বিনিয়োগ

কিভাবে একটি স্টক বাছাই

একটি স্টক বাছাই করার অনেক উপায় আছে। আপনি একটি এলোমেলো পোর্টফোলিও নির্বাচন করার জন্য একটি সংবাদপত্রের আর্থিক বিভাগে ডার্ট নিক্ষেপ করার জন্য একটি শিম্পাঞ্জিকে প্রশিক্ষণ দিতে পারেন। চিম্প ওয়াল স্ট্রিটকে প্রায় অর্ধেক সময় পরাজিত করবে।

কিন্তু যদি শিম্পদের প্রশিক্ষণ সত্যিই আপনার জিনিস না হয় বা আপনি কেবল একটি সংবাদপত্র খুঁজে না পান, তাহলে স্টক বাছাই করার সহজ উপায় রয়েছে। এবং, আপনার স্টক ক্রয়ের জন্য দীর্ঘ দিগন্তের সাথে একজন স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি ওয়াল স্ট্রিটের স্বল্পমেয়াদী ফোকাসের জন্য একটি সুবিধার দিকে দাঁড়িয়েছেন।

কীভাবে স্টক বাছাই করবেন: একটি ধাপে ধাপে নির্দেশিকা

একটি লাভজনক স্টক বাছাই করার জন্য, আপনাকে কোম্পানির একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা আছে কিনা তা বের করতে হবে। আপনি সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য স্কেল, বৌদ্ধিক সম্পত্তি এবং নেটওয়ার্ক প্রভাবের মতো বিষয়গুলি বিশ্লেষণ করতে পারেন।





1. আপনার বিনিয়োগ লক্ষ্য নির্ধারণ করুন

প্রত্যেক বিনিয়োগকারী তাদের অর্থ দিয়ে একই জিনিস সম্পন্ন করতে চাইছেন না। তরুণ বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ সময়ের ফ্রেমে তাদের পোর্টফোলিও যতটা সম্ভব বাড়াতে বেশি আগ্রহী। বয়স্ক বিনিয়োগকারীরা সম্ভবত পুঁজি সংরক্ষণে আরও বেশি আগ্রহী কারণ তারা অবসরের বয়সের কাছাকাছি এবং তাদের হোল্ডিং থেকে বেঁচে থাকার পরিকল্পনা করে। এবং কিছু বিনিয়োগকারী তাদের বিনিয়োগ থেকে লভ্যাংশ এবং বিতরণের আকারে নিয়মিত আয় করতে আগ্রহী।

আপনার রেফারেন্স না থাকলে কি করবেন

আপনার সাথে আপনার লক্ষ্যগুলি কী তা ভাবতে এক মিনিট সময় নিন পোর্টফোলিও বিনিয়োগ । কোন নিয়ম নেই. আপনি আপনার 60-এর দশকে হতে পারেন এবং আপনার পোর্টফোলিও বৃদ্ধির জন্য বা আপনার 30-এর দশকে বিনিয়োগ করতে চান এবং কিছু অতিরিক্ত বিনিয়োগ আয়ের স্থিতিশীলতা খুঁজছেন।



আপনার লক্ষ্যগুলি নির্দেশ করবে আপনি কোন কোম্পানিগুলি কিনতে চাইবেন।

  • আয়ে আগ্রহী বিনিয়োগকারীরা ভাল লভ্যাংশের ফলন এবং নগদ প্রবাহ এবং সেই লভ্যাংশগুলিকে সমর্থন করার জন্য উপার্জন সহ স্টকগুলি অনুসন্ধান করবে৷
  • প্রবৃদ্ধি খুঁজছেন বিনিয়োগকারীরা প্রতিশ্রুতিশীল রাজস্ব বৃদ্ধি দেখায় কিন্তু উপার্জন যে স্থিতিশীল নাও হতে পারে এমন অল্প বয়স্ক কোম্পানিগুলির প্রতি আকৃষ্ট হবে।
  • যারা পুঁজি সংরক্ষণে আগ্রহী তারা বিপরীত দিকে তাকাবেন: অটল ব্যবসা যেগুলো কয়েক দশক ধরে স্থির এবং অনুমানযোগ্য মুনাফা উৎপাদন করে আসছে।

2. আপনি বুঝতে পারেন কোম্পানী খুঁজুন

আপনি যখন একটি স্টক কিনবেন, তখন আপনি একটি ব্যবসার আংশিক মালিক হয়ে যাবেন। আপনি যদি ব্যবসাটি বুঝতে না পারেন তবে আপনি ব্যর্থতার জন্য নিজেকে সেট আপ করছেন।

আপনি কি এমন একটি কোম্পানির সম্পূর্ণ মালিকানা নিতে নিজেকে বিশ্বাস করবেন যার ব্যবসা আপনি বুঝতে পারেন না? এমনকি যদি আপনি মহান ব্যবস্থাপনা নিয়োগ করেন, তাহলে আপনি কিভাবে জানবেন যে তারা একটি ভাল কাজ করছে কিনা?



