বিনিয়োগ

এখন কি এই লভ্যাংশ রাজা কেনার সময়?

যেহেতু আয় বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের পোর্টফোলিওর জন্য প্রমাণিত ট্র্যাক রেকর্ড সহ স্থিতিশীল ব্যবসার শেয়ার কিনতে চাইছেন, তাই তাদের বেল্টের অধীনে কয়েক দশকের লভ্যাংশ বৃদ্ধি সহ স্টকগুলি বিবেচনা করা বোধগম্য।

একটি স্টক যা কয়েক দশক ধরে অবিচলিত অর্থপ্রদান বৃদ্ধির সাথে শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করেছে লোয়ের (এনওয়াইএসই:নিম্ন). টানা 59 বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধির সাথে, লো'স হল একজন লভ্যাংশের রাজা, এটিকে শুধুমাত্র 30টি অন্যান্য স্টকের মধ্যে ঈর্ষণীয় কোম্পানিতে রেখেছে যেগুলিও এই শিরোনাম ধারণ করে।

Lowe's তার স্টক মূল্য আজ পর্যন্ত প্রায় 30% বছর দেখেছে, সহজেই বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে। সুতরাং, এই চিত্তাকর্ষক সমাবেশের পরেও কি লোয়ের কেনাকাটা, নাকি বিনিয়োগকারীরা স্টক বাছাই করার আগে একটি সংশোধনের জন্য অপেক্ষা করা ভাল?





বাড়ির উন্নতির দোকানে দুই ব্যক্তি কেনাকাটা করছেন।

ছবির উৎস: Getty Images।

100 ডলার খরচ করার সেরা উপায়

অসাধারণ অপারেটিং ফলাফল এবং বৃদ্ধি অনুঘটক

অনেক কোম্পানি কোভিড-১৯ মহামারীর প্রথম মাসগুলোতে লড়াই করেছে কিন্তু সবগুলোই নয়।



লোয়ের এমন একটি ব্যবসা ছিল যা ভালভাবে ধরে রেখেছিল এমনকি লোকেরা করোনভাইরাস ছড়িয়ে পড়ার জন্য ঘরে বসে ছিল। এমন একটি কোম্পানির জন্য যা ইতিমধ্যেই অনুকূল জনসংখ্যা থেকে উপকৃত হয়েছিল (অর্থাৎ, আরও সহস্রাব্দ বাড়ি কেনা এবং সংস্কারের সাথে তাদের বাড়িতে বিনিয়োগ) মহামারীর আগে, কোভিড ছিল আগুনের জ্বালানীর মতো।

এটি ব্যাখ্যা করে যে কিভাবে লোয়ের নেট বিক্রয় 2019 সালের 2019 সালের 72.1 বিলিয়ন ডলার থেকে 24% লাফিয়ে 2020 অর্থবছরে 89.6 বিলিয়ন ডলারে উন্নীত হয়েছে। এবং লোও গত বছর তার নেট মার্জিনকে প্রায় 60 বেসিস পয়েন্ট বাড়িয়ে 6.5% এ প্রসারিত করতে সক্ষম হয়েছিল। যারা দুটি কারণ, প্লাস একটি 5% অসামান্য শেয়ারের পতন, সমন্বয় করা হয়েছে প্রতি ভাগ মিশ্রিত উপার্জন (ইপিএস) ৫৪% বেড়ে ৮.৮৬ ডলার।

এবং পাছে কেউ মনে না করে যে এর গতি 2020 এর পরে চলতে পারে না, লোভস 2021 অর্থবছরের প্রথমার্ধে নোসেয়ার্সকে ভুল প্রমাণ করতে সফল হয়েছে। এই সময়ের মধ্যে লোয়ের বিক্রি বছরে 11% বেড়েছে, যা এর শুরু থেকে লাভ যোগ করেছে। মহামারী উচ্চ বিক্রির ট্রাইফেক্টা, প্রসারিত মার্জিন, এবং কমে যাওয়া শেয়ারের সংখ্যা আবার অর্ধেকের জন্য 36% এর শক্তিশালী আয় বৃদ্ধির ফলে।



2021 অর্থবছরে 2.7% বিক্রয় বৃদ্ধির জন্য ব্যবস্থাপনার নির্দেশিকা বছরের দ্বিতীয়ার্ধে একটি মাঝারি মন্দা বোঝায়। কিন্তু তা সত্ত্বেও, খরচ এবং শেয়ার পুনঃক্রয় সংক্রান্ত কোম্পানির শৃঙ্খলা (চলতি বছরে কমপক্ষে বিলিয়ন শেয়ার পুনঃক্রয় করার পরিকল্পনা রয়েছে) এর ফলে সামঞ্জস্যপূর্ণ EPS 28% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে।

