বিনিয়োগ

এক্সনমোবিলের লভ্যাংশ কতটা নিরাপদ?

শক্তি goliath শেয়ার এক্সনমোবিল (এনওয়াইএসই: এক্সওএম)এই বছরের শুরুতে তাদের উচ্চতা থেকে প্রায় 15% কম। আয়ের বিনিয়োগকারীরা ভাবতে পারেন যে এমন কিছু চলছে যা সম্পর্কে তাদের জানা দরকার। উত্তরটি হ্যা এবং না. এখানে কি পরিবর্তন হয়েছে, এবং কেন এক্সন এবং তার লভ্যাংশ এখনও নিরাপদ।

চড়াই -উতরাই

যদিও এটি শক্তি স্থানটির উজান, মধ্য প্রবাহ এবং নিম্ন প্রবাহ খাত জুড়ে কাজ করে, তার মূল এক্সন একটি তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাস ড্রিলার। যাইহোক, এই দুটি পণ্য অস্থিতিশীল হতে পারে এবং কখনও কখনও তাদের দাম বেশ দ্রুতগতিতে চলে যায়। এক্সনের শেয়ারের সাম্প্রতিক পতন মূলত তেল ও গ্যাসের উত্থান -পতনের সাথে সম্পর্কিত, যা উভয়ই ইদানীং তুলনামূলকভাবে দুর্বল।

তার সামনে ভারসাম্য থাকা একজন মানুষ, RISK শব্দটির বানান ব্লক দিয়ে একটি ব্যাগ টাকার সাথে মিলিত হচ্ছে।

ছবির উৎস: গেটি ইমেজ।



এটি কেবল এক্সনের ব্যবসার একটি অংশ। এটি দূরে যাচ্ছে না, এবং এটি এমন কিছু যা বিনিয়োগকারীদের আরামদায়ক হতে হবে। তেল এবং গ্যাসের দামের সাথে স্টক সর্বদা উপরে ও নিচে যাবে। এটি বলেছিল, এক্সন আশেপাশের অন্যতম রক্ষণশীল শক্তি সংস্থা। অন্য কথায়, এটি এই ধরণের অস্থিরতার জন্য প্রস্তুত এবং লভ্যাংশ এবং কোম্পানি এখনও আগের মতোই নিরাপদ।

এখনও একটি নিরাপদ আয়ের বিনিয়োগ

লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ নিরাপত্তার মূল্যায়ন করার জন্য প্রথম স্থানটি সাধারণত পরিশোধের অনুপাত। এটি আসলে এখানে একটি সমস্যা কারণ উপরের এবং নীচের সারির দোলনাগুলি যখন শক্তির দাম বৃদ্ধি এবং পতন ঘটতে পারে। বর্তমানে, এক্সনমোবিলের পিছনে -12 মাসের পরিশোধের অনুপাত প্রায় 80%, কিন্তু যখন তেলের দাম দুর্বল হয় তখন এটি 100% এর উপরে যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, 2016 সালে প্রদানের অনুপাত ছিল প্রায় 140%। তেলের দাম বেশি হলে এটি খুব কমতে পারে, 2010 থেকে 2012 এর মধ্যে প্রায় 25% পর্যন্ত নেমে আসে। এই কোম্পানির জন্য লভ্যাংশ নিরাপত্তার পরিমাপ হিসাবে এই মেট্রিক ব্যবহার করা কঠিন।

দ্য নগদ লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত , যা উপার্জনের পরিবর্তে নগদ প্রবাহের দিকে মনোনিবেশ করে (লভ্যাংশ নগদ প্রবাহ থেকে প্রদান করা হয়, উপার্জন নয়), সমানভাবে উদ্বেগজনক কারণ তেলের জন্য তুরপুন একটি মূলধন-নিবিড় প্রচেষ্টা। প্রায়শই বড় প্রকল্পগুলির বড় আপফ্রন্ট খরচ থাকে যা debtণ প্রদান বা সম্পদ বিক্রি করে আচ্ছাদিত হয়। একবার এই প্রকল্পগুলি চালু এবং চলমান হলে, তারা বছরের পর বছর স্থির আয়ের ব্যবস্থা করতে পারে। এই মুহুর্তে, এক্সন একটি বৃহৎ ব্যয় কর্মসূচির মাঝখানে রয়েছে যা এটি আশা করে শক্তিশালী দীর্ঘমেয়াদী ফলাফলের দিকে পরিচালিত করবে। এই প্রচেষ্টার খরচ, যা 2025 সালের মধ্যে বছরে 35 বিলিয়ন ডলারের বেশি হতে পারে, নগদ লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত 100%এর উপরে ঠেলে দিয়েছে।