আপনি কোম্পানী কোথাও খুঁজে পেতে পারেন. আপনি প্রতিদিন কয়েক ডজন পণ্য এবং পরিষেবা ব্যবহার করেন, তাই তাদের পিছনে থাকা সংস্থাগুলি বিবেচনা করার জন্য একটু সময় নিন।

এছাড়াও আপনি পরোক্ষভাবে প্রভাবিত করতে পারে যে কোম্পানি বিবেচনা করুন. অনেক ব্যবসা ভোক্তাদের সাথে সরাসরি ডিল করে না। আপনি যখন সুপারমার্কেটে চেক আউট করতে যান, কে সেই মেশিনগুলি তৈরি করে যেগুলি আপনার পেমেন্ট নেয়? আপনি যখন ফার্মেসিতে আপনার ওষুধ কিনবেন, আসলে কে সেই ওষুধগুলি তৈরি করছে? তারা কি সরঞ্জাম ব্যবহার করছে? আপনি যখন আপনার গাড়িটি একজন মেকানিক দ্বারা ঠিক করেন, তখন তারা কোথা থেকে নতুন যন্ত্রাংশ কিনবে এবং কে সেই খুচরা যন্ত্রাংশগুলি তৈরি করে? যখন আপনার ফোনের সিগন্যাল ড্রপ হয়ে যায় কারণ সেখানে একটি সেল টাওয়ার নেই, তখন নতুন টাওয়ার তৈরির জন্য কে দায়ী এবং সেই টাওয়ারগুলিতে যে সরঞ্জামগুলি যায় তা কে তৈরি করে?

আপনি কি রবিনহুডের জন্য টাকা দিতে পারেন?

আপনি বিভিন্ন সেক্টরে গবেষণা করতে এবং প্রতিটি শিল্পে প্রতিযোগীদের খুঁজে পেতে একটি জাম্পিং-অফ পয়েন্ট হিসাবে প্রতিদিন যে কোম্পানিগুলির মুখোমুখি হন আপনি ব্যবহার করতে পারেন। যদি আপনি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে না পারেন যে কিভাবে একটি ব্যবসা অর্থ উপার্জন করে, আপনাকে হয় কিছু গবেষণা করতে হবে বা একটি ভিন্ন কোম্পানি খুঁজে বের করতে হবে।

3. একটি কোম্পানির একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা আছে কিনা তা নির্ধারণ করুন

এখন আপনি কোম্পানি এবং তাদের প্রতিযোগীদের একটি সম্পূর্ণ গুচ্ছ বিবেচনা করছেন, এটি তালিকা সংকুচিত করা শুরু করার সময়। একটি কোম্পানির জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জিনিস একটি টেকসই হয় প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা , বা ওয়ারেন বাফেট যাকে পরিখা বলে ডাকেন।

বাফেট বলেন, 'বিনিয়োগের মূল বিষয় হল কোন শিল্প সমাজকে কতটা প্রভাবিত করবে বা কতটা বৃদ্ধি পাবে তা মূল্যায়ন করা নয়, বরং কোন কোম্পানির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা এবং সর্বোপরি সেই সুবিধার স্থায়িত্ব নির্ধারণ করা। সঙ্গে একটি 1999 সাক্ষাৎকার ভাগ্য । 'যে পণ্য বা পরিষেবাগুলির চারপাশে প্রশস্ত, টেকসই পরিখা রয়েছে সেগুলিই বিনিয়োগকারীদের পুরষ্কার প্রদান করে।'

পরিখা সহ একটি দুর্গ।

একটি দুর্গ মত একটি ব্যবসা চিন্তা. এটি একটি প্রশস্ত পরিখা প্রয়োজন। ছবির উৎস: গেটি ইমেজ।

