বিনিয়োগ

তেল স্টক জন্য এটা খুব দেরী?

2014 এবং 2015 এর তেল এবং গ্যাস দুর্ঘটনার পর থেকে, শিল্পটি বেশিরভাগই ওয়াল স্ট্রিটের অনুকূলে ছিল না। 2017 এবং 2020-এর মধ্যে জ্বালানি খাত বাজারের 80%-এর বেশি লাভের তুলনায় একটি নেতিবাচক 39% মোট রিটার্ন তৈরি করেছে -- যা নিম্ন-কার্যক্ষমতার অর্থ সম্পূর্ণ নতুন স্তরে নিয়ে গেছে।

কিন্তু 2021 সালে, শক্তি এখন পর্যন্ত শীর্ষ-কার্যকারি খাত হয়েছে কারণ সৌদি আরবের তেলের ঘাটতি 2020 সালের ফেব্রুয়ারি থেকে প্রথমবারের মতো ওয়েস্ট টেক্সাস ইন্টারমিডিয়েট (WTI) অপরিশোধিত তেলের দামকে -এর উপরে ঠেলে দিয়েছে। নির্ণয় করতে এই সেক্টরে গভীরভাবে ডুব দেওয়া যাক। তেল কোথায় যাচ্ছে, যদি এটিতে বিনিয়োগ করা মূল্যবান - এবং যদি তাই হয় - কোন স্টকগুলি এই মুহূর্তে সেরা কেনাকাটা।

মেক্সিকো উপসাগরে সূর্যোদয়ের সময় একটি অফশোর ড্রিলিং রিগ।

ছবির উৎস: Getty Images।





তেলের দাম

তেলের দাম নিয়ে কথা না বলে আমরা তেলের মজুদ নিয়ে আলোচনা করতে পারি না।

2020 সালের এপ্রিলের শেষের দিকে সংক্ষিপ্তভাবে নেতিবাচক অঞ্চলে নিমজ্জিত হওয়ার আগে WTI অপরিশোধিত তেলের দাম 2019 সালের ঠিক প্রায় 60 ডলার প্রতি ব্যারেল শেষ হয়েছিল কারণ কোভিড-19 মহামারীর কারণে চাহিদা একটি ক্লিফ থেকে নেমে গেছে। এখানে গত পাঁচ বছরে গড় WTI অপরিশোধিত তেলের দাম।



কেনার জন্য সেরা রিয়েল এস্টেট স্টক

মেট্রিক

2020

2019



2018

2017।

2016

কিভাবে স্টক দিয়ে অর্থ উপার্জন করা যায়

WTI অপরিশোধিত তেলের গড় স্পট মূল্য

.23

.98

.94

এ&t লভ্যাংশ তারিখ 2021

.88

.14

তারিখ উত্স: মার্কিন শক্তি তথ্য প্রশাসন

বিভিন্ন উপায়ে, তেলের দাম সরবরাহ এবং চাহিদার ভারসাম্য প্রতিফলিত করে। তেলের দাম বাড়ছে কারণ বিশ্বব্যাপী সরবরাহ কমছে এমন সময়ে যখন স্থল এবং বিমান পরিবহন জ্বালানির বৈশ্বিক ব্যবহার সারা বছর ধরে স্থিরভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে। কিন্তু এটি খুব বেশি দিন আগে ছিল না যে তেল এর মধ্যে ছিল।

9 নভেম্বর, ওষুধ প্রস্তুতকারীদের কাছ থেকে সম্ভাব্য ভ্যাকসিনের খবরে শেয়ার বাজার আকাশচুম্বী ফাইজার এবং বায়োএনটেক , WTI অপরিশোধিত তেলের দাম প্রতি ব্যারেল এর উপরে পাঠানো। এমনকি সেই লাফ থেকেও রয়ে গেল চারটি কারণ কেন অপরিশোধিত তেল বাড়তে পারে .

