করে তারা মার্কিন ব্যাঙ্কিং শিল্পের একইভাবে একটি বড় অংশ তৈরি করে। সিটিগ্রুপ, জেপিমরগান চেজ, ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা, এবং ওয়েলস ফার্গো প্রত্যেকেই ইটিএফের প্রায় 8% বা ETF-এর সম্পদের 33% করে। সুবিধাজনকভাবে, এটি মার্কিন ব্যাঙ্কিং আমানতের সমন্বিত বাজার শেয়ারের মোটামুটি সমান -- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি ব্যাঙ্কে জমা করা প্রতি -এর মধ্যে মোটামুটি টি বড় চারটি ব্যাঙ্কিং প্রতিষ্ঠানের একটির কাছে রয়েছে৷

Invesco KBW Bank ETF-এর একমাত্র নেতিবাচক দিক হল যে এটি তুলনামূলকভাবে ব্যয়বহুল কারণ এটি এত বেশি স্টক রাখে না। এটি একটি বহন করে ব্যয় অনুপাত সম্পদের 0.35%, অর্থাৎ প্রতি ,000 বিনিয়োগের জন্য, প্রতি বছর প্রায় .50 ফি এর সম্পদ থেকে বিয়োগ করা হয় (,000 × 0.35% = .50)। যদিও এটির মালিকানায় আপনি যে খরচগুলি করতে চান তা অত্যধিক নয়, যেহেতু 10টি বৃহত্তম স্টক এর পোর্টফোলিওর 60% এর বেশি, আপনি বার্ষিক খরচের জন্যও খুব বেশি বৈচিত্র্য পাচ্ছেন না।

2. আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক

এই 'মাঝারি আকারের' ব্যাঙ্কগুলি একটি রাজ্য বা একাধিক রাজ্যের মতো একটি বৃহৎ ভৌগলিক অঞ্চলে প্রতিযোগিতা করার জন্য যথেষ্ট বড়। মানি সেন্টার ব্যাঙ্কগুলির বিপরীতে, যেগুলি দেশের বিভিন্ন প্রান্তে এমনকি জাতীয় সীমানা জুড়ে আমানত সংগ্রহ করে এবং ঋণ দেয়, আঞ্চলিক ব্যাংক একটি ভৌগলিক এলাকায় আমানত এবং গ্রাহকদের ঋণ করার প্রবণতা.

প্যাকের মাঝখানে থাকা, আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি বৃহৎ 'সুপার-আঞ্চলিক' ব্যাঙ্কগুলি থেকে 0 বিলিয়ন বা তার বেশি সম্পদ সহ, ছোট প্রতিষ্ঠানগুলির মধ্যে রয়েছে যাদের সম্পদের পরিমাণ বিলিয়নের কম। নীচের তিনটি ব্যাঙ্কই আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক, যদিও বৃহত্তমটি ছোটটির চেয়ে 100 গুণেরও বেশি বড়।

আঞ্চলিক ব্যাংক

টিকচিহ্ন প্রতীক

অঞ্চল

সম্পদের আকার

LOUSE. ব্যানকর্প

ইউএসবি

কার্যত সমস্ত মার্কিন (আটলান্টিক মহাসাগর বা মেক্সিকো উপসাগরের সীমান্তবর্তী রাজ্যগুলি বাদে)

5 বিলিয়ন

বিওকে ফাইন্যান্সিয়াল

বিওকেএফ

দক্ষিণ-পশ্চিম / মধ্য-পশ্চিম ইউ.এস.

