বিনিয়োগ

সেলসফোর্স 5 বছরে কোথায় হবে?

বিক্রয় বল এর(NYSE:CRM)স্টক গত পাঁচ বছরে তিনগুণ বেড়েছে কারণ এটি তার শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীল লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করেছে। কিন্তু ক্লাউড পরিষেবা সংস্থা কি পরবর্তী পাঁচ বছরে সেই লাভগুলি প্রতিলিপি করতে পারে? আসুন খুঁজে বের করতে এর দীর্ঘমেয়াদী টেলওয়াইন্ডগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।

CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখা

IDC অনুসারে, সেলসফোর্স 2020 সালের প্রথমার্ধে বিশ্বব্যাপী গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা (CRM) বাজারের 19.8% নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফার্মটি সেলসফোর্সকে টানা সাত বছরের জন্য মার্কেট লিডার হিসেবে নাম দিয়েছে।

সেলসফোর্সের চারটি নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী -- এসএপি , ওরাকল , মাইক্রোসফট , এবং অ্যাডোব -- 2020 সালের প্রথমার্ধে মাত্র 17.8% এর সম্মিলিত শেয়ার ছিল। এটা সন্দেহজনক যে এই প্রতিদ্বন্দ্বীরা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সেলসফোর্সের কাছে ধরা দেবে।





ক্লাউড কম্পিউটিং সংযোগের একটি নেটওয়ার্ক।

ছবির উৎস: Getty Images।

গ্র্যান্ড ভিউ রিসার্চ অনুসারে, গ্লোবাল সিআরএম বাজার, যার মূল্য 2019 সালে .2 বিলিয়ন ছিল, 2020 থেকে 2027 সাল পর্যন্ত 14.2% চক্রবৃদ্ধি হারে (CAGR) প্রসারিত হতে পারে। সেলসফোর্স যদি সেই বৃদ্ধির হারের সাথে মিলে যায়, তাহলে এর বার্ষিক আয় 2021 সালের 21.1 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্বিগুণ হতে পারে (যা এই মাসে শেষ হবে) 2028 সালের 53 বিলিয়ন ডলারের বেশি।



2026 অর্থবছরের মধ্যে বিলিয়ন রাজস্ব

সেলসফোর্সের নিজস্ব অনুমান সেই পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে। ডিসেম্বরে বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনায়, ব্যবস্থাপনা অনুমান করেছে যে কোম্পানিটি 2026 অর্থবছরে বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে -- যা 2021 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 19% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করবে।

এটা প্রত্যাশা করে স্ল্যাক (এনওয়াইএসই:ওয়ার্ক), এন্টারপ্রাইজ যোগাযোগ কোম্পানি এটি সম্প্রতি অধিগ্রহণ করতে রাজি .7 বিলিয়ন চুক্তিতে, 2022 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 38% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে এবং চূড়ান্ত বছরে বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে। এটি আশা করে যে তার মূল ব্যবসা, যার মধ্যে এর CRM প্ল্যাটফর্ম এবং অন্যান্য ক্লাউড পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, সেই সময়ের মধ্যে 17% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে।

সেলসফোর্সের স্টক ইতিমধ্যেই পরের বছরের বিক্রয়ের আট গুণে অন্যান্য উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড স্টকের তুলনায় সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, 2026 এর জন্য এর রাজস্ব অনুমান নির্দেশ করে যে একই বজায় রেখে স্টকটি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে সহজেই দ্বিগুণ হতে পারে মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত.



এর মূল বাজার জুড়ে বৃদ্ধি

সেলসফোর্স আশা করে যে তার পরিষেবাগুলির সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর মোট ঠিকানাযোগ্য বাজার (টিএএম) 2021 এবং 2025 অর্থবছরের মধ্যে 11% এর CAGR হারে 5 বিলিয়ন বাজারে বৃদ্ধি পাবে৷ এখানে সেক্টর অনুসারে সেই পূর্বাভাসের ভাঙ্গন রয়েছে:

বাজার

আর্থিক 2021 TAM

আর্থিক 2025 TAM

বিক্রয়

কভার কল লেখার জন্য সেরা স্টক

বিলিয়ন

বিলিয়ন

সেবা

বিলিয়ন

বিলিয়ন

মার্কেটিং ও কমার্স

24 বিলিয়ন ডলার

বিলিয়ন

প্ল্যাটফর্ম

24 বিলিয়ন ডলার

বিলিয়ন

বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশন

বিলিয়ন

বিলিয়ন

সূত্র: সেলসফোর্স বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনা।

বিক্রয়ের ক্ষেত্রে, Salesforce আশা করে যে সুবিন্যস্ত বিক্রয় দলগুলির চাহিদা এবং মূল্য, বিলিং এবং অর্ডার ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলির জন্য শেষ থেকে শেষ সমাধানগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে৷ পরিষেবাগুলিতে, এটি আশা করে যে আরও ব্যবসাগুলি গ্রাহকদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য চ্যাটবট, ভয়েস এবং মেসেজিং পরিষেবাগুলির মতো সর্বজনীন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবে৷

বিপণন এবং বাণিজ্যে, সেলসফোর্স আশা করে যে ই-কমার্স এবং ফিনটেক বাজারের ত্বরান্বিত বৃদ্ধি তার পরিষেবাগুলির চাহিদাকে চালিত করবে। এর প্রধান প্ল্যাটফর্মের জন্য, এটি আশা করে যে অটোমেশন এবং সহজ কোডিং সিস্টেমগুলি এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশনে, এটি ডেটা-চালিত ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ক্লাউড-ভিত্তিক ডেটা ক্রাঞ্চ করার জন্য আরও ব্যবসার আশা করে।

অন্য কথায়, সেলসফোর্স আশা করে যে টেইলওয়াইন্ডগুলি যা গত পাঁচ বছরে এর বৃদ্ধিকে এগিয়ে নিয়েছিল তা অদূর ভবিষ্যতের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে তার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য বিগত তিন বছরে MuleSoft, Tableau এবং Slack এর সাথে যেমনটি করেছিল, সম্ভবত এটি ছোট কোম্পানিগুলিকে কিনবে এবং সংহত করবে।

লাভের চেয়ে রাজস্ব বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়া

সেলসফোর্স GAAP এবং নন-GAAP গত পাঁচ বছরে লাভ উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে।

ইপিএস

2016

2017

2018

2019 *

2020*

ইয়ান করা

(

বিক্রয় বল এর(NYSE:CRM)স্টক গত পাঁচ বছরে তিনগুণ বেড়েছে কারণ এটি তার শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীল লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করেছে। কিন্তু ক্লাউড পরিষেবা সংস্থা কি পরবর্তী পাঁচ বছরে সেই লাভগুলি প্রতিলিপি করতে পারে? আসুন খুঁজে বের করতে এর দীর্ঘমেয়াদী টেলওয়াইন্ডগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।

CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখা

IDC অনুসারে, সেলসফোর্স 2020 সালের প্রথমার্ধে বিশ্বব্যাপী গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা (CRM) বাজারের 19.8% নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফার্মটি সেলসফোর্সকে টানা সাত বছরের জন্য মার্কেট লিডার হিসেবে নাম দিয়েছে।

সেলসফোর্সের চারটি নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী -- এসএপি , ওরাকল , মাইক্রোসফট , এবং অ্যাডোব -- 2020 সালের প্রথমার্ধে মাত্র 17.8% এর সম্মিলিত শেয়ার ছিল। এটা সন্দেহজনক যে এই প্রতিদ্বন্দ্বীরা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সেলসফোর্সের কাছে ধরা দেবে।

ক্লাউড কম্পিউটিং সংযোগের একটি নেটওয়ার্ক।

ছবির উৎস: Getty Images।

গ্র্যান্ড ভিউ রিসার্চ অনুসারে, গ্লোবাল সিআরএম বাজার, যার মূল্য 2019 সালে $40.2 বিলিয়ন ছিল, 2020 থেকে 2027 সাল পর্যন্ত 14.2% চক্রবৃদ্ধি হারে (CAGR) প্রসারিত হতে পারে। সেলসফোর্স যদি সেই বৃদ্ধির হারের সাথে মিলে যায়, তাহলে এর বার্ষিক আয় 2021 সালের 21.1 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্বিগুণ হতে পারে (যা এই মাসে শেষ হবে) 2028 সালের 53 বিলিয়ন ডলারের বেশি।

2026 অর্থবছরের মধ্যে $50 বিলিয়ন রাজস্ব

সেলসফোর্সের নিজস্ব অনুমান সেই পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে। ডিসেম্বরে বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনায়, ব্যবস্থাপনা অনুমান করেছে যে কোম্পানিটি 2026 অর্থবছরে $50 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে -- যা 2021 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 19% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করবে।

এটা প্রত্যাশা করে স্ল্যাক (এনওয়াইএসই:ওয়ার্ক), এন্টারপ্রাইজ যোগাযোগ কোম্পানি এটি সম্প্রতি অধিগ্রহণ করতে রাজি $27.7 বিলিয়ন চুক্তিতে, 2022 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 38% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে এবং চূড়ান্ত বছরে $4 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে। এটি আশা করে যে তার মূল ব্যবসা, যার মধ্যে এর CRM প্ল্যাটফর্ম এবং অন্যান্য ক্লাউড পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, সেই সময়ের মধ্যে 17% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে।

সেলসফোর্সের স্টক ইতিমধ্যেই পরের বছরের বিক্রয়ের আট গুণে অন্যান্য উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড স্টকের তুলনায় সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, 2026 এর জন্য এর রাজস্ব অনুমান নির্দেশ করে যে একই বজায় রেখে স্টকটি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে সহজেই দ্বিগুণ হতে পারে মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত.

এর মূল বাজার জুড়ে বৃদ্ধি

সেলসফোর্স আশা করে যে তার পরিষেবাগুলির সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর মোট ঠিকানাযোগ্য বাজার (টিএএম) 2021 এবং 2025 অর্থবছরের মধ্যে 11% এর CAGR হারে $175 বিলিয়ন বাজারে বৃদ্ধি পাবে৷ এখানে সেক্টর অনুসারে সেই পূর্বাভাসের ভাঙ্গন রয়েছে:

বাজার

আর্থিক 2021 TAM

আর্থিক 2025 TAM

বিক্রয়

$14 বিলিয়ন

$21 বিলিয়ন

সেবা

$20 বিলিয়ন

$32 বিলিয়ন

মার্কেটিং ও কমার্স

24 বিলিয়ন ডলার

$41 বিলিয়ন

প্ল্যাটফর্ম

24 বিলিয়ন ডলার

$32 বিলিয়ন

বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশন

$34 বিলিয়ন

$49 বিলিয়ন

সূত্র: সেলসফোর্স বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনা।

বিক্রয়ের ক্ষেত্রে, Salesforce আশা করে যে সুবিন্যস্ত বিক্রয় দলগুলির চাহিদা এবং মূল্য, বিলিং এবং অর্ডার ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলির জন্য শেষ থেকে শেষ সমাধানগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে৷ পরিষেবাগুলিতে, এটি আশা করে যে আরও ব্যবসাগুলি গ্রাহকদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য চ্যাটবট, ভয়েস এবং মেসেজিং পরিষেবাগুলির মতো সর্বজনীন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবে৷

বিপণন এবং বাণিজ্যে, সেলসফোর্স আশা করে যে ই-কমার্স এবং ফিনটেক বাজারের ত্বরান্বিত বৃদ্ধি তার পরিষেবাগুলির চাহিদাকে চালিত করবে। এর প্রধান প্ল্যাটফর্মের জন্য, এটি আশা করে যে অটোমেশন এবং সহজ কোডিং সিস্টেমগুলি এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশনে, এটি ডেটা-চালিত ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ক্লাউড-ভিত্তিক ডেটা ক্রাঞ্চ করার জন্য আরও ব্যবসার আশা করে।

অন্য কথায়, সেলসফোর্স আশা করে যে টেইলওয়াইন্ডগুলি যা গত পাঁচ বছরে এর বৃদ্ধিকে এগিয়ে নিয়েছিল তা অদূর ভবিষ্যতের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে তার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য বিগত তিন বছরে MuleSoft, Tableau এবং Slack এর সাথে যেমনটি করেছিল, সম্ভবত এটি ছোট কোম্পানিগুলিকে কিনবে এবং সংহত করবে।

লাভের চেয়ে রাজস্ব বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়া

সেলসফোর্স GAAP এবং নন-GAAP গত পাঁচ বছরে লাভ উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে।

ইপিএস

2016

2017

2018

2019 *

2020*

ইয়ান করা

($0.07)

$0.26

$0.17

$1.43

$0.15

নন-GAAP

$0.75

$1.01

$1.35

$2.75

$2.99

সূত্র: সেলসফোর্স। *একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং মান থেকে সুবিধা অন্তর্ভুক্ত।

সেলসফোর্সের মুনাফা স্থিতিশীল হয়েছে কারণ এর স্কেল উন্নত হয়েছে, যা এর পরিকাঠামোগত ব্যয়কে সমান করেছে এবং নতুন গ্রাহকদের অর্জনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে। সেলসফোর্স আশা করে যে তার নন-GAAP আয় 2021 অর্থবছরে 55% বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু পরের বছর, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে সেলসফোর্সের অ-জিএএপি আয় 25% হ্রাস পাবে কারণ এটি তার ইকোসিস্টেমের বিনিয়োগ বাড়ায় এবং স্ল্যাকের অলাভজনক ব্যবসাকে একীভূত করে।

সেলসফোর্সের আয়ের বৃদ্ধি আগামী পাঁচ বছরে অস্বস্তিকর থাকতে পারে কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী মার্জিনের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি এবং এর ইকোসিস্টেম সম্প্রসারণকে অগ্রাধিকার দেয়। যাইহোক, এটি একটি ক্রমবর্ধমান ক্লাউড পরিষেবা সংস্থার জন্য একটি স্মার্ট কৌশল, এবং এটির বিপণন, ই-কমার্স এবং বিশ্লেষণ পরিষেবাগুলির নাগালের প্রসারিত করার সময় এটিকে CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে৷

পাঁচ বছরে সেলসফোর্স কোথায় থাকবে?