XOM পরিশোধের অনুপাত (TTM) চার্ট

XOM পরিশোধ অনুপাত (TTM) দ্বারা তথ্য YCharts

এটি নতুন তথ্য নয়, এমনকি যদি বিনিয়োগকারীরা এটিকে কিছুটা হতাশাজনক মনে করেন। কিন্তু এটি এক্সন এর ব্যালেন্স শীটের বিপরীতে যুক্ত হতে হবে, যা শক্তি শিল্পের মধ্যে সবচেয়ে শক্তিশালী। কোম্পানির আর্থিক debtণ থেকে ইকুইটি অনুপাত একটি অতি-নিম্ন 0.14, যা তার নিকটতম সহকর্মীদের থেকে অনেক কম। এটি যখন তার লভ্যাংশ এবং মূলধন ব্যয়ের পরিকল্পনাগুলিকে একটি দুর্বল প্যাচের মাধ্যমে সমর্থন করার প্রয়োজন হয় তখন balanceণ যোগ করার জন্য তার ব্যালেন্স শীটে তেল জায়ান্টকে প্রচুর জায়গা দেয়।

২০১ bear সালের মাঝামাঝি থেকে শুরু হওয়া তেল বিয়ার বাজারের সময় এটি ঠিক তাই করেছিল-এমন একটি সময় যেখানে তার অনেক সহকর্মী তাদের লভ্যাংশ স্থির করতে বেছে নিয়েছিল বা আরও খারাপভাবে তাদের কেটে ফেলেছিল। রেফারেন্সের জন্য, এক্সন টানা years বছর ধরে তার লভ্যাংশ বৃদ্ধি করেছে, যা শেয়ারহোল্ডার লভ্যাংশের জন্য শিল্প-নেতৃস্থানীয় প্রতিশ্রুতি দেখায়।

আরেকটি মেট্রিক যা বিনিয়োগকারীদের দিকে নজর দেওয়া উচিত কোম্পানির লভ্যাংশের নিরাপত্তা মূল্যায়ন করুন হয় সুদের কভারেজ অনুপাত । এটি মূলত পরীক্ষা করে যে কোন কোম্পানি তার .ণের খরচ কতটা সামলাতে পারে। এটি সম্ভবত খুব বেশি বিস্মিত হওয়া উচিত নয় যে এক্সন এর লিভারেজের বিনয়ী ব্যবহার শক্তিশালী সুদের কভারেজের দিকে পরিচালিত করে। বর্তমানে, এটি পিছিয়ে -12 মাসের সুদের খরচগুলি 33 বার শক্তিশালী করে। এটি অত্যন্ত অসম্ভাব্য যে এক্সনকে লভ্যাংশ ত্যাগ করতে হবে যাতে এটি তার debtণের খরচ কভার করতে পারে।

চিন্তার একটা বিষয়

সুতরাং, আজ এক্সনের দিকে তাকিয়ে, এটি একটি নিরাপদ লভ্যাংশ সহ একটি নিরাপদ সংস্থা বলে মনে হচ্ছে। তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাসের দামের সাথে আর্থিক ফলাফল পরিবর্তিত হবে তা সত্ত্বেও এটি সত্য। এবং যদিও এখনই এক্সন সম্পর্কে চিন্তা করার কোন প্রয়োজন নেই, বিনিয়োগকারীদের চিন্তা করার জন্য বড় চিত্রের উদ্বেগ রয়েছে, বিশেষ করে অ-কার্বন জ্বালানি উৎসের দিকে বৈশ্বিক পরিবর্তন।

কোম্পানির কিছু সহকর্মী এই দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকির জন্য প্রস্তুত হওয়ার জন্য বিদ্যুতের মতো নতুন এলাকায় শাখা প্রশাখা করছে। অন্যদিকে, এক্সন মূলত তেল এবং গ্যাসের দ্বিগুণ হ্রাস পাচ্ছে। এক্সনের অভ্যন্তরীণ অনুমানগুলি এটি সঠিক পদক্ষেপ বলে মনে করে। যদিও কোম্পানিটি আর্থিকভাবে শক্তিশালী এবং লভ্যাংশ নিরাপদ, আপনি যদি এখানে বিনিয়োগ করতে চান তবে তেলের উপর দীর্ঘমেয়াদী কল নিয়ে আরামদায়ক হতে হবে।



^