বিলিয়ন*

প্রথম ন্যাশনাল ব্যাংক আলাস্কা

FBAK

প্রাপ্তবয়স্ক নির্ভরশীলরা কি দ্বিতীয় উদ্দীপনা পরীক্ষা পাবেন

আলাস্কা

.8 বিলিয়ন

ডেটা উত্স: ব্যাংকের এসইসি ফাইলিং। *BOK Financial যখন CoBiz Financial-এর অধিগ্রহণ সম্পূর্ণ করে তখন অর্জিত সম্পত্তি অন্তর্ভুক্ত করে।

আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলিকে বৃহত্তর জাতীয় অর্থ কেন্দ্র ব্যাঙ্ক এবং কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে কিছুটা মিশ্রন হিসাবে ভাবা যেতে পারে। একদিকে, তাদের বৃহত্তর ব্যালেন্স শীট এবং ভৌগলিক নাগাল তাদের কিছু বৈচিত্র্য এবং জাতীয় ব্যাঙ্কের সুবিধা দেয় (উদাহরণস্বরূপ, আরও শাখা এবং এটিএম)। অন্যদিকে, এই ব্যাঙ্কগুলি বিলিয়ন-ডলারের প্রযুক্তি সংস্থাগুলিকে সর্বোত্তম রুটে জনসাধারণের কাছে যাওয়ার পরামর্শ দেওয়ার পরিবর্তে ভোক্তাদের এবং ব্যবসাগুলিকে ঋণ দেওয়ার মতো ঐতিহ্যগত ব্যবসায় তাদের অর্থ উপার্জন করে।

কেন আঞ্চলিক ব্যাংক বিনিয়োগ?

আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলিকে প্রায়ই 'সুইট স্পট' বলা হয়, যা মাঝারি আকারের ব্যবসায় অর্থায়নের জন্য যথেষ্ট বড়, কিন্তু প্রায়শই যথেষ্ট ছোট যে তাদের ভাগ্য জাতীয় বা আন্তর্জাতিক অর্থনৈতিক শক্তির উত্থান-পতনের পরিবর্তে একটি নির্দিষ্ট ভৌগলিক অঞ্চলের সাথে আবদ্ধ থাকে।

এখানে কেন বিনিয়োগকারীরা আঞ্চলিক ব্যাঙ্কে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিতে পারে:

    সুদের হার বাজি:আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত ব্যাঙ্কগুলি কিনতে পারে যদি আপনি বিশ্বাস করেন যে সুদের হার বাড়তে পারে। কারণটি তুলনামূলকভাবে সোজা: আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত অন্যান্য ব্যাঙ্কের তুলনায় বেশি ফ্লোটিং-রেট লোন আন্ডাররাইট করে এবং ফলস্বরূপ, তারা যে সুদের আয় উপার্জন করে তা বাজারের সুদের হারের সাথে বৃদ্ধি পায় বা হ্রাস পায়। উপরন্তু, জাতীয় ব্যাঙ্কগুলির তুলনায়, আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত ফি-এর চেয়ে সুদের থেকে বেশি আয় করে। এইভাবে, যেহেতু সুদ তাদের রাজস্বের একটি বৃহত্তর অংশ চালিত করে, সুদের হারের পরিবর্তনগুলি তাদের উপার্জনের উপর বৃহত্তর প্রভাব ফেলে। আরও বৃদ্ধির সুযোগ:মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ব্যাঙ্কগুলি 'ব্যর্থ হওয়ার পক্ষে খুব বড়' হতে পারে, তবে এর অর্থ এই যে তারা খুব দ্রুত বৃদ্ধির জন্য খুব বড়। আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি অধিগ্রহণের মাধ্যমে এবং জৈব শাখার মাধ্যমে বৃদ্ধি পেতে পারে (ডি নভো ব্রাঞ্চিং, ব্যাঙ্কিং ভাষায়)। এমনকি বৃহত্তম আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক, ইউ.এস. ব্যানকর্প, JPMorgan চেজের আকারের প্রায় এক-ষষ্ঠাংশ, যা দেখায় যে এই ব্যাঙ্কগুলি এখনও একটি খুব বড় পুকুরে বেশ ছোট মাছ। সরলতা:যদিও বৃহত্তম আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি বেশ বড়, তারা অবশ্যই বিশ্বব্যাপী বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক নয় যা আপনি ওয়াল স্ট্রিটে খুঁজে পাবেন। বেশিরভাগ আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি আমানত নেওয়া এবং ঋণ দেওয়ার তুলনামূলক সহজ ব্যবসায় তাদের অর্থ উপার্জন করে। আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি বৃহৎ জাতীয় এবং অর্থ কেন্দ্রের ব্যাঙ্কগুলির ব্যয় দক্ষতার সাথে কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির ঋণের এক্সপোজারকে মিশ্রিত করে।

আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলিতে বিনিয়োগের ঝুঁকি হল যে তারা ঋণ থেকে তাদের উপার্জনের একটি বড় অংশ তৈরি করে। যদিও এটি তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও ভাল করে তোলে যারা ক্রমবর্ধমান হার থেকে লাভবান হওয়া স্টক চান, এর অর্থ হল তাদের কাছে সবচেয়ে বড় ব্যাঙ্কগুলির স্থিতিশীল ফি উত্স নেই৷ এইভাবে, তাদের উপার্জন সুদের হারের গতিবিধি, সেইসাথে অর্থনৈতিক অবস্থার জন্য আরও সংবেদনশীল হতে থাকে। যদি অর্থনীতির সংকোচন হয়, বেকারত্ব বেড়ে যায়, বা রিয়েল এস্টেটের দাম কমে যায়, আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি, যেগুলি তাদের ঋণ থেকে বেশি অর্থ উপার্জন করে, বৈচিত্রপূর্ণ আয়ের উত্স সহ বৃহত্তর ব্যাঙ্কগুলির তুলনায় বেশি ক্ষতিগ্রস্থ হবে৷

একমাত্র আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক ETF মালিকানার যোগ্য

এটি আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক ETFs আসে, SPDR S&P আঞ্চলিক ব্যাঙ্কিং ETF ( NYSEMKT:KRE )সম্পদ এবং দৈনিক ট্রেডিং ভলিউম দ্বারা সর্বোচ্চ হিসাবে রাজত্ব করে। এর জনপ্রিয়তা একটি অসঙ্গতি নয়; তহবিলটি তার পোর্টফোলিওতে ব্যাঙ্কের স্টক নির্বাচন করে এবং বিনিয়োগ করার জন্য ধন্যবাদ আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলির একটি বড় অংশে কেনার জন্য একটি সত্যিই আকর্ষণীয় উপায় অফার করে৷

ETF এর 'সিক্রেট সস' হল যে এটি তার পোর্টফোলিও নির্মাণের জন্য একটি পরিবর্তিত সমান-ওজন পদ্ধতি ব্যবহার করে। সহজ কথায়, যেখানে অনেক ETF বাজার মূল্যের ভিত্তিতে সবচেয়ে বড় ব্যাঙ্কগুলিতে বেশি বিনিয়োগ করে, এই ETF প্রতিটি ব্যাঙ্কে মোটামুটি একই পরিমাণ বিনিয়োগ করে, তার বাজার মূল্য নির্বিশেষে। এইভাবে, প্রতিটি ব্যাংক তার সম্পদের মোটামুটি সমান অংশ তৈরি করে যাতে ক্ষুদ্রতম আঞ্চলিক ব্যাঙ্কের কর্মক্ষমতা সবচেয়ে বড় হিসাবে প্রভাব ফেলে।

লেখার সময়, SPDR S&P আঞ্চলিক ব্যাঙ্কিং ETF 127টি বিভিন্ন কোম্পানির দখলে ছিল, যার কোনোটিই এর সম্পদের 2% এর বেশি ছিল না। এটি একটি সত্যিকারের 'মিডসাইজ' ব্যাঙ্ক ইটিএফ, কারণ মিড-ক্যাপ এবং স্মল-ক্যাপ ব্যাঙ্কের স্টকগুলি যথাক্রমে 56.5% এবং 26.6% এর সম্পদ তৈরি করে। শুকতারা .