সেলসফোর্সের স্টক তার বৃদ্ধির তুলনায় সস্তা থেকে যায়, এবং এটি বিভিন্ন ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির প্রবণতাগুলির উপর চড়া। আমি বিশ্বাস করি যে সেলসফোর্সের স্টক আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ হতে পারে কারণ আরও ব্যবসায়গুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলিকে স্ট্রীমলাইন করতে, ক্লাউডে আরও পরিষেবা সংযুক্ত করতে, পুনরাবৃত্তিমূলক কাজগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করতে এবং মানব কর্মীদের উপর তাদের সামগ্রিক নির্ভরতা কমাতে এর পরিষেবাগুলি স্থাপন করতে পারে৷ সেলসফোর্স কিছু অল্প বয়স্ক প্রযুক্তির স্টকগুলির মতো উত্তেজনাপূর্ণ নাও হতে পারে, তবে এটি অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য রিটার্ন সরবরাহ করবে।

.07)

বিক্রয় বল এর(NYSE:CRM)স্টক গত পাঁচ বছরে তিনগুণ বেড়েছে কারণ এটি তার শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীল লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করেছে। কিন্তু ক্লাউড পরিষেবা সংস্থা কি পরবর্তী পাঁচ বছরে সেই লাভগুলি প্রতিলিপি করতে পারে? আসুন খুঁজে বের করতে এর দীর্ঘমেয়াদী টেলওয়াইন্ডগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।

CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখা

IDC অনুসারে, সেলসফোর্স 2020 সালের প্রথমার্ধে বিশ্বব্যাপী গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা (CRM) বাজারের 19.8% নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফার্মটি সেলসফোর্সকে টানা সাত বছরের জন্য মার্কেট লিডার হিসেবে নাম দিয়েছে।

সেলসফোর্সের চারটি নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী -- এসএপি , ওরাকল , মাইক্রোসফট , এবং অ্যাডোব -- 2020 সালের প্রথমার্ধে মাত্র 17.8% এর সম্মিলিত শেয়ার ছিল। এটা সন্দেহজনক যে এই প্রতিদ্বন্দ্বীরা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সেলসফোর্সের কাছে ধরা দেবে।

ক্লাউড কম্পিউটিং সংযোগের একটি নেটওয়ার্ক।

ছবির উৎস: Getty Images।

গ্র্যান্ড ভিউ রিসার্চ অনুসারে, গ্লোবাল সিআরএম বাজার, যার মূল্য 2019 সালে $40.2 বিলিয়ন ছিল, 2020 থেকে 2027 সাল পর্যন্ত 14.2% চক্রবৃদ্ধি হারে (CAGR) প্রসারিত হতে পারে। সেলসফোর্স যদি সেই বৃদ্ধির হারের সাথে মিলে যায়, তাহলে এর বার্ষিক আয় 2021 সালের 21.1 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্বিগুণ হতে পারে (যা এই মাসে শেষ হবে) 2028 সালের 53 বিলিয়ন ডলারের বেশি।

2026 অর্থবছরের মধ্যে $50 বিলিয়ন রাজস্ব

সেলসফোর্সের নিজস্ব অনুমান সেই পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে। ডিসেম্বরে বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনায়, ব্যবস্থাপনা অনুমান করেছে যে কোম্পানিটি 2026 অর্থবছরে $50 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে -- যা 2021 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 19% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করবে।

এটা প্রত্যাশা করে স্ল্যাক (এনওয়াইএসই:ওয়ার্ক), এন্টারপ্রাইজ যোগাযোগ কোম্পানি এটি সম্প্রতি অধিগ্রহণ করতে রাজি $27.7 বিলিয়ন চুক্তিতে, 2022 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 38% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে এবং চূড়ান্ত বছরে $4 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে। এটি আশা করে যে তার মূল ব্যবসা, যার মধ্যে এর CRM প্ল্যাটফর্ম এবং অন্যান্য ক্লাউড পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, সেই সময়ের মধ্যে 17% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে।

সেলসফোর্সের স্টক ইতিমধ্যেই পরের বছরের বিক্রয়ের আট গুণে অন্যান্য উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড স্টকের তুলনায় সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, 2026 এর জন্য এর রাজস্ব অনুমান নির্দেশ করে যে একই বজায় রেখে স্টকটি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে সহজেই দ্বিগুণ হতে পারে মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত.

এর মূল বাজার জুড়ে বৃদ্ধি

সেলসফোর্স আশা করে যে তার পরিষেবাগুলির সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর মোট ঠিকানাযোগ্য বাজার (টিএএম) 2021 এবং 2025 অর্থবছরের মধ্যে 11% এর CAGR হারে $175 বিলিয়ন বাজারে বৃদ্ধি পাবে৷ এখানে সেক্টর অনুসারে সেই পূর্বাভাসের ভাঙ্গন রয়েছে:

বাজার

আর্থিক 2021 TAM

আর্থিক 2025 TAM

বিক্রয়

$14 বিলিয়ন

$21 বিলিয়ন

সেবা

$20 বিলিয়ন

$32 বিলিয়ন

মার্কেটিং ও কমার্স

24 বিলিয়ন ডলার

$41 বিলিয়ন

প্ল্যাটফর্ম

24 বিলিয়ন ডলার

$32 বিলিয়ন

বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশন

$34 বিলিয়ন

$49 বিলিয়ন

সূত্র: সেলসফোর্স বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনা।

বিক্রয়ের ক্ষেত্রে, Salesforce আশা করে যে সুবিন্যস্ত বিক্রয় দলগুলির চাহিদা এবং মূল্য, বিলিং এবং অর্ডার ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলির জন্য শেষ থেকে শেষ সমাধানগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে৷ পরিষেবাগুলিতে, এটি আশা করে যে আরও ব্যবসাগুলি গ্রাহকদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য চ্যাটবট, ভয়েস এবং মেসেজিং পরিষেবাগুলির মতো সর্বজনীন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবে৷