একটি পরিখা বিভিন্ন উৎস থেকে আসতে পারে। স্কেল, স্যুইচিং খরচ, অনন্য ব্র্যান্ড, বৌদ্ধিক সম্পত্তি এবং নেটওয়ার্ক প্রভাবের মতো বিষয়গুলি কীভাবে একটি কোম্পানিকে তার প্রতিযোগীদের তুলনায় একটি শক্তিশালী সুবিধা দিতে পারে সে সম্পর্কে শেখা আপনাকে আপনি যে কোম্পানিগুলি নিয়ে গবেষণা করছেন তাদের সনাক্ত করতে সহায়তা করবে৷

4. স্টক জন্য একটি ন্যায্য মূল্য নির্ধারণ

আপনি একটি শক্তিশালী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা সহ কোম্পানিগুলির কাছে বিবেচনা করছেন এমন স্টকগুলির তালিকাটি সংকুচিত করার পরে, এটি স্টকের দামগুলি দেখা শুরু করার সময়।

একটি স্টকের বর্তমান মূল্য এবং এটি একটি ভাল মূল্য উপস্থাপন করে কিনা তা মূল্যায়ন করার অনেক উপায় রয়েছে। এখানে কয়েকটি আছে:

  • মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত : PE অনুপাত একটি কোম্পানির শেয়ারের মূল্য নেয় এবং বিগত বছরে তার শেয়ার প্রতি আয় দ্বারা ভাগ করে। বিনিয়োগকারীরা যখন তাদের PE অনুপাত তার ঐতিহাসিক গড়ের নিচে নেমে যায় তখন একটি ভাল দামের জন্য স্টক ট্রেড করতে পারে। এই মেট্রিকটি সু-প্রতিষ্ঠিত কোম্পানিগুলির দ্বারা ভালভাবে ব্যবহার করা হয় যা স্থির মুনাফা এবং বৃদ্ধি উত্পাদন করে।

    কিন্তু একটি স্টক আগের তুলনায় বেশি পিই রেশিওতে ট্রেড করার একটা ভালো কারণ থাকতে পারে। যদি আয়ের বৃদ্ধি আগামী কয়েক বছরে ত্বরান্বিত হবে বলে আশা করা হয়, বিনিয়োগকারীদের লাভের প্রতি ডলারে আরও বেশি দিতে ইচ্ছুক হওয়া উচিত। মনে রাখবেন, স্টকের দাম ভবিষ্যতের প্রত্যাশার দ্বারা নির্ধারিত হয়। অতীত শুধুমাত্র একটি রুক্ষ গাইড হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে.
  • মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত : PS অনুপাত এমন গ্রোথ স্টকগুলির জন্য আরও উপযোগী যেগুলি লাভজনক নয় বা খুব অস্থির উপার্জন তৈরি করে৷ আবার, ঐতিহাসিক গড় একটি ভাল নির্দেশিকা হতে পারে, তবে ভবিষ্যতের প্রত্যাশাগুলিকে ফ্যাক্টর করতে ভুলবেন না।