সম্পদের 0.35% ব্যয়ের অনুপাত সহ, এই ETF এর বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও এবং এর কৌশল বিবেচনা করে তুলনামূলকভাবে সস্তা। সমান-ওজনযুক্ত তহবিলগুলি মার্কেট-ক্যাপ-ওয়েটেড ফান্ডের তুলনায় অনেক বেশি লেনদেন করে কারণ তারা যে স্টকগুলির মূল্য বেড়েছে সেগুলিতে মুনাফা নেয় এবং সমস্ত স্টক সমানভাবে ওজন করা হয় তা নিশ্চিত করার জন্য যেগুলির মূল্য হ্রাস পেয়েছে সেগুলি আরও বেশি করে কিনে। এই পোর্টফোলিও এবং কৌশল প্রতিলিপি অধিকাংশ বিনিয়োগকারীদের খরচ হবে উপায় প্রতি বছর 0.35% এর বেশি কমিশন যদি তারা 127টি সমান ওজনযুক্ত ব্যাঙ্কের নিজস্ব পোর্টফোলিও পরিচালনা করার চেষ্টা করে (120-প্লাস স্টকের একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে একটি ট্রেড দ্রুত যোগ হয়)।

উল্লেখযোগ্যভাবে, এই নিবন্ধে আমরা যে সমস্ত ব্যাঙ্ক ইটিএফগুলির প্রোফাইল করব, তার মধ্যে SPDR S&P আঞ্চলিক ব্যাঙ্কিং ETF-এর একটি দীর্ঘতম ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে (এটি 2006 সালে চালু হয়েছিল) এবং 10-বছর মেয়াদে সর্বোচ্চ পারফরম্যান্স। যে অগত্যা আশ্চর্যজনক নয়. 2008 সালের আর্থিক সঙ্কটের সময় এটির সমান-ভারিত পদ্ধতি এবং কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির উপর ফোকাস এটিকে সবচেয়ে বড় ব্যাঙ্কিং ধাক্কা এড়াতে সাহায্য করেছিল।

3. কমিউনিটি ব্যাঙ্ক

ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে সবচেয়ে ছোট, কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত খুব ছোট, স্থানীয় এলাকাগুলিতে কাজ করে, একটি একক শহর বা মেট্রোপলিটান এলাকার চেয়ে বড় নয় যা কয়েকটি মুষ্টিমেয় কাউন্টির চেয়ে বেশি। ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশনের (এফডিআইসি) মতে, 'অসম্প্রদায়িক প্রতিষ্ঠানের তুলনায় কম্যুনিটি ব্যাঙ্কগুলির প্রধান কার্যালয় গ্রামীণ এলাকায় বা 10,000 থেকে 50,000 জন লোকের জনসংখ্যা সহ একটি মাইক্রোপলিটান এলাকায় অন্য ব্যাঙ্কগুলির তুলনায় তিনগুণ বেশি।' এটি সাধারণ সম্প্রদায় ব্যাঙ্কের ভাইবকে বেশ ভালভাবে তুলে ধরে।

কমিউনিটি ব্যাঙ্ক হল সাধারণ ব্যাঙ্ক। তারা একটি ছোট ভৌগলিক এলাকায় আমানত নেয় এবং একই এলাকার লোকজন এবং ব্যবসায়িকদের কাছে ধার দেয়। ঋণ দেওয়া তারা কি সব সম্পর্কে. প্রকৃতপক্ষে, FDIC দ্বারা সংকলিত তথ্য অনুসারে, কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির প্রায় 70% সম্পদ হল ঋণ, বনাম অ-সম্প্রদায়িক ব্যাঙ্কগুলির জন্য 53%।

কমিউনিটি ব্যাংকে কেন বিনিয়োগ করবেন?

কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলি মানি সেন্টার ব্যাঙ্ক বা বৃহত্তর আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলির থেকে সম্পূর্ণ আলাদা একটি বিশ্বে কাজ করে, কারণ তাদের ঋণের এক্সপোজার খুব কমই তাদের নিজস্ব স্কুল ডিস্ট্রিক্ট বা শহরের সীমার চেয়ে অনেক বেশি যায়। এখানে কেন বিনিয়োগকারীরা কমিউনিটি ব্যাঙ্কে বিনিয়োগ করতে চাইতে পারেন:

    স্থানীয় এক্সপোজার:একটি কমিউনিটি ব্যাঙ্কের সাফল্য বা ব্যর্থতা হল তার শাখাগুলির আশেপাশের ভৌগলিক এলাকায় অর্থনৈতিক অবস্থার একটি উপজাত। একটি আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক বা মানি সেন্টার ব্যাঙ্কের তুলনায় একটি বিশ্বব্যাপী বা এমনকি একটি জাতীয় স্কেলে যা ঘটে তা একটি কমিউনিটি ব্যাঙ্কের কাছে কম গুরুত্বপূর্ণ। ক্যালিফোর্নিয়া প্রশান্ত মহাসাগরে স্লাইড করতে পারে, এলিয়েনরা ম্যানহাটনকে ধ্বংস করতে পারে এবং লেক সুপিরিয়র সমস্ত উইসকনসিনকে প্লাবিত করতে পারে, তবে ক্যানসাসের টোপেকাতে একটি ব্যাংক তার স্থানীয় ঋণ পোর্টফোলিওতে কোনও শকওয়েভ অনুভব করার সম্ভাবনা কম। সমৃদ্ধ অধিগ্রহণ:কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলি আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক এবং প্রতিদ্বন্দ্বী কমিউনিটি ব্যাঙ্কারদের জন্য বাধ্যতামূলক অধিগ্রহণের লক্ষ্যমাত্রা তৈরি করছে। একটি আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক একটি কমিউনিটি ব্যাঙ্ক কিনতে পারে, তার বেশিরভাগ গ্রাহক এবং ঋণ প্রদানের সম্পর্ক রাখতে পারে, যখন তার বেশিরভাগ বা সমস্ত ব্যয়বহুল শাখা বন্ধ করে দেয়। জুলাই 2018-এ, 25টি লেনদেন হয়েছে যার মধ্যে বিলিয়নের কম সম্পদ রয়েছে। সেই প্রবণতা আগামী কয়েক বছর ধরে চলতে পারে, কারণ ছোট ব্যাঙ্কগুলি খরচ কমানোর জন্য জুটি বাঁধে এবং বড় ব্যাঙ্কগুলি বৃদ্ধির জন্য ছোট ব্যাঙ্কগুলিকে অধিগ্রহণ করে৷ তথ্যগত সুবিধা:ছোট ব্যাঙ্কগুলি কেবল তাদের স্থানীয় অর্থনীতি এবং তাদের গ্রাহকদের সম্পর্কে মেগাব্যাঙ্কের চেয়ে বেশি জানে এবং তারা এই জ্ঞান তাদের সুবিধার জন্য ব্যবহার করতে পারে। 1991 থেকে 2011 পর্যন্ত লোন পারফরম্যান্সের একটি এফডিআইসি সমীক্ষায় দেখা গেছে যে কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলি তাদের স্থানীয় বন্ধনের কারণে 'অসম্প্রদায়িক প্রতিষ্ঠানের চেয়ে ঋণ আন্ডাররাইটিং করার জন্য একটি ভাল কাজ করতে পারে'। বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট লোনের আউটপারফরম্যান্স বিশেষত শক্তিশালী ছিল যখন দাম কমে যায়, কারণ 'লোন ক্ষতির হার রিয়েল এস্টেট মন্দার সময় কমিউনিটি ব্যাঙ্কের তুলনায় অসম্প্রদায়িক ব্যাঙ্কগুলিতে অনেক বেশি ছিল, যখন ক্ষতির হার বেড়েছিল।'

কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলি হল কম ব্যাঙ্কগুলির সাথে ভবিষ্যতের উপর বাজি ধরার একটি প্রিয় উপায়, কারণ কেউ কেউ বড় প্রিমিয়ামে অর্জিত হবে, অন্যদিকে যারা তাদের সম্প্রদায়ের কম প্রতিযোগীদের থেকে উপকৃত হবে। কম এবং কম ব্যাঙ্কগুলির দিকে একটি প্রবণতা ভালভাবে প্রতিষ্ঠিত, কারণ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কের সংখ্যা 1984 সালে 14,400টি ব্যাঙ্ক থেকে 1999-এ প্রায় 8,500 ব্যাঙ্কে এবং জুন 2018 পর্যন্ত প্রায় 4,800টি ব্যাঙ্কে নেমে এসেছে৷

কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যে তারা সাধারণত ক্ষুদ্রতম ঋণের জন্য প্রতিযোগিতা করে, যেমন একক-পরিবার বন্ধক, স্বয়ংক্রিয় ঋণ, বা ব্যক্তিগত ঋণ, যার জন্য কম ক্রেডিট দক্ষতার প্রয়োজন হয় এবং আরও প্রতিযোগিতা আকর্ষণ করে। ক্রমবর্ধমানভাবে, কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলি ক্রেডিট ইউনিয়নগুলির সাথেও প্রতিদ্বন্দ্বিতা করছে, যেগুলির কোনও লাভের উদ্দেশ্য নেই এবং তাই, অনেক ক্ষেত্রে, আমানতের জন্য উচ্চ হার দিতে পারে এবং লাভের জন্য কমিউনিটি ব্যাঙ্কগুলির তুলনায় কম হারে ঋণ প্রদান করতে পারে৷

ক্ষুদ্রতম ব্যাঙ্কগুলির জন্য একটি ETF৷

মার্কিন বাজারে শত শত ব্যাঙ্ক রয়েছে, যার অধিকাংশই খুব ছোট এবং কদাচিৎ বাণিজ্য হয়। এই ছোট ব্যাংকের এক্সপোজার পাওয়া কঠিন, কিন্তু ফার্স্ট ট্রাস্ট NASDAQ ABA কমিউনিটি ব্যাংক ইনডেক্স ফান্ড (NASDAQ: QABA)একটি ETF এর অংশ হিসাবে তাদের কেনার জন্য একটি খুব চিন্তাশীল উপায় অফার করে৷

এই সূচক তহবিল সমস্ত Nasdaq-তালিকাভুক্ত ব্যাঙ্ক এবং থ্রিফ্ট দিয়ে শুরু করে স্টক নির্বাচন করে। তারপরে এটি সম্পদের মাধ্যমে 50-বৃহত্তর ব্যাঙ্কগুলিকে সরিয়ে দেয় (এটি জায়ান্ট ব্যাঙ্ক এক্সপোজারের জন্য কোনও ETF নয়), সেইসাথে 0 মিলিয়নের কম মার্কেট ক্যাপ সহ যে কোনও ব্যাঙ্ক (যেগুলি কিনতে পারে না এমন ব্যাঙ্কগুলি এড়াতে) বাজার সরানো ছাড়া বিক্রি)।

যে ব্যাঙ্কগুলি অবশিষ্ট থাকে (যেকোনো সময়ে প্রায় 170টি) তখন মার্কেট ক্যাপ দ্বারা ওজন করা হয় যাতে ক্ষুদ্রতম ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে বৃহত্তমগুলি পোর্টফোলিওর বৃহত্তম অংশ তৈরি করে। কিন্তু এর মার্কেট-ক্যাপ ওয়েটিং দ্বারা প্রতারিত হবেন না, কারণ এই তহবিলটি গুরুতরভাবে ছোট ব্যাঙ্কগুলির দিকে ঝুঁকছে৷