বিপণন এবং বাণিজ্যে, সেলসফোর্স আশা করে যে ই-কমার্স এবং ফিনটেক বাজারের ত্বরান্বিত বৃদ্ধি তার পরিষেবাগুলির চাহিদাকে চালিত করবে। এর প্রধান প্ল্যাটফর্মের জন্য, এটি আশা করে যে অটোমেশন এবং সহজ কোডিং সিস্টেমগুলি এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশনে, এটি ডেটা-চালিত ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ক্লাউড-ভিত্তিক ডেটা ক্রাঞ্চ করার জন্য আরও ব্যবসার আশা করে।

অন্য কথায়, সেলসফোর্স আশা করে যে টেইলওয়াইন্ডগুলি যা গত পাঁচ বছরে এর বৃদ্ধিকে এগিয়ে নিয়েছিল তা অদূর ভবিষ্যতের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে তার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য বিগত তিন বছরে MuleSoft, Tableau এবং Slack এর সাথে যেমনটি করেছিল, সম্ভবত এটি ছোট কোম্পানিগুলিকে কিনবে এবং সংহত করবে।

লাভের চেয়ে রাজস্ব বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়া

সেলসফোর্স GAAP এবং নন-GAAP গত পাঁচ বছরে লাভ উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে।

ইপিএস

2016

2017

2018

2019 *

2020*

ইয়ান করা

($0.07)

$0.26

$0.17

$1.43

$0.15

নন-GAAP

$0.75

$1.01

$1.35

$2.75

$2.99

সূত্র: সেলসফোর্স। *একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং মান থেকে সুবিধা অন্তর্ভুক্ত।

সেলসফোর্সের মুনাফা স্থিতিশীল হয়েছে কারণ এর স্কেল উন্নত হয়েছে, যা এর পরিকাঠামোগত ব্যয়কে সমান করেছে এবং নতুন গ্রাহকদের অর্জনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে। সেলসফোর্স আশা করে যে তার নন-GAAP আয় 2021 অর্থবছরে 55% বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু পরের বছর, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে সেলসফোর্সের অ-জিএএপি আয় 25% হ্রাস পাবে কারণ এটি তার ইকোসিস্টেমের বিনিয়োগ বাড়ায় এবং স্ল্যাকের অলাভজনক ব্যবসাকে একীভূত করে।

সেলসফোর্সের আয়ের বৃদ্ধি আগামী পাঁচ বছরে অস্বস্তিকর থাকতে পারে কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী মার্জিনের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি এবং এর ইকোসিস্টেম সম্প্রসারণকে অগ্রাধিকার দেয়। যাইহোক, এটি একটি ক্রমবর্ধমান ক্লাউড পরিষেবা সংস্থার জন্য একটি স্মার্ট কৌশল, এবং এটির বিপণন, ই-কমার্স এবং বিশ্লেষণ পরিষেবাগুলির নাগালের প্রসারিত করার সময় এটিকে CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে৷

পাঁচ বছরে সেলসফোর্স কোথায় থাকবে?

সেলসফোর্সের স্টক তার বৃদ্ধির তুলনায় সস্তা থেকে যায়, এবং এটি বিভিন্ন ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির প্রবণতাগুলির উপর চড়া। আমি বিশ্বাস করি যে সেলসফোর্সের স্টক আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ হতে পারে কারণ আরও ব্যবসায়গুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলিকে স্ট্রীমলাইন করতে, ক্লাউডে আরও পরিষেবা সংযুক্ত করতে, পুনরাবৃত্তিমূলক কাজগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করতে এবং মানব কর্মীদের উপর তাদের সামগ্রিক নির্ভরতা কমাতে এর পরিষেবাগুলি স্থাপন করতে পারে৷ সেলসফোর্স কিছু অল্প বয়স্ক প্রযুক্তির স্টকগুলির মতো উত্তেজনাপূর্ণ নাও হতে পারে, তবে এটি অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য রিটার্ন সরবরাহ করবে।

.26

বিক্রয় বল এর(NYSE:CRM)স্টক গত পাঁচ বছরে তিনগুণ বেড়েছে কারণ এটি তার শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীল লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করেছে। কিন্তু ক্লাউড পরিষেবা সংস্থা কি পরবর্তী পাঁচ বছরে সেই লাভগুলি প্রতিলিপি করতে পারে? আসুন খুঁজে বের করতে এর দীর্ঘমেয়াদী টেলওয়াইন্ডগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।

CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখা

IDC অনুসারে, সেলসফোর্স 2020 সালের প্রথমার্ধে বিশ্বব্যাপী গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা (CRM) বাজারের 19.8% নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফার্মটি সেলসফোর্সকে টানা সাত বছরের জন্য মার্কেট লিডার হিসেবে নাম দিয়েছে।

সেলসফোর্সের চারটি নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী -- এসএপি , ওরাকল , মাইক্রোসফট , এবং অ্যাডোব -- 2020 সালের প্রথমার্ধে মাত্র 17.8% এর সম্মিলিত শেয়ার ছিল। এটা সন্দেহজনক যে এই প্রতিদ্বন্দ্বীরা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সেলসফোর্সের কাছে ধরা দেবে।

ক্লাউড কম্পিউটিং সংযোগের একটি নেটওয়ার্ক।

ছবির উৎস: Getty Images।

গ্র্যান্ড ভিউ রিসার্চ অনুসারে, গ্লোবাল সিআরএম বাজার, যার মূল্য 2019 সালে $40.2 বিলিয়ন ছিল, 2020 থেকে 2027 সাল পর্যন্ত 14.2% চক্রবৃদ্ধি হারে (CAGR) প্রসারিত হতে পারে। সেলসফোর্স যদি সেই বৃদ্ধির হারের সাথে মিলে যায়, তাহলে এর বার্ষিক আয় 2021 সালের 21.1 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্বিগুণ হতে পারে (যা এই মাসে শেষ হবে) 2028 সালের 53 বিলিয়ন ডলারের বেশি।

2026 অর্থবছরের মধ্যে $50 বিলিয়ন রাজস্ব

সেলসফোর্সের নিজস্ব অনুমান সেই পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে। ডিসেম্বরে বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনায়, ব্যবস্থাপনা অনুমান করেছে যে কোম্পানিটি 2026 অর্থবছরে $50 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে -- যা 2021 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 19% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করবে।

এটা প্রত্যাশা করে স্ল্যাক (এনওয়াইএসই:ওয়ার্ক), এন্টারপ্রাইজ যোগাযোগ কোম্পানি এটি সম্প্রতি অধিগ্রহণ করতে রাজি $27.7 বিলিয়ন চুক্তিতে, 2022 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 38% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে এবং চূড়ান্ত বছরে $4 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে। এটি আশা করে যে তার মূল ব্যবসা, যার মধ্যে এর CRM প্ল্যাটফর্ম এবং অন্যান্য ক্লাউড পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, সেই সময়ের মধ্যে 17% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে।

সেলসফোর্সের স্টক ইতিমধ্যেই পরের বছরের বিক্রয়ের আট গুণে অন্যান্য উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড স্টকের তুলনায় সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, 2026 এর জন্য এর রাজস্ব অনুমান নির্দেশ করে যে একই বজায় রেখে স্টকটি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে সহজেই দ্বিগুণ হতে পারে মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত.

