বিনিয়োগ

একটি হেজ ফান্ড কি?

হেজ তহবিল হল ধনী ব্যক্তিদের জন্য তাদের অর্থ একত্রে পুল করার এবং বাজারের গড় আয়কে হারানোর চেষ্টা করার একটি উপায়। পরিচালকরা প্রায়ই বিনিয়োগকারীদের জন্য ইতিবাচক রিটার্ন তৈরি করার প্রয়াসে আক্রমনাত্মক কৌশল ব্যবহার করে এবং তারা সাধারণত কর্মক্ষমতার উপর ভিত্তি করে অর্থ প্রদান করে।

হেজ ফান্ডের সাধারণত একই ধরনের আইনি কাঠামো থাকে, তুলনামূলকভাবে বিনিয়োগের কৌশল থাকে এবং তাদের বিনিয়োগকারীদের কাছে একই পরিমাণ ফি চার্জ করে। একটি হেজ ফান্ডের সংজ্ঞা সত্যিই বুঝতে, যদিও, আমাদের একটু গভীরভাবে খনন করতে হবে।

ব্যবসায়ীরা কথা বলছেন।

ছবির উৎস: Getty Images।





হেজ ফান্ড কিভাবে কাজ করে

হেজ ফান্ড তাদের অংশগ্রহণকারীদের স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সীমাবদ্ধ করে। একজন স্বীকৃত বিনিয়োগকারীকে মিলিয়নের বেশি তরল সম্পদের বা 0,000 (অথবা স্ত্রীর সাথে 0,000) বার্ষিক নেট আয়ের বেশি ব্যক্তি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। SEC স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের কম-নিয়ন্ত্রিত সিকিউরিটিজ অফারগুলিতে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয় কারণ এটি অনুমান করে যে এত বেশি সম্পদের বিনিয়োগকারীদের আর্থিক পরিশীলিততার স্তর থাকবে।

হেজ ফান্ড সীমিত অংশীদারিত্ব হিসাবে গঠন করা হয়। বিনিয়োগকারীরা সীমিত অংশীদার এবং হেজ ফান্ড কোম্পানি একটি সাধারণ অংশীদার। হেজ ফান্ড তার সীমিত অংশীদারদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করে এবং তাদের পক্ষে বিনিয়োগ করে।



আমার প্রাক্তন স্ত্রী কি ডিভোর্সের পর টাকা দাবি করতে পারে?

স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের মধ্যে নিজেদের সীমাবদ্ধ রাখা হেজ ফান্ডগুলিকে বিনিয়োগের জন্য আরও আক্রমনাত্মক পন্থা অবলম্বন করতে দেয় কারণ তারা SEC দ্বারা খুব বেশি নিয়ন্ত্রিত নয়। একত্রিত পুঁজি . ম্যানেজাররা প্রায়ই উন্নত কৌশল ব্যবহার করে, যার মধ্যে লিভারেজ, সংক্ষিপ্ত অবস্থান , এবং ডেরিভেটিভ যেমন বিকল্প , এবং তারা বিস্তৃত বিভিন্ন বাজার জুড়ে বিনিয়োগ করতে পারে, সহ স্টক , বন্ড , পণ্য , আবাসন, ক্রিপ্টোকারেন্সি , এবং আরো অর্থোপার্জনের কার্যত কোন সুযোগ টেবিলে রয়েছে।

হেজ ফান্ডে বিনিয়োগ প্রায়ই তুলনামূলকভাবে তরল থাকে। আপনি শুধুমাত্র নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কিনতে বা প্রত্যাহার করতে পারেন, এবং প্রাথমিক বিনিয়োগের পরে প্রায়শই কয়েক মাস থেকে কয়েক বছর পর্যন্ত লক-আপ সময় থাকে। এইভাবে কাজ করা ফান্ড ম্যানেজারদের প্রদানের প্রয়োজন ছাড়াই আরও আক্রমনাত্মক অবস্থান নিতে দেয় তারল্য সব সময়ে বিনিয়োগকারীদের কাছে.

কিভাবে হেজ ফান্ড অর্থ উপার্জন

হেজ তহবিল সাধারণত দুটি ফি চার্জ করে: ব্যবস্থাপনা ফি এবং কর্মক্ষমতা ফি।



এখন বিনিয়োগ করার জন্য সেরা ক্রিপ্টোকারেন্সি

একটি হেজ ফান্ড কোম্পানি সাধারণত 2% ব্যবস্থাপনা ফি চার্জ করে। এই ফি প্রতিটি বিনিয়োগকারীর শেয়ারের নিট সম্পদ মূল্যের উপর ভিত্তি করে। সুতরাং, আপনি যদি মিলিয়ন বিনিয়োগ করেন, আপনি সেই বছর ব্যবস্থাপনা ফি হিসাবে প্রায় ,000 প্রদান করবেন। এই ফি হেজ ফান্ডের ক্রিয়াকলাপ কভার করার দিকে যায় এবং ফান্ড ম্যানেজারকে সরাসরি ক্ষতিপূরণ দিতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