সংক্ষেপে বলা যায়, অপরিশোধিত তেল এবং পরিশোধিত পণ্যের চাহিদা বৃদ্ধি স্বল্প মেয়াদে সরবরাহকে ছাড়িয়ে যেতে পারে। কম চাহিদার প্রতিক্রিয়ায় 2020 সালের দ্বিতীয় এবং তৃতীয় ত্রৈমাসিকে প্রযোজকরা বড় এবং ছোট উত্পাদন করে। যেহেতু সরবরাহ রাতারাতি ফিরে আসতে পারে না, উচ্চ চাহিদা স্বল্পমেয়াদে দাম বাড়াতে পারে। দীর্ঘমেয়াদে, অনেক পাবলিকলি ট্রেড কোম্পানি বিদ্যমান উৎপাদনকে টিকিয়ে রাখার উপর ফোকাস করার জন্য খরচ কমিয়ে দিচ্ছে, উৎপাদন বাড়াতে সামান্য জায়গা রেখে যাচ্ছে। যাইহোক, জাতীয় তেল কোম্পানিগুলি (NOCs) বিশ্বব্যাপী সরবরাহের সিংহভাগের উপর নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখে -- বাজারে অনিশ্চয়তার একটি স্তর রেখে যায়।

তবুও, ক্রমবর্ধমান বৈশ্বিক চাহিদার সাথে যুক্ত বছরের কম খরচের কারণে দাম বাড়তে পারে। এবং অবশেষে, কোম্পানিগুলি, বিশেষ করে বড়, তেল এবং গ্যাসের খরচ কমানোর পক্ষে পুনর্নবীকরণযোগ্য বিনিয়োগ . বিপি , উদাহরণস্বরূপ, 2019 সালের তুলনায় 2030 সালে 40% কম তেল উৎপাদন করার পরিকল্পনা রয়েছে। স্থায়ী কম হলে সরবরাহ আরও কমতে পারে।

XOM ক্যাপিটাল এক্সপেন্ডিচার্স (টিটিএম) চার্ট

XOM মূলধন ব্যয় (টিটিএম) দ্বারা ডেটা YCharts

উচ্চতর স্বল্পমেয়াদী তেলের দামের সুফল যা সরবরাহে দীর্ঘমেয়াদী হ্রাস হতে পারে তার সাথে আংশিকভাবে কম তেলের চাহিদা দ্বারা অফসেট হয়। ইন্টারন্যাশনাল এনার্জি এজেন্সির সর্বশেষ বিশ্ব শক্তির দৃষ্টিভঙ্গি প্রস্তাব করে যে তেলের চাহিদা 2030 সালে প্রতিদিন প্রায় 103.2 মিলিয়ন ব্যারেল থেকে কমতে শুরু করতে পারে।

খরচ দক্ষতা

তেলের দামের গতিবিধি কোম্পানির নিয়ন্ত্রণের বাইরে। যাইহোক, ব্যবসাগুলি তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে নিম্ন তেলের দামে ব্রেকইভেন করতে পারে, যা মন্দার সময় ক্ষতি কমাতে এবং আপট্রেন্ডকে পুঁজি করতে সাহায্য করতে পারে। বেশ কিছু কোম্পানি আছে যেগুলি অপরিশোধিত তেল নগদ করার জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে, মূলত কারণ তারা সময়মত অধিগ্রহণ করেছে এবং তাদের পোর্টফোলিওগুলি শুধুমাত্র তাদের সবচেয়ে লাভজনক সম্পদের দিকে স্থানান্তর করেছে৷ অনেক সেরা আপস্ট্রিম প্রযোজক দাবি করেন যে তারা এখন কম s বা ব্যারেল প্রতি উচ্চ s এর মধ্যে ভাঙ্গতে পারে। একজন প্রযোজক সেই কম দামেও ধারাবাহিকভাবে লাভ করতে পারে কিনা তা দেখার বিষয়। কিন্তু যদি এটি সত্য হয়, তাহলে ব্যারেল প্রতি এমন একটি বিন্দু হবে যেখানে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCF) শুরু হয়, যা লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং আরও বিনিয়োগের পথ তৈরি করে।