এর মূল বাজার জুড়ে বৃদ্ধি

সেলসফোর্স আশা করে যে তার পরিষেবাগুলির সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর মোট ঠিকানাযোগ্য বাজার (টিএএম) 2021 এবং 2025 অর্থবছরের মধ্যে 11% এর CAGR হারে $175 বিলিয়ন বাজারে বৃদ্ধি পাবে৷ এখানে সেক্টর অনুসারে সেই পূর্বাভাসের ভাঙ্গন রয়েছে:

বাজার

আর্থিক 2021 TAM

আর্থিক 2025 TAM

বিক্রয়

$14 বিলিয়ন

$21 বিলিয়ন

সেবা

$20 বিলিয়ন

$32 বিলিয়ন

মার্কেটিং ও কমার্স

24 বিলিয়ন ডলার

$41 বিলিয়ন

প্ল্যাটফর্ম

24 বিলিয়ন ডলার

$32 বিলিয়ন

বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশন

$34 বিলিয়ন

$49 বিলিয়ন

সূত্র: সেলসফোর্স বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনা।

বিক্রয়ের ক্ষেত্রে, Salesforce আশা করে যে সুবিন্যস্ত বিক্রয় দলগুলির চাহিদা এবং মূল্য, বিলিং এবং অর্ডার ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলির জন্য শেষ থেকে শেষ সমাধানগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে৷ পরিষেবাগুলিতে, এটি আশা করে যে আরও ব্যবসাগুলি গ্রাহকদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য চ্যাটবট, ভয়েস এবং মেসেজিং পরিষেবাগুলির মতো সর্বজনীন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবে৷

বিপণন এবং বাণিজ্যে, সেলসফোর্স আশা করে যে ই-কমার্স এবং ফিনটেক বাজারের ত্বরান্বিত বৃদ্ধি তার পরিষেবাগুলির চাহিদাকে চালিত করবে। এর প্রধান প্ল্যাটফর্মের জন্য, এটি আশা করে যে অটোমেশন এবং সহজ কোডিং সিস্টেমগুলি এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশনে, এটি ডেটা-চালিত ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ক্লাউড-ভিত্তিক ডেটা ক্রাঞ্চ করার জন্য আরও ব্যবসার আশা করে।

অন্য কথায়, সেলসফোর্স আশা করে যে টেইলওয়াইন্ডগুলি যা গত পাঁচ বছরে এর বৃদ্ধিকে এগিয়ে নিয়েছিল তা অদূর ভবিষ্যতের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে তার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য বিগত তিন বছরে MuleSoft, Tableau এবং Slack এর সাথে যেমনটি করেছিল, সম্ভবত এটি ছোট কোম্পানিগুলিকে কিনবে এবং সংহত করবে।

লাভের চেয়ে রাজস্ব বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়া

সেলসফোর্স GAAP এবং নন-GAAP গত পাঁচ বছরে লাভ উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে।

ইপিএস

2016

2017

2018

2019 *

2020*

ইয়ান করা

($0.07)

$0.26

$0.17

$1.43

$0.15

নন-GAAP

$0.75

$1.01

$1.35

$2.75

$2.99

সূত্র: সেলসফোর্স। *একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং মান থেকে সুবিধা অন্তর্ভুক্ত।

সেলসফোর্সের মুনাফা স্থিতিশীল হয়েছে কারণ এর স্কেল উন্নত হয়েছে, যা এর পরিকাঠামোগত ব্যয়কে সমান করেছে এবং নতুন গ্রাহকদের অর্জনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে। সেলসফোর্স আশা করে যে তার নন-GAAP আয় 2021 অর্থবছরে 55% বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু পরের বছর, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে সেলসফোর্সের অ-জিএএপি আয় 25% হ্রাস পাবে কারণ এটি তার ইকোসিস্টেমের বিনিয়োগ বাড়ায় এবং স্ল্যাকের অলাভজনক ব্যবসাকে একীভূত করে।

সেলসফোর্সের আয়ের বৃদ্ধি আগামী পাঁচ বছরে অস্বস্তিকর থাকতে পারে কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী মার্জিনের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি এবং এর ইকোসিস্টেম সম্প্রসারণকে অগ্রাধিকার দেয়। যাইহোক, এটি একটি ক্রমবর্ধমান ক্লাউড পরিষেবা সংস্থার জন্য একটি স্মার্ট কৌশল, এবং এটির বিপণন, ই-কমার্স এবং বিশ্লেষণ পরিষেবাগুলির নাগালের প্রসারিত করার সময় এটিকে CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে৷

পাঁচ বছরে সেলসফোর্স কোথায় থাকবে?

সেলসফোর্সের স্টক তার বৃদ্ধির তুলনায় সস্তা থেকে যায়, এবং এটি বিভিন্ন ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির প্রবণতাগুলির উপর চড়া। আমি বিশ্বাস করি যে সেলসফোর্সের স্টক আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ হতে পারে কারণ আরও ব্যবসায়গুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলিকে স্ট্রীমলাইন করতে, ক্লাউডে আরও পরিষেবা সংযুক্ত করতে, পুনরাবৃত্তিমূলক কাজগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করতে এবং মানব কর্মীদের উপর তাদের সামগ্রিক নির্ভরতা কমাতে এর পরিষেবাগুলি স্থাপন করতে পারে৷ সেলসফোর্স কিছু অল্প বয়স্ক প্রযুক্তির স্টকগুলির মতো উত্তেজনাপূর্ণ নাও হতে পারে, তবে এটি অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য রিটার্ন সরবরাহ করবে।

.17

.43

বিক্রয় বল এর(NYSE:CRM)স্টক গত পাঁচ বছরে তিনগুণ বেড়েছে কারণ এটি তার শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীল লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করেছে। কিন্তু ক্লাউড পরিষেবা সংস্থা কি পরবর্তী পাঁচ বছরে সেই লাভগুলি প্রতিলিপি করতে পারে? আসুন খুঁজে বের করতে এর দীর্ঘমেয়াদী টেলওয়াইন্ডগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।

CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখা

IDC অনুসারে, সেলসফোর্স 2020 সালের প্রথমার্ধে বিশ্বব্যাপী গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা (CRM) বাজারের 19.8% নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফার্মটি সেলসফোর্সকে টানা সাত বছরের জন্য মার্কেট লিডার হিসেবে নাম দিয়েছে।

সেলসফোর্সের চারটি নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী -- এসএপি , ওরাকল , মাইক্রোসফট , এবং অ্যাডোব -- 2020 সালের প্রথমার্ধে মাত্র 17.8% এর সম্মিলিত শেয়ার ছিল। এটা সন্দেহজনক যে এই প্রতিদ্বন্দ্বীরা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সেলসফোর্সের কাছে ধরা দেবে।