এএমসি স্টক কতটা উঁচুতে যেতে পারে

মর্নিংস্টারের তথ্য অনুসারে, ছোট- এবং মাইক্রো-ক্যাপ ব্যাঙ্ক স্টকগুলি যথাক্রমে এই ব্যাঙ্ক ETF-এর সম্পদের 51% এবং 11% তৈরি করে৷ এটি পূর্বোক্ত SPDR S&P আঞ্চলিক ব্যাঙ্কিং ইটিএফের তুলনায় ছোট-ব্যাঙ্কের এক্সপোজারের দ্বিগুণেরও বেশি, যা নিজেই বরং ছোট।

0.60% এর ব্যয়ের অনুপাতের কারণে এই ব্যাঙ্কের ETF এর মালিকানা তুলনামূলকভাবে ব্যয়বহুল। অবশ্যই, পোর্টফোলিওতে প্রায় 170টি স্টক সহ, এই ETFটি আপনার নিজেরাই পুনরায় তৈরি করলে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের কমিশনে অনেক বেশি খরচ হবে। এছাড়াও, এটি একটি তুলনামূলকভাবে অনন্য ইটিএফ, কারণ এই ETF-এর মতো ছোট ব্যাঙ্কে বিনিয়োগ করে এমন কোনো প্রকৃত প্রতিযোগী নেই।

অল-ইন-ওয়ান ব্যাঙ্ক ইটিএফ

এখন পর্যন্ত, আমরা আলোচনা করেছি কিভাবে ব্যাঙ্কে তাদের আকারের উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ করতে হয়। বোধগম্যভাবে, কিছু বিনিয়োগকারী যতটা সম্ভব বড়, মাঝারি বা আকারে ছোট যতটা সম্ভব ব্যাঙ্কের মালিক হতে চাইতে পারেন এবং এটি করার জন্য ব্যয় না করেই এটি করতে পারেন।

ব্যাঙ্ক বিনিয়োগকারীরা যারা শুধু স্পেকট্রাম জুড়ে যতটা সম্ভব ব্যাঙ্কের মালিক হতে চান, আপনার জন্য একটি নিখুঁত ETF রয়েছে: SPDR S&P Bank ETF (NYSEMKT: KBE). এই ETF অভিনব কিছুই নয়. এটি কেবলমাত্র S&P ব্যাঙ্কস সিলেক্ট ইন্ডাস্ট্রি ইনডেক্স ট্র্যাক করার চেষ্টা করে, যা মোট স্টক মার্কেট থেকে নেওয়া ব্যাঙ্কগুলির সমন্বয়ে গঠিত।

SPDR S&P ব্যাঙ্ক ইটিএফ সব-ই অন্তর্ভুক্ত, কারণ এটি সাধারণ বাণিজ্যিক ব্যাঙ্ক, থ্রিফ্টস (ভোক্তা ব্যাঙ্ক), মর্টগেজ ফিনান্স ব্যবসা এবং কাস্টডি ব্যাঙ্কগুলির মালিক, যেগুলি মিউচুয়াল ফান্ড, পেনশন তহবিল এবং অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের জন্য বুককিপিং পরিষেবা হিসাবে বিদ্যমান ব্যাঙ্কগুলি। ETF শুধুমাত্র ফ্লোট-অ্যাডজাস্টেড মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের সাথে বিলিয়ন এর বেশি বিনিয়োগ করে, যার অর্থ হল একটি কোম্পানির একটি এক্সচেঞ্জে ট্রেড করার জন্য কমপক্ষে বিলিয়ন স্টক উপলব্ধ থাকতে হবে। ETF একটি পরিবর্তিত সমান-ওজন পদ্ধতির মাধ্যমে তার অবস্থানগুলিকে ওজন করে, যাতে ব্যাঙ্কের স্টকগুলি মোটামুটি সমানভাবে ওজন করা হয়।