তহবিল ব্যবস্থাপকের কাজ হল বিনিয়োগের পোর্টফোলিও বিকাশ করা এবং তহবিলে নগদ অর্থের প্রবাহ এবং প্রবাহ পরিচালনা করা। তারা সরাসরি প্রতিটি বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত এবং তহবিল যে কৌশলগুলি ব্যবহার করবে তার দায়িত্বে থাকে। প্রায়শই ফান্ড ম্যানেজার এবং হেজ ফান্ড কোম্পানির মালিক এক এবং একই।

কর্মক্ষমতা ফি সাধারণত লাভের 20% হয়। সুতরাং, যদি হেজ ফান্ড ম্যানেজার ভালো করে, এবং তারা আপনার বিনিয়োগকে মিলিয়ন থেকে .2 মিলিয়নে বাড়িয়ে দেয়, তারা আরও ,000 (0,000-এর 20%) নেবে। যদি তহবিলটি খারাপভাবে কাজ করে এবং অর্থ হারায়, কোন অতিরিক্ত ফি নেই।

যদিও '2-এবং-20' কিছু সময়ের জন্য শিল্পে মানসম্মত, 2008 সালের আর্থিক সংকট থেকে হেজ ফান্ডের নিম্ন কর্মক্ষমতা হেজ ফান্ড কোম্পানিগুলিকে তাদের ফি কমানোর জন্য চাপ সৃষ্টি করেছে।

হেজ ফান্ডগুলি উচ্চতর রিটার্ন অর্জনের জন্য পরিচালকদের উৎসাহিত করার জন্য দুটি ফি চার্জ করে। যাইহোক, যদি হেজ ফান্ড ম্যানেজার টাকা হারায়, তাহলে আপনার অতিরিক্ত ফি দিতে হবে না।

হেজ ফান্ড বনাম মিউচুয়াল ফান্ড

হেজ ফান্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ড উভয়ই বিনিয়োগকারীদের অর্থ পুল করে এবং সাধারণত ক্রয় করে বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও , দুটি বিনিয়োগ যানবাহন মধ্যে পার্থক্য অনেক আছে.

আপনি যদি স্টুডেন্ট লোনে ডিফল্ট করেন তাহলে কি হবে

বিনিয়োগের উদ্দেশ্য

সাধারণ মিউচুয়াল ফান্ডের একটি বেঞ্চমার্ক আছে সূচক যে তহবিল ব্যবস্থাপকের লক্ষ্য হল পারফর্ম করা।

হেজ ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের পারফরম্যান্স ফি বাড়ানোর জন্য সর্বোচ্চ রিটার্ন বাড়ানোর জন্য উৎসাহিত হয়। ফি-তে অসামঞ্জস্যতা (যেমন, ফান্ড কোম্পানি নেতিবাচক কর্মক্ষমতার জন্য বিনিয়োগকারীদের ঘৃণা করতে পারে না) বছরের পর বছর ভিত্তিতে আরও অস্থির কৌশল এবং ফলাফলের দিকে নিয়ে যায়।

000 বিনিয়োগ করার সেরা উপায়

ফি

মিউচুয়াল ফান্ড চার্জ একটি ব্যয় অনুপাত যা সাধারণত 0.5% এবং 1.5% এর মধ্যে পড়ে। আপনি আগ্রহী হলে সূচক তহবিল , ফি অনেক কাছাকাছি হতে পারে 0%.

হেজ ফান্ডগুলি সাধারণত 2% ম্যানেজমেন্ট ফি এবং 20% লাভের অতিরিক্ত পারফরম্যান্স ফি চার্জ করে। এটি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় হেজ ফান্ডকে অত্যন্ত ব্যয়বহুল করে তোলে।

শেয়ারহোল্ডার প্রয়োজনীয়তা

যে কেউ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য ন্যূনতম 0, ,000 বা তার বেশি বিনিয়োগের প্রয়োজন হতে পারে, কিন্তু যতক্ষণ আপনার কাছে টাকা থাকবে, আপনি শেয়ার কিনতে পারবেন।

হেজ ফান্ড শুধুমাত্র স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের গ্রহণ করে। তার উপরে, হেজ ফান্ডে সাধারণত খুব উচ্চ ন্যূনতম বিনিয়োগ থাকে, যেমন মিলিয়ন। এটি একটি হেজ ফান্ডে কিনতে পারে এমন লোকের সংখ্যার একটি উল্লেখযোগ্য সীমা রাখে।

