বিনিয়োগ

FedEx স্টক কি একটি ক্রয়?

শেয়ার প্রতি 0 চিহ্ন অতিক্রম করার পর এবং ডিসেম্বরে নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চ মার্ক করার পর, প্যাকেজ ডেলিভারি স্টকের শেয়ার ফেডেক্স (এনওয়াইএসই:এফডিএক্স)2021 সালে একটি মোটামুটি শুরু হয়েছিল। কিন্তু একটি শক্তিশালী আর্থিক তৃতীয় ত্রৈমাসিক (Q3 FY21) রিপোর্ট অনুসরণ করে ইউনাইটেড পার্সেল সার্ভিসেস '(এনওয়াইএসই:ইউপিএস) বিশাল বীট এপ্রিল 27-এ FedEx এর শেয়ারগুলি আবারও 0 মূল্যের দরজায় কড়া নাড়ছে৷

2020 সালের মার্চ মাসে FedEx স্টকের মূল্য তার COVID-19 থেকে তিনগুণ বেড়েছে। চালানোর জন্য কি আরও জায়গা আছে, নাকি FedEx নিজের থেকে এগিয়ে আছে?

ছবির উৎস: ফেডেক্স কর্পোরেশন।





কুকুর থেকে প্রিয়তম

এটি এখন একটি দূরবর্তী স্মৃতির মতো মনে হচ্ছে, তবে এটি খুব বেশি দিন আগে ছিল না যখন ফেডেক্স একটি বিরতি ধরতে পারেনি। 2018 এর শুরুতে শীর্ষে যাওয়ার পরে, FedEx নিরবচ্ছিন্নভাবে দুই বছরের পতনের সম্মুখীন হয়েছিল যখন S&P 500 , বৃহত্তর শিল্প খাত এবং প্রতিদ্বন্দ্বী ইউপিএস লাভ করেছে।

FDX মোট রিটার্ন লেভেল চার্ট



FDX মোট রিটার্ন লেভেল দ্বারা ডেটা YCharts

FedEx 2018 সালের মার্কিন-চীন বাণিজ্য যুদ্ধের দ্বারা কঠোরভাবে আঘাত পেয়েছিল৷ চীন হল FedEx-এর জন্য একটি মূল বাজার৷ এবং অন্যান্য মার্কিন কোম্পানির মতো (যেমন স্টারবাকস ), FedEx এর বৈশ্বিক খ্যাতি এটিকে ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনার প্রক্সি বানিয়েছে। এটির ব্যবসায় সংগ্রামের ফলে, FedEx জুন 2019 এ ঘোষণা করেছে যে এটি মার্কিন বাণিজ্য বিভাগের বিরুদ্ধে মামলা করছে।

ফেব্রুয়ারী 28, 2018 শেষ হওয়া এবং 30 নভেম্বর, 2019 শেষ হওয়া সময়ের মধ্যে, FedEx এর উপার্জন ওয়াল স্ট্রিটকে হতাশ করেছে৷ টানা আটটি ত্রৈমাসিক উপার্জনের পরের দিন এর স্টক কমেছে এবং সেই তিনবার 10% এরও বেশি কমেছে। সংক্ষেপে, FedEx এমন পরিবেশে বিতরণ করছিল না যখন অন্যান্য কোম্পানি ছিল।



পালা

2020 সালে, FedEx স্ক্রিপ্টটি উল্টে দিয়েছে। এটি ছিল কয়েকটি শিল্প স্টকের মধ্যে একটি একটি মন্দা সময় সমৃদ্ধি যখন অনেক অন্যান্য কোম্পানি এক দশকেরও বেশি সময়ে তাদের সবচেয়ে খারাপ ফলাফল পোস্ট করছিল। গল্পটি শুরু হয়েছিল লোকেদের বাড়িতে আটকে থাকা এবং অনলাইনে আরও প্যাকেজ অর্ডার করার মাধ্যমে, যা এক্সপ্রেস এবং মালবাহী ঘাটতি দূর করতে সহায়তা করার জন্য তার গ্রাউন্ড সেগমেন্টে ফেডেক্সের আয়কে শক্তিশালী করেছিল।

ইউপিএসের অনুরূপ ফলাফল ছিল। এর বিজনেস টু কনজিউমার (B2C) সেগমেন্ট অফসেট কমেছে বিজনেস টু বিজনেস (B2B)। যাইহোক, সত্যিকারের বিস্ময় ঘটেছিল যখন বিশ্ব অর্থনীতি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের চেয়ে দ্রুত পুনরুদ্ধার করতে শুরু করেছিল FedEx গ্রাউন্ডে অবিরত শক্তি এক্সপ্রেস এবং মালবাহী রিবাউন্ডের সাথে যুক্ত -- যা FedEx এর লাভজনকতাকে সাহায্য করেছে।