ক্লাউড কম্পিউটিং সংযোগের একটি নেটওয়ার্ক।

ছবির উৎস: Getty Images।

গ্র্যান্ড ভিউ রিসার্চ অনুসারে, গ্লোবাল সিআরএম বাজার, যার মূল্য 2019 সালে $40.2 বিলিয়ন ছিল, 2020 থেকে 2027 সাল পর্যন্ত 14.2% চক্রবৃদ্ধি হারে (CAGR) প্রসারিত হতে পারে। সেলসফোর্স যদি সেই বৃদ্ধির হারের সাথে মিলে যায়, তাহলে এর বার্ষিক আয় 2021 সালের 21.1 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্বিগুণ হতে পারে (যা এই মাসে শেষ হবে) 2028 সালের 53 বিলিয়ন ডলারের বেশি।

2026 অর্থবছরের মধ্যে $50 বিলিয়ন রাজস্ব

সেলসফোর্সের নিজস্ব অনুমান সেই পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে। ডিসেম্বরে বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনায়, ব্যবস্থাপনা অনুমান করেছে যে কোম্পানিটি 2026 অর্থবছরে $50 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে -- যা 2021 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 19% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করবে।

এটা প্রত্যাশা করে স্ল্যাক (এনওয়াইএসই:ওয়ার্ক), এন্টারপ্রাইজ যোগাযোগ কোম্পানি এটি সম্প্রতি অধিগ্রহণ করতে রাজি $27.7 বিলিয়ন চুক্তিতে, 2022 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 38% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে এবং চূড়ান্ত বছরে $4 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে। এটি আশা করে যে তার মূল ব্যবসা, যার মধ্যে এর CRM প্ল্যাটফর্ম এবং অন্যান্য ক্লাউড পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, সেই সময়ের মধ্যে 17% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে।

সেলসফোর্সের স্টক ইতিমধ্যেই পরের বছরের বিক্রয়ের আট গুণে অন্যান্য উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড স্টকের তুলনায় সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, 2026 এর জন্য এর রাজস্ব অনুমান নির্দেশ করে যে একই বজায় রেখে স্টকটি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে সহজেই দ্বিগুণ হতে পারে মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত.

এর মূল বাজার জুড়ে বৃদ্ধি

সেলসফোর্স আশা করে যে তার পরিষেবাগুলির সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর মোট ঠিকানাযোগ্য বাজার (টিএএম) 2021 এবং 2025 অর্থবছরের মধ্যে 11% এর CAGR হারে $175 বিলিয়ন বাজারে বৃদ্ধি পাবে৷ এখানে সেক্টর অনুসারে সেই পূর্বাভাসের ভাঙ্গন রয়েছে:

বাজার

আর্থিক 2021 TAM

আর্থিক 2025 TAM

বিক্রয়

$14 বিলিয়ন

$21 বিলিয়ন

সেবা

$20 বিলিয়ন

$32 বিলিয়ন

মার্কেটিং ও কমার্স

24 বিলিয়ন ডলার

$41 বিলিয়ন

প্ল্যাটফর্ম

24 বিলিয়ন ডলার

$32 বিলিয়ন

বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশন

$34 বিলিয়ন

$49 বিলিয়ন

সূত্র: সেলসফোর্স বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনা।

বিক্রয়ের ক্ষেত্রে, Salesforce আশা করে যে সুবিন্যস্ত বিক্রয় দলগুলির চাহিদা এবং মূল্য, বিলিং এবং অর্ডার ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলির জন্য শেষ থেকে শেষ সমাধানগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে৷ পরিষেবাগুলিতে, এটি আশা করে যে আরও ব্যবসাগুলি গ্রাহকদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য চ্যাটবট, ভয়েস এবং মেসেজিং পরিষেবাগুলির মতো সর্বজনীন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবে৷

বিপণন এবং বাণিজ্যে, সেলসফোর্স আশা করে যে ই-কমার্স এবং ফিনটেক বাজারের ত্বরান্বিত বৃদ্ধি তার পরিষেবাগুলির চাহিদাকে চালিত করবে। এর প্রধান প্ল্যাটফর্মের জন্য, এটি আশা করে যে অটোমেশন এবং সহজ কোডিং সিস্টেমগুলি এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশনে, এটি ডেটা-চালিত ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ক্লাউড-ভিত্তিক ডেটা ক্রাঞ্চ করার জন্য আরও ব্যবসার আশা করে।

অন্য কথায়, সেলসফোর্স আশা করে যে টেইলওয়াইন্ডগুলি যা গত পাঁচ বছরে এর বৃদ্ধিকে এগিয়ে নিয়েছিল তা অদূর ভবিষ্যতের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে তার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য বিগত তিন বছরে MuleSoft, Tableau এবং Slack এর সাথে যেমনটি করেছিল, সম্ভবত এটি ছোট কোম্পানিগুলিকে কিনবে এবং সংহত করবে।

লাভের চেয়ে রাজস্ব বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়া

সেলসফোর্স GAAP এবং নন-GAAP গত পাঁচ বছরে লাভ উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে।

ইপিএস

2016

2017

2018

2019 *

2020*

ইয়ান করা

($0.07)

$0.26

$0.17

$1.43

$0.15

নন-GAAP

$0.75

$1.01

$1.35

$2.75

$2.99

সূত্র: সেলসফোর্স। *একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং মান থেকে সুবিধা অন্তর্ভুক্ত।

সেলসফোর্সের মুনাফা স্থিতিশীল হয়েছে কারণ এর স্কেল উন্নত হয়েছে, যা এর পরিকাঠামোগত ব্যয়কে সমান করেছে এবং নতুন গ্রাহকদের অর্জনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে। সেলসফোর্স আশা করে যে তার নন-GAAP আয় 2021 অর্থবছরে 55% বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু পরের বছর, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে সেলসফোর্সের অ-জিএএপি আয় 25% হ্রাস পাবে কারণ এটি তার ইকোসিস্টেমের বিনিয়োগ বাড়ায় এবং স্ল্যাকের অলাভজনক ব্যবসাকে একীভূত করে।

সেলসফোর্সের আয়ের বৃদ্ধি আগামী পাঁচ বছরে অস্বস্তিকর থাকতে পারে কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী মার্জিনের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি এবং এর ইকোসিস্টেম সম্প্রসারণকে অগ্রাধিকার দেয়। যাইহোক, এটি একটি ক্রমবর্ধমান ক্লাউড পরিষেবা সংস্থার জন্য একটি স্মার্ট কৌশল, এবং এটির বিপণন, ই-কমার্স এবং বিশ্লেষণ পরিষেবাগুলির নাগালের প্রসারিত করার সময় এটিকে CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে৷

পাঁচ বছরে সেলসফোর্স কোথায় থাকবে?