এটি সম্পর্কে এভাবে চিন্তা করুন: আপনি যদি বিলিয়নের বেশি মার্কেট ক্যাপ সহ সমস্ত ব্যাঙ্ক স্টক লাইন আপ করেন এবং প্রতিটিতে সমান পরিমাণ বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনি SPDR S&P Bank ETF-এর মতোই একটি পোর্টফোলিও পাবেন৷ 85টি বিভিন্ন হোল্ডিং এবং 0.35% এর বার্ষিক ব্যয় অনুপাত সহ, এটি একটি সেট এবং ভুলে যাওয়া ব্যাঙ্ক ইটিএফ যা আপনাকে সমস্ত আকার, আকার এবং ব্যবসায়িক মডেলের ব্যাঙ্কগুলির কাছে এক্সপোজার দেয়৷

ব্যাঙ্ক ইটিএফ-এর নিচের লাইন

ব্যাংক স্টক বিনিয়োগ পুরস্কৃত হতে পারে. প্রথমত, ব্যাঙ্কগুলি হল প্রচুর লভ্যাংশ প্রদানকারী, কারণ শুধুমাত্র খুব বিরল, অতি দ্রুত বর্ধনশীল ব্যাঙ্কগুলি তাদের বিনিয়োগকারীদের পুনরাবৃত্ত ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদান করে না। লভ্যাংশ প্রদান করে না এমন একটি ব্যাংক খুঁজে পাওয়া আসলেই বেশ কঠিন, কারণ এমনকি ক্ষুদ্রতম ব্যাঙ্কগুলিও আমানত এবং ঋণ বৃদ্ধিকে সমর্থন করার জন্য নির্ভরযোগ্যভাবে বিনিয়োগ করতে পারে তার চেয়ে বেশি আয় করে।

দ্বিতীয়ত, ব্যাঙ্ক স্টকগুলি বিরল বিনিয়োগগুলির মধ্যে রয়েছে যা প্রকৃতপক্ষে ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশ থেকে উপকৃত হয়। যদিও উচ্চ সুদের হার সবসময় স্টক এবং বন্ড মূল্যায়নের উপর ওজন করে, ব্যাঙ্কগুলি তাদের আয় দ্রুত বৃদ্ধি পায় যখন সুদের হার বৃদ্ধি পায়, কারণ তারা তাদের আমানত খরচ এবং তাদের ঋণের ফলনের মধ্যে বৃহত্তর স্প্রেড অর্জন করে।

অবশ্যই, ব্যাংকিং শিল্প তার ঝুঁকি ছাড়া নয়। একটি ব্যাংকের আয়ের ক্ষমতা মূলত যে অর্থনীতিতে কাজ করে তার অনুসরণ করবে এবং সমগ্র সেক্টর জুড়ে আয় অত্যন্ত চক্রাকারে হয়। শক্তিশালী কর্মসংস্থান এবং শক্তিশালী অর্থনৈতিক বৃদ্ধির সময়ে, ব্যাংকগুলি কার্যত অর্থ মুদ্রণ করে, কারণ ঋণের ক্ষতি কম এবং সুদের হার সাধারণত বাড়ছে। যাইহোক, মন্দায়, ঋণের ক্ষতি অনিবার্যভাবে তাদের আয়ের একটি বড় অংশ গ্রাস করে।

কিন্তু উত্থান-পতনের মধ্য দিয়ে ব্যাংক বিনিয়োগকারীরা আকর্ষণীয় আয় করতে পারেন। উপরে বর্ণিত চারটি ব্যাঙ্ক ইটিএফ-এর যে কোনও একটির সাথে শিল্পে বিনিয়োগ করা বাজারের এই সমস্ত-গুরুত্বপূর্ণ কোণে শুরু করার একটি ভাল উপায় হবে।



^