    গুরুত্বপূর্ণভাবে, সমস্ত বিক্রয় সমান তৈরি করা হয় না। একটি কোম্পানী একটি নতুন পণ্য বা পরিষেবা নিয়ে আসতে পারে যা তার মূল ব্যবসার তুলনায় অনেক আলাদা লাভের মার্জিন তৈরি করে কিন্তু এর বেশিরভাগ রাজস্ব বৃদ্ধির জন্য দায়ী। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যতের বিক্রয়ের সাথে সম্পর্কিত স্টকের দাম কেমন হওয়া উচিত তার জন্য তাদের প্রত্যাশাগুলি সামঞ্জস্য করতে হবে।
  • ডিসকাউন্টেড নগদ প্রবাহ মডেলিং : আপনি যদি সত্যিই আগাছার মধ্যে যেতে চান, একটি ব্যবসার আর্থিক বিষয়ে খনন করুন এবং পরবর্তী কয়েক বছরের জন্য রাজস্ব বৃদ্ধি, লাভের মার্জিন এবং অন্যান্য খরচের জন্য অনুমান করা শুরু করুন। তারপর ভবিষ্যতে আয়ের জন্য একটি মডেল তৈরি করতে রাজস্ব এবং অপারেটিং ব্যয়ের জন্য সেই অনুমানগুলি ব্যবহার করুন। আপনার রিটার্নের প্রয়োজনীয় হার দ্বারা সেই নগদ প্রবাহকে ছাড় দিন এবং আপনার কাছে স্টকের মূল্যের একটি অনুমান থাকবে। বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা এটি ভাগ করুন, এবং আপনার একটি যুক্তিসঙ্গত স্টক মূল্য থাকবে।
  • উৎপাদন লভ্যাংশ : আপনি যদি আয়ের দিকে মনোনিবেশ করেন, তাহলে লভ্যাংশের ফলন বিবেচনা করার আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক। যদি একটি স্টকের জন্য লভ্যাংশের ফলন গড়ের উপরে হয়, তাহলে এটি একটি ভাল দামে ট্রেডিং নির্দেশ করতে পারে। যাইহোক, নিশ্চিত হোন যে আপনি ফলন ফাঁদে পড়বেন না। কখনও কখনও, লভ্যাংশ টেকসই হয় না, তাই আয়ের শতাংশ এবং বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ হিসাবে একটি কোম্পানির পেআউট অনুপাতের উপর ভিত্তি করে লভ্যাংশ কতটা নিরাপদ তা পরীক্ষা করে দেখুন৷ এবং সামনে তাকান এবং আয় এবং নগদ প্রবাহ টেকসই এবং ক্রমবর্ধমান কিনা তা পরীক্ষা করতে ভুলবেন না। এমনকি আপনি পরবর্তী কয়েক বছরে লভ্যাংশ বৃদ্ধির প্রজেক্ট করে আপনার নিজস্ব ডিভিডেন্ড ডিসকাউন্ট মডেল তৈরি করতে পারেন।

5. নিরাপত্তার মার্জিন সহ একটি স্টক কিনুন

স্টক বাছাইয়ের শেষ ধাপ হল ন্যায্য মূল্যের জন্য আপনার অনুমানের নিচে ব্যবসা করা কোম্পানিগুলিকে কেনা। এটি আপনার নিরাপত্তার মার্জিন। অন্য কথায়, যদি আপনার মূল্যায়ন ভুল হয়, তাহলে আপনি আপনার ন্যায্য মূল্যের কম দামে কেনার মাধ্যমে বড় ক্ষতি রোধ করছেন। এটি একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে ওয়ারেন বাফেটের সাফল্যের আরেকটি চাবিকাঠি।

স্থিতিশীল উপার্জন এবং একটি শক্তিশালী দৃষ্টিভঙ্গি সহ একটি স্টকের জন্য, আপনার নিরাপত্তার বিস্তৃত মার্জিনের প্রয়োজন নাও হতে পারে। আপনার লক্ষ্য মূল্য থেকে 10% ছাড় নিন এবং আপনি সম্ভবত ঠিক হয়ে যাবেন।

আমার এলএলসি কি স্টকে বিনিয়োগ করতে পারে?

কম-অনুমানযোগ্য উপার্জন সহ বৃদ্ধির স্টকগুলির জন্য, আপনি নিরাপত্তার একটি বিস্তৃত মার্জিন চাইতে পারেন। আপনি আপনার মূল্যায়নে কতটা আত্মবিশ্বাসী তার উপর নির্ভর করে 15% থেকে 30% পর্যন্ত লক্ষ্য রাখুন। এটি নিশ্চিত করে যে যদি জিনিসগুলি আশানুরূপ না হয় - উদাহরণস্বরূপ, যদি তরুণ কোম্পানি একটি নতুন চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হয় বা একটি বড় কোম্পানি বাজারে প্রবেশ করার সিদ্ধান্ত নেয় - আপনি সুরক্ষিত থাকবেন কারণ আপনি একটি আপেক্ষিক মূল্যে আপনার শেয়ার কিনেছেন৷

একটি স্টকের জন্য সম্ভাব্য সর্বনিম্ন মূল্য পাওয়ার দরকার নেই। নিজেকে বিশ্বাস করুন যে আপনি একটি ভাল সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় গবেষণা করেছেন, এবং যখন দামটি ভাল দেখায়, তখন তা নিন।

আপনি যদি উপরের ধাপগুলি অনুসরণ করেন এবং একটি নির্মাণ করেন বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও বিভিন্ন সেক্টর জুড়ে স্টক বাছাই, আপনি কিছু বিজয়ী বিনিয়োগ খুঁজে পেতে নিশ্চিত হবেন।



^