সেলসফোর্সের স্টক তার বৃদ্ধির তুলনায় সস্তা থেকে যায়, এবং এটি বিভিন্ন ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির প্রবণতাগুলির উপর চড়া। আমি বিশ্বাস করি যে সেলসফোর্সের স্টক আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ হতে পারে কারণ আরও ব্যবসায়গুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলিকে স্ট্রীমলাইন করতে, ক্লাউডে আরও পরিষেবা সংযুক্ত করতে, পুনরাবৃত্তিমূলক কাজগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করতে এবং মানব কর্মীদের উপর তাদের সামগ্রিক নির্ভরতা কমাতে এর পরিষেবাগুলি স্থাপন করতে পারে৷ সেলসফোর্স কিছু অল্প বয়স্ক প্রযুক্তির স্টকগুলির মতো উত্তেজনাপূর্ণ নাও হতে পারে, তবে এটি অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য রিটার্ন সরবরাহ করবে।

.15

নন-GAAP

বিক্রয় বল এর(NYSE:CRM)স্টক গত পাঁচ বছরে তিনগুণ বেড়েছে কারণ এটি তার শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীল লাভের সাথে বিনিয়োগকারীদের প্রভাবিত করেছে। কিন্তু ক্লাউড পরিষেবা সংস্থা কি পরবর্তী পাঁচ বছরে সেই লাভগুলি প্রতিলিপি করতে পারে? আসুন খুঁজে বের করতে এর দীর্ঘমেয়াদী টেলওয়াইন্ডগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখে নেওয়া যাক।

CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখা

IDC অনুসারে, সেলসফোর্স 2020 সালের প্রথমার্ধে বিশ্বব্যাপী গ্রাহক সম্পর্ক ব্যবস্থাপনা (CRM) বাজারের 19.8% নিয়ন্ত্রণ করেছে। ফার্মটি সেলসফোর্সকে টানা সাত বছরের জন্য মার্কেট লিডার হিসেবে নাম দিয়েছে।

সেলসফোর্সের চারটি নিকটতম প্রতিদ্বন্দ্বী -- এসএপি , ওরাকল , মাইক্রোসফট , এবং অ্যাডোব -- 2020 সালের প্রথমার্ধে মাত্র 17.8% এর সম্মিলিত শেয়ার ছিল। এটা সন্দেহজনক যে এই প্রতিদ্বন্দ্বীরা আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে সেলসফোর্সের কাছে ধরা দেবে।

ক্লাউড কম্পিউটিং সংযোগের একটি নেটওয়ার্ক।

ছবির উৎস: Getty Images।

গ্র্যান্ড ভিউ রিসার্চ অনুসারে, গ্লোবাল সিআরএম বাজার, যার মূল্য 2019 সালে $40.2 বিলিয়ন ছিল, 2020 থেকে 2027 সাল পর্যন্ত 14.2% চক্রবৃদ্ধি হারে (CAGR) প্রসারিত হতে পারে। সেলসফোর্স যদি সেই বৃদ্ধির হারের সাথে মিলে যায়, তাহলে এর বার্ষিক আয় 2021 সালের 21.1 বিলিয়ন ডলার থেকে দ্বিগুণ হতে পারে (যা এই মাসে শেষ হবে) 2028 সালের 53 বিলিয়ন ডলারের বেশি।

2026 অর্থবছরের মধ্যে $50 বিলিয়ন রাজস্ব

সেলসফোর্সের নিজস্ব অনুমান সেই পূর্বাভাসকে ছাড়িয়ে গেছে। ডিসেম্বরে বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনায়, ব্যবস্থাপনা অনুমান করেছে যে কোম্পানিটি 2026 অর্থবছরে $50 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে -- যা 2021 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 19% এর CAGR প্রতিনিধিত্ব করবে।

এটা প্রত্যাশা করে স্ল্যাক (এনওয়াইএসই:ওয়ার্ক), এন্টারপ্রাইজ যোগাযোগ কোম্পানি এটি সম্প্রতি অধিগ্রহণ করতে রাজি $27.7 বিলিয়ন চুক্তিতে, 2022 এবং 2026 অর্থবছরের মধ্যে 38% CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে এবং চূড়ান্ত বছরে $4 বিলিয়ন বার্ষিক রাজস্ব তৈরি করবে। এটি আশা করে যে তার মূল ব্যবসা, যার মধ্যে এর CRM প্ল্যাটফর্ম এবং অন্যান্য ক্লাউড পরিষেবা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, সেই সময়ের মধ্যে 17% এর CAGR-এ বৃদ্ধি পাবে।

সেলসফোর্সের স্টক ইতিমধ্যেই পরের বছরের বিক্রয়ের আট গুণে অন্যান্য উচ্চ-বৃদ্ধি ক্লাউড স্টকের তুলনায় সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, 2026 এর জন্য এর রাজস্ব অনুমান নির্দেশ করে যে একই বজায় রেখে স্টকটি পরবর্তী পাঁচ বছরের মধ্যে সহজেই দ্বিগুণ হতে পারে মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত.

এর মূল বাজার জুড়ে বৃদ্ধি

সেলসফোর্স আশা করে যে তার পরিষেবাগুলির সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর মোট ঠিকানাযোগ্য বাজার (টিএএম) 2021 এবং 2025 অর্থবছরের মধ্যে 11% এর CAGR হারে $175 বিলিয়ন বাজারে বৃদ্ধি পাবে৷ এখানে সেক্টর অনুসারে সেই পূর্বাভাসের ভাঙ্গন রয়েছে:

বাজার

আর্থিক 2021 TAM

আর্থিক 2025 TAM

বিক্রয়

$14 বিলিয়ন

$21 বিলিয়ন

সেবা

$20 বিলিয়ন

$32 বিলিয়ন

মার্কেটিং ও কমার্স

24 বিলিয়ন ডলার

$41 বিলিয়ন

প্ল্যাটফর্ম

24 বিলিয়ন ডলার

$32 বিলিয়ন

বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশন

$34 বিলিয়ন

$49 বিলিয়ন

সূত্র: সেলসফোর্স বিনিয়োগকারী দিবসের উপস্থাপনা।

বিক্রয়ের ক্ষেত্রে, Salesforce আশা করে যে সুবিন্যস্ত বিক্রয় দলগুলির চাহিদা এবং মূল্য, বিলিং এবং অর্ডার ম্যানেজমেন্ট পরিষেবাগুলির জন্য শেষ থেকে শেষ সমাধানগুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাবে৷ পরিষেবাগুলিতে, এটি আশা করে যে আরও ব্যবসাগুলি গ্রাহকদের পরিষেবা দেওয়ার জন্য চ্যাটবট, ভয়েস এবং মেসেজিং পরিষেবাগুলির মতো সর্বজনীন সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করবে৷