তারল্য

বিনিয়োগকারীরা যে কোনো দিন মিউচুয়াল ফান্ডে তাদের শেয়ার বিক্রি করতে পারেন। যদিও তাদের বিক্রয় আদেশ ট্রেডিং দিন শেষ না হওয়া পর্যন্ত কার্যকর হবে না, তারা যে কোনো দিন স্টক মার্কেট খোলা থাকলে আরও বেশি বিক্রি বা কিনতে পারবে।

হেজ তহবিল তাদের বিনিয়োগকারীদের প্রতি ত্রৈমাসিক, অর্ধ-বছর বা কখনও কখনও আরও বেশি সময় ধরে ক্রয়-বিক্রয়ের জন্য সীমাবদ্ধ করে। উপরন্তু, নতুন বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তাদের তহবিল লক আপ করতে হবে, সাধারণত এক বছরের জন্য।

প্রবিধান

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এসইসিতে নিবন্ধিত। যেমন, তাদের নিয়মিত আর্থিক প্রতিবেদন সহ সংস্থার সমস্ত প্রবিধান পূরণ করতে হবে।

সেভিংস অ্যাকাউন্ট থেকে সুদ করযোগ্য

হেজ তহবিলগুলিকে এসইসি-তে নিবন্ধন করতে হবে না, এবং তাই, স্বচ্ছতা অনেক কম। যাইহোক, SEC এখনও তার বিনিয়োগকারীদের পক্ষে ক্ষতিকারক হেজ ফান্ড ম্যানেজারদের বিরুদ্ধে দুর্নীতি বা পঞ্জি স্কিমের মতো বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত করার ক্ষেত্রে মামলা করতে পারে৷

ট্রেডিং কৌশল

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিনিয়োগের জন্য ব্যবহার করতে পারে এমন কৌশলগুলির মধ্যে সীমিত। বেশিরভাগ অংশে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজ কেনার সাথে লেগে থাকে।

হেজ তহবিলগুলি প্রায় কোনও কিছুতে বিনিয়োগ করতে পারে এবং তাই, বিভিন্ন ধরণের কৌশল নিযুক্ত করতে পারে। ম্যানেজাররা পজিশন হেজ বা লিভারেজের জন্য ডেরিভেটিভ ব্যবহার করতে পারেন, তারা শিল্প বা ব্যক্তিগত রিয়েল এস্টেটের মতো আরও তরল সম্পদ কিনতে পারেন, তারা ছোট বিক্রি করতে পারেন এবং তারা ঋণ ব্যবহার করতে পারেন। এই কৌশলগুলি প্রায়শই মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য উপলব্ধের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী হয়।

হেজ ফান্ড কোম্পানির তালিকা

  • কালো শিলা (NYSE:BLK)ব্যবস্থাপনার অধীনে ট্রিলিয়নেরও বেশি সম্পদ সহ বিশ্বের বৃহত্তম বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি।এর বেশিরভাগই আসলে মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ-এ সংরক্ষিত হয়, কিন্তু ব্ল্যাকরক প্রাতিষ্ঠানিক এবং খুচরা উভয় বিনিয়োগকারীকে তার হেজ ফান্ডের মাধ্যমে বিকল্প বিনিয়োগে অ্যাক্সেস প্রদান করে।

  • AQR Capital Management 90 এর দশকের শেষের দিকে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং এটি বিশ্বের বৃহত্তম হেজ ফান্ডগুলির মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে। মান বা ভরবেগ উপস্থাপনকারী বিনিয়োগগুলি খুঁজে পেতে এটি একটি খুব পরিমাণগত পদ্ধতির প্রয়োজন।

  • ব্রিজওয়াটার অ্যাসোসিয়েটস 1975 সালে রে ডালিও দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। ফার্মটি বিভিন্ন পরিস্থিতি মোকাবেলা করতে এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে তার তৈরি করা নীতিগুলির একটি সেট ব্যবহার করে।

  • রেনেসাঁ প্রযুক্তি পরিসংখ্যান এবং প্রযুক্তিগত সূচকের উপর ভিত্তি করে স্বয়ংক্রিয় ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে। এটি ইক্যুইটি, ঋণ, ফিউচার এবং বৈদেশিক মুদ্রা সহ বিভিন্ন বাজারে ব্যবসা করে।

  • দ্য ম্যান গ্রুপ 1783 সালে ব্রিটিশ রয়্যাল নেভিতে রাম এর একচেটিয়া সরবরাহকারী হিসাবে এর সূচনা হয়েছিল। কোম্পানির এখন পাঁচটি বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা ব্যবসা রয়েছে যা বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করে এবং বিভিন্ন বাজারে বিনিয়োগ করে।

হেজ ফান্ড কৌশল

হেজ ফান্ডগুলি সহ বেশ কয়েকটি কৌশল নিযুক্ত করতে পারে:

  • দীর্ঘ/সংক্ষিপ্ত ইক্যুইটি: ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের গবেষণায় আশাব্যঞ্জক এবং সংক্ষিপ্ত শেয়ার খুঁজে পাওয়া স্টকগুলির শেয়ার কিনবেন যেগুলিকে তারা অতিমূল্যায়িত বলে মনে করে। এই কৌশলটি বাজারের ঝুঁকি কমায় যেহেতু শর্ট পজিশন লং পজিশনকে অফসেট করে।

    লং পজিশনে একটি গ্রুপ ছোট পজিশনকে ছাড়িয়ে যায়, তহবিল অর্থ উপার্জন করে। উদাহরণ স্বরূপ, ম্যানেজার স্টক A এবং শর্টস স্টক B ক্রয় করে। স্টক A 20% এবং স্টক B 15% বেড়ে যায়, এবং ম্যানেজার স্টক A বিক্রি করতে পারেন, স্টক B-এ শর্ট কভার করতে পারেন এবং এখনও 5% লাভ করতে পারেন . একইভাবে, যদি স্টক A 15% এবং স্টক B 20% নিচে চলে যায়, তবে ট্রেড এখনও 5% রিটার্ন দেয়।

  • একত্রীকরণ সালিশ: ফান্ড ম্যানেজাররা সুযোগের সদ্ব্যবহার করবে যেখানে একীভূতকরণ বা অধিগ্রহণের মূল্য একটি নিরাপত্তায় সম্পূর্ণরূপে প্রতিফলিত হয় না। তারা অধিগ্রহণের লক্ষ্যমাত্রার শেয়ার কিনে এবং অধিগ্রহণের জন্য ঘোষিত শেয়ার-বিনিময় অনুপাতের ভিত্তিতে অধিগ্রহণকারী কোম্পানির শেয়ার বিক্রি করে এটি করতে পারে। যতক্ষণ পর্যন্ত পরিকল্পনা অনুযায়ী একীভূতকরণ সফলভাবে সম্পন্ন হয় ততক্ষণ পর্যন্ত বাণিজ্য সফল হবে, তবে কিছু পরিবর্তন হতে পারে বা চুক্তিটি নিয়ন্ত্রক বাধার সম্মুখীন হওয়ার ঝুঁকি রয়েছে।

  • ঘটনা চালিত: ম্যানেজাররা দুস্থ কোম্পানির বা যারা ইতিমধ্যে দেউলিয়া ঘোষণা করেছে তাদের সিনিয়র ঋণ কিনবেন। কোম্পানি পুনর্গঠিত হওয়ার সাথে সাথে, ম্যানেজার তাদের কেনা ঋণের জন্য অভিহিত মূল্যের কাছাকাছি পাওয়ার আশা করেন যখন জুনিয়র ঋণ এবং ইক্যুইটি হোল্ডাররা কোনো মূল্য পুনরুদ্ধারে সম্পূর্ণরূপে ভাগ্যের বাইরে হতে পারে।

  • গ্লোবাল ম্যাক্রো: হেজ ফান্ড বিশ্লেষণ করবে কিভাবে বিশ্বব্যাপী সামষ্টিক অর্থনৈতিক প্রবণতা মৌলিক আর্থিক ব্যবস্থাকে প্রভাবিত করবে এবং বিশ্বব্যাপী বিনিময় হার, সুদের হার, বা পণ্যের দাম পরিবর্তন করবে। তারপরে তারা সেই পরিবর্তনগুলির দ্বারা সবচেয়ে বেশি প্রভাবিত বিনিয়োগের সুযোগগুলি খুঁজে পায়, সাধারণত মুদ্রা ফরোয়ার্ড।

  • পরিমাণগত: কিছু হেজ ফান্ড ট্রেডিং সুযোগ খুঁজে পেতে ডেটার বড় সেট বিশ্লেষণ করার জন্য অ্যালগরিদম তৈরি করে। প্রায়শই, সিস্টেমটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাণিজ্য সম্পাদন করে এবং ব্যবস্থাপনা কেবল অ্যালগরিদমের কার্যকারিতা বিশ্লেষণ করে এবং প্রয়োজন অনুসারে এটিকে সামঞ্জস্য করে। উচ্চ-ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং হল কর্মক্ষেত্রে পরিমাণগত ট্রেডিংয়ের একটি উদাহরণ।

তলদেশের সরুরেখা

হেজ তহবিল একটি নির্দিষ্ট ম্যানেজারের বিনিয়োগ কৌশলে অ্যাক্সেস অফার করে, তবে দাম খুব খাড়া। বেশিরভাগ স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের হেজ ফান্ডে বিনিয়োগ করা থেকে বিরত রাখা হয়, এমনকি যারা শেয়ার কেনার যোগ্য তারাও কম ব্যয়বহুল বিনিয়োগ পদ্ধতির মাধ্যমে ভালো হতে পারে।



^