এক ধাপ পিছিয়ে, বিদ্যমান-বাড়ির বিক্রয় জুলাই থেকে আগস্ট পর্যন্ত 2% হ্রাস পেয়েছে, কিন্তু আবাসন বাজার অবিশ্বাস্যভাবে শক্তিশালী রয়ে গেছে। গত মাসে বিক্রি হওয়া একটি বিদ্যমান বাড়ির মাঝারি দাম বছরে 14.9% বেড়ে 6,700 হয়েছে, যা সরবরাহের অভাবের কারণে বড় অংশে। এটি অনেক প্রথমবারের বাড়ির ক্রেতাদের মূল্য নির্ধারণ করেছে এবং বিক্রয় হ্রাসে অবদান রেখেছে।

সৌভাগ্যবশত, নতুন আবাসিক বিল্ডিং পারমিট জুলাই থেকে আগস্ট পর্যন্ত 6% বেড়েছে, 1.7 মিলিয়নেরও বেশি। এই সেক্টরে চলমান ক্রিয়াকলাপ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 3.8 মিলিয়ন একক-পরিবারের বাড়ির ঘাটতি কমাতে সাহায্য করবে, ফলস্বরূপ লোয়ের এগিয়ে যাওয়ার জন্য দৃঢ় চাহিদাকে অনুবাদ করবে।

একটি অবিশ্বাস্য ব্যালেন্স শীট

শক্তিশালী অপারেটিং ফলাফল এবং টেলউইন্ডস এক জিনিস, কিন্তু হাউজিং মার্কেট হঠাৎ করে দক্ষিণে গেলে লো কি ধরে রাখতে পারবে?

তার ব্যালেন্স শীট দেখে, কোম্পানির নগদ এবং স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ .3 বিলিয়ন কিন্তু ঋণ .3 বিলিয়ন আছে। এটি প্রথম নজরে একটি লাল পতাকার মতো মনে হতে পারে, কিন্তু যদি আমরা সুদের কভারেজ অনুপাতের দিকে আমাদের মনোযোগ দিই -- যা আমাদের বলে যে কোন কোম্পানি সুদ এবং করের (EBIT) আগে আয়ের সাথে তার সুদের ব্যয়গুলি কতটা কভার করতে পারে -- পরিস্থিতি আরও পরিষ্কার হয়।

2021 অর্থবছরের প্রথমার্ধে, লোয়ের সুদের কভারেজ অনুপাত গত বছরের শেষের দিকে ইতিমধ্যেই শক্তিশালী 10.1 থেকে 11.9-এ উন্নীত হয়েছে। অন্য উপায়ে বললে, লোয়ের ইবিআইটি 90%-এর বেশি কমতে হবে, সুদের ব্যয় আকাশচুম্বী হতে হবে, বা কোম্পানির ঋণের দায়বদ্ধতাগুলি পূরণ করতে অক্ষম হওয়ার জন্য উভয়ের কিছু সংমিশ্রণ ঘটতে হবে।

এর মানে হল লোয়ের ব্যালেন্স শীটে প্রচুর শ্বাস নেওয়ার জায়গা রয়েছে, এমনকি যদি বাজারের অবস্থা আরও খারাপ হয়, যা রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের রাতে ভাল ঘুমাতে সাহায্য করবে।

Lowe এর একটি দরিদ্র মূল্যে রয়্যালটি হয়

কিন্তু এমনকি লোয়ের স্বাস্থ্যকর দৃষ্টিভঙ্গি এবং সুরক্ষিত ব্যালেন্স শীট থাকা সত্ত্বেও, বিনিয়োগকারীদের ন্যায্য মূল্যের কাছাকাছি অর্থ প্রদানের উপর জোর দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ। এটি একটি বিনিয়োগকারীকে একটি উচ্চতর প্রারম্ভিক ফলন পেতে অনুমতি দেয় যখন একটি বাজার সংশোধনে তাদের নিম্নমুখী ঝুঁকি সীমিত করে। সৌভাগ্যবশত, লোকে একজন লভ্যাংশ রাজা বলে মনে হচ্ছে একটি ডিসকাউন্টে ট্রেডিং .

লোয়ের ট্রেলিং প্রাইস-টু-অর্নিংস (পি/ই) অনুপাত 21.4 এর ঐতিহাসিক মধ্যম 22.1 থেকে সামান্য কম এবং কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলো তর্কযোগ্যভাবে বছরের পর বছর ধরে সবচেয়ে শক্তিশালী। তুলনায় S&P 500 , যা 35 গুণ পিছনের উপার্জনের জন্য ট্রেড করে, লোয়ের আকর্ষণীয় মান আরও স্পষ্ট হয়ে ওঠে।

সব কিছু একসাথে রাখুন, এবং আজ পর্যন্ত এর শক্তিশালী স্টক পারফরম্যান্সের বছর সত্ত্বেও, লোভের অবস্থান সামনের বছরগুলিতে আরও উত্থানের জন্য এবং সেইসঙ্গে বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করে একটি নির্ভরযোগ্য, গড় 1.5% এর উপরে।



^