বিপণন এবং বাণিজ্যে, সেলসফোর্স আশা করে যে ই-কমার্স এবং ফিনটেক বাজারের ত্বরান্বিত বৃদ্ধি তার পরিষেবাগুলির চাহিদাকে চালিত করবে। এর প্রধান প্ল্যাটফর্মের জন্য, এটি আশা করে যে অটোমেশন এবং সহজ কোডিং সিস্টেমগুলি এর দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধিকে সমর্থন করবে। বিশ্লেষণ এবং ইন্টিগ্রেশনে, এটি ডেটা-চালিত ব্যবসায়িক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ক্লাউড-ভিত্তিক ডেটা ক্রাঞ্চ করার জন্য আরও ব্যবসার আশা করে।

অন্য কথায়, সেলসফোর্স আশা করে যে টেইলওয়াইন্ডগুলি যা গত পাঁচ বছরে এর বৃদ্ধিকে এগিয়ে নিয়েছিল তা অদূর ভবিষ্যতের জন্য অব্যাহত থাকবে। এটি ক্রমবর্ধমান বাজারে তার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য বিগত তিন বছরে MuleSoft, Tableau এবং Slack এর সাথে যেমনটি করেছিল, সম্ভবত এটি ছোট কোম্পানিগুলিকে কিনবে এবং সংহত করবে।

লাভের চেয়ে রাজস্ব বৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দেওয়া

সেলসফোর্স GAAP এবং নন-GAAP গত পাঁচ বছরে লাভ উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নত হয়েছে।

ইপিএস

2016

2017

2018

2019 *

2020*

ইয়ান করা

($0.07)

$0.26

$0.17

$1.43

$0.15

নন-GAAP

$0.75

$1.01

$1.35

$2.75

$2.99

সূত্র: সেলসফোর্স। *একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং মান থেকে সুবিধা অন্তর্ভুক্ত।

সেলসফোর্সের মুনাফা স্থিতিশীল হয়েছে কারণ এর স্কেল উন্নত হয়েছে, যা এর পরিকাঠামোগত ব্যয়কে সমান করেছে এবং নতুন গ্রাহকদের অর্জনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে। সেলসফোর্স আশা করে যে তার নন-GAAP আয় 2021 অর্থবছরে 55% বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু পরের বছর, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে সেলসফোর্সের অ-জিএএপি আয় 25% হ্রাস পাবে কারণ এটি তার ইকোসিস্টেমের বিনিয়োগ বাড়ায় এবং স্ল্যাকের অলাভজনক ব্যবসাকে একীভূত করে।

সেলসফোর্সের আয়ের বৃদ্ধি আগামী পাঁচ বছরে অস্বস্তিকর থাকতে পারে কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী মার্জিনের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি এবং এর ইকোসিস্টেম সম্প্রসারণকে অগ্রাধিকার দেয়। যাইহোক, এটি একটি ক্রমবর্ধমান ক্লাউড পরিষেবা সংস্থার জন্য একটি স্মার্ট কৌশল, এবং এটির বিপণন, ই-কমার্স এবং বিশ্লেষণ পরিষেবাগুলির নাগালের প্রসারিত করার সময় এটিকে CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে৷

পাঁচ বছরে সেলসফোর্স কোথায় থাকবে?

সেলসফোর্সের স্টক তার বৃদ্ধির তুলনায় সস্তা থেকে যায়, এবং এটি বিভিন্ন ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির প্রবণতাগুলির উপর চড়া। আমি বিশ্বাস করি যে সেলসফোর্সের স্টক আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ হতে পারে কারণ আরও ব্যবসায়গুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলিকে স্ট্রীমলাইন করতে, ক্লাউডে আরও পরিষেবা সংযুক্ত করতে, পুনরাবৃত্তিমূলক কাজগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করতে এবং মানব কর্মীদের উপর তাদের সামগ্রিক নির্ভরতা কমাতে এর পরিষেবাগুলি স্থাপন করতে পারে৷ সেলসফোর্স কিছু অল্প বয়স্ক প্রযুক্তির স্টকগুলির মতো উত্তেজনাপূর্ণ নাও হতে পারে, তবে এটি অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য রিটার্ন সরবরাহ করবে।

.75

.01

.35

.75

.99

সূত্র: সেলসফোর্স। *একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং মান থেকে সুবিধা অন্তর্ভুক্ত।

সেলসফোর্সের মুনাফা স্থিতিশীল হয়েছে কারণ এর স্কেল উন্নত হয়েছে, যা এর পরিকাঠামোগত ব্যয়কে সমান করেছে এবং নতুন গ্রাহকদের অর্জনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে। সেলসফোর্স আশা করে যে তার নন-GAAP আয় 2021 অর্থবছরে 55% বৃদ্ধি পাবে।

কিন্তু পরের বছর, বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে সেলসফোর্সের অ-জিএএপি আয় 25% হ্রাস পাবে কারণ এটি তার ইকোসিস্টেমের বিনিয়োগ বাড়ায় এবং স্ল্যাকের অলাভজনক ব্যবসাকে একীভূত করে।

গেমসটপ স্টক কেন বেড়ে গেল

সেলসফোর্সের আয়ের বৃদ্ধি আগামী পাঁচ বছরে অস্বস্তিকর থাকতে পারে কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী মার্জিনের তুলনায় রাজস্ব বৃদ্ধি এবং এর ইকোসিস্টেম সম্প্রসারণকে অগ্রাধিকার দেয়। যাইহোক, এটি একটি ক্রমবর্ধমান ক্লাউড পরিষেবা সংস্থার জন্য একটি স্মার্ট কৌশল, এবং এটির বিপণন, ই-কমার্স এবং বিশ্লেষণ পরিষেবাগুলির নাগালের প্রসারিত করার সময় এটিকে CRM বাজারে তার নেতৃত্ব বজায় রাখতে সাহায্য করতে পারে৷

পাঁচ বছরে সেলসফোর্স কোথায় থাকবে?

সেলসফোর্সের স্টক তার বৃদ্ধির তুলনায় সস্তা থেকে যায়, এবং এটি বিভিন্ন ধর্মনিরপেক্ষ বৃদ্ধির প্রবণতাগুলির উপর চড়া। আমি বিশ্বাস করি যে সেলসফোর্সের স্টক আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে দ্বিগুণ বা তিনগুণ হতে পারে কারণ আরও ব্যবসায়গুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলিকে স্ট্রীমলাইন করতে, ক্লাউডে আরও পরিষেবা সংযুক্ত করতে, পুনরাবৃত্তিমূলক কাজগুলিকে স্বয়ংক্রিয় করতে এবং মানব কর্মীদের উপর তাদের সামগ্রিক নির্ভরতা কমাতে এর পরিষেবাগুলি স্থাপন করতে পারে৷ সেলসফোর্স কিছু অল্প বয়স্ক প্রযুক্তির স্টকগুলির মতো উত্তেজনাপূর্ণ নাও হতে পারে, তবে এটি অনেক বেশি নির্ভরযোগ্য রিটার্ন সরবরাহ করবে।



^