ঘন্টার পর কতক্ষণ ট্রেডিং চলে

কি এড়াতে হবে

দক্ষ অপারেশন একটি মহান তেল কোম্পানি তৈরি করতে পারে, কিন্তু যদি এটি উচ্চ ঋণের খরচে আসে না. কোম্পানিগুলো পছন্দ করে অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম ব্যারেল প্রতি কম ব্রেকইভেন খরচ অর্জন করেছে, কিন্তু এটি তার ব্যালেন্স শীটের খরচে তা করেছে। উচ্চ সুদের হারে উচ্চ ঋণ বাধ্যবাধকতা বিপর্যয়ের একটি রেসিপি। উচ্চ ঋণের সাথে তেল কোম্পানিগুলিকে পরিস্কার করাই ভাল, এমনকি তাদের দক্ষ অপারেশন থাকলেও।

কি জন্য পর্যবেক্ষণ

শক্তি সেক্টর সন্দেহজনক ব্যালেন্স শীট সহ ঝুঁকিপূর্ণ খেলোয়াড়ে পূর্ণ। কিন্তু উচ্চ লভ্যাংশের ফলন, কম ঋণ, এবং দক্ষ অপারেশন সহ কয়েকটি শক্তির স্টক রয়েছে। তেলের দামের অস্থিরতার পরিপ্রেক্ষিতে, মূল বিষয় হল আর্থিক স্বাস্থ্য এবং কম ঋণকে অগ্রাধিকার দেওয়া। উদাহরণ স্বরূপ, শেভরন যুক্তিযুক্তভাবে সেরা ভারসাম্য রয়েছে অয়েল মেজরগুলির শীট যা এর স্থিতিশীল এবং ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ সমর্থন করে (বর্তমানে 5% এর বেশি ফলন)। টেক্সাস প্যাসিফিক ল্যান্ড ট্রাস্ট হয় আরেকটি নিরাপদ তেল স্টক . এটি পশ্চিম টেক্সাসে 900,000 একর জমির মালিক, কোন ঋণ নেই, এবং নগদ 0 মিলিয়ন। এটি প্রচুর অর্থ ব্যয় না করে উচ্চতর তেলের দাম থেকে লাভবান হয় কারণ কোম্পানিগুলি বেশি তেলের জন্য ড্রিল করে এবং দাম বাড়লে তার জমির মাধ্যমে আরও পাইপলাইন তৈরি করে।

আপস্ট্রিম উত্পাদকদের পাশাপাশি, মধ্যধারার শিল্পটি এফসিএফের স্থিতিশীল এবং নির্ভরযোগ্য উত্স এবং পণ্যের দামের কম সংস্পর্শে থাকাকালীন উচ্চ লভ্যাংশের জন্য পরিচিত। একইভাবে, নিয়ন্ত্রিত রাজস্ব উত্সগুলির সাথে ইউটিলিটিগুলিও লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের জন্য তেলের স্টকের চেয়ে ভাল শক্তি বিনিয়োগ হতে পারে।

Takeaways

সংক্ষিপ্ত উত্তর হল তেলের স্টকগুলির জন্য এটি খুব বেশি দেরি নয়, তবে শিল্পটি অনেক বেশি ঋণ এবং খুব কম উর্ধ্বমুখী কোম্পানিতে পূর্ণ। এমনকি যদি 2030 সালে তেলের ব্যবহার সমতল হয়, তবে সরবরাহ চাহিদাকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা নেই কারণ কিছু তেল কোম্পানি তেলে কম এবং পুনর্নবীকরণযোগ্যগুলিতে বেশি বিনিয়োগ করছে। অতএব, কম ঋণ, উচ্চ এফসিএফ যা তাদের লভ্যাংশ সমর্থন করে এবং দক্ষ ক্রিয়াকলাপ সহ কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করা হল তেলের স্টকগুলিতে বিনিয়োগের জন্য সর্বোত্তম দীর্ঘমেয়াদী পদ্ধতি।



^