FDX রাজস্ব (ত্রৈমাসিক) চার্ট

FDX আয় (ত্রৈমাসিক) দ্বারা ডেটা YCharts

সপ্তাহে সাত দিনের নতুন গ্রাউন্ড অপারেশনের সুবিধার মাধ্যমে, FedEx ছুটির মরসুমে রেকর্ড ভলিউম সরবরাহ করতে সক্ষম হয়েছিল, যার ফলে ডিসেম্বরে রেকর্ড উচ্চ রাজস্ব এবং অপারেটিং লাভ হয়েছে। ফেডএক্স এক্সপ্রেস ফেব্রুয়ারী শীতকালীন হিমায়িত থেকে খরচের কারণে 0 মিলিয়ন ধাক্কা খেয়েছে, যেটি ছাড়া কোম্পানি বলেছে যে এটি এই ত্রৈমাসিকের জন্য রেকর্ড পরিচালন মুনাফা অর্জন করত।

লাভজনকতা এবং মূল্যায়ন

FedEx-এর মালবাহী ব্যবসা এবং এর উচ্চ মার্জিন গ্রাউন্ড ব্যবসা, ই-কমার্সের নেতৃত্বে, FedEx-এর খরচ বাড়াতে যে লাভের প্রয়োজন তা প্রদান করছে। 28 ফেব্রুয়ারী, 2021-এ শেষ হওয়া নয় মাসের জন্য, মালবাহী এবং গ্রাউন্ড অপারেটিং মার্জিন যথাক্রমে 11.5% এবং 9.3% প্রদান করেছে, যা এক্সপ্রেসের জন্য 6.7% এর তুলনায়। প্রত্যাশিত হিসাবে, FedEx এর অপারেটিং মার্জিন হ্রাস পেয়েছে কারণ এটি উচ্চ ভলিউম এবং নিম্ন মার্জিনের উপর নির্ভর করে। এটির অপারেটিং মার্জিন এখন মাত্র 6% এর উপরে, তুলনামূলকভাবে UPS থেকে বেশ কিছুটা কম।

FDX অপারেটিং মার্জিন (TTM) চার্ট

FDX অপারেটিং মার্জিন (TTM) দ্বারা ডেটা YCharts

2018 সালের জন্য কেনার জন্য সেরা স্টক

FedEx শেয়ার প্রতি .60 এবং .20 এর মধ্যে সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় এবং .7 বিলিয়ন মূলধন ব্যয়ের সাথে FY শেষ করার আশা করছে -- FY 2020 এর .9 বিলিয়ন থেকে সামান্য কম। যদি এটি এই লক্ষ্যে পৌঁছায়, FedEx-এর ঠিক 16-এর কাছাকাছি মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাত থাকবে, যা স্টক কতটা বেড়েছে তা বিবেচনা করে চিত্তাকর্ষক।

ব্যালেন্স শীট অগ্রাধিকার

FedEx অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং দীর্ঘস্থায়ী লাভের জন্য একটি দুর্দান্ত অবস্থানে রয়েছে ই-কমার্সে উত্থান . এটি আশা করে যে আগামী মাসে অপারেটিং মার্জিন বাড়বে, যা লাভজনকতাকে আরও সাহায্য করবে।

এটা দেখে ভালো লাগছে যে FedEx তার ঋণ পরিশোধ করতে শুরু করেছে, যা 2020 সালের প্রথম দিকে সর্বকালের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে। FedEx-এর ফলাফলগুলি ইঙ্গিত করে যে এটি কার্যকরভাবে তার ঋণ নিযুক্ত করেছে, কিন্তু সামনের দিকে এটির লিভারেজ কমিয়ে লাভবান হবে। তার সাম্প্রতিক উপার্জন কলে, ব্যবস্থাপনা ঋণ পুনঃঅর্থায়ন এবং পরিশোধের জন্য অতিরিক্ত বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCF) ব্যবহার করে ব্যালেন্স শীটকে শক্তিশালী করার অভিপ্রায়ের ইঙ্গিত দিয়েছে।

রায়

FedEx এর বৃদ্ধির গতিপথ, আশ্চর্যজনকভাবে যুক্তিসঙ্গত মূল্যায়ন এবং আর্থিক অবস্থার উন্নতির কারণে, এই সময়ে স্টকটি একটি যুক্তিসঙ্গত কেনার মত মনে হচ্ছে। যাইহোক, UPS এর উচ্চতর লাভজনকতা, পদ্ধতিগত কারণে FedEx-এর উপর সামান্য প্রান্ত আছে বলে মনে হচ্ছে ই-কমার্স রোলআউট , এবং স্থিতিশীল এবং ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ। এটি একটি ঘনিষ্ঠ কল এবং বিনিয়োগকারীরা পরিবহন স্টক উভয়ের সাথেই ঠিকঠাক কাজ করতে পারে৷



^