বিনিয়োগ

দুর্দান্ত উদ্ধৃতি: মরগান হাউসেল সংস্করণ

আগে মহান উদ্ধৃতি পর্বগুলোতে শেক্সপিয়র থেকে ডঃ সিউস পর্যন্ত সবাইকে দেখানো হয়েছে। কিন্তু এই পর্বে নিয়ম ভাঙা বিনিয়োগ , আমরা আমাদের সময়ের সেরা সমসাময়িক আর্থিক লেখকদের একজন থেকে টানছি। এত সমসাময়িক যে তিনি আমাদের সাথে শোতে অতিথি হিসাবে আছেন! এটি সর্বাধিক বিক্রিত লেখক এবং চিরকালের বোকা, মরগান হাউসেল।

সমস্ত দ্য মোটলি ফুলের বিনামূল্যে পডকাস্টগুলির সম্পূর্ণ পর্বগুলি দেখতে, আমাদের পডকাস্ট কেন্দ্রটি দেখুন। বিনিয়োগ শুরু করতে, স্টকগুলিতে বিনিয়োগের জন্য আমাদের দ্রুত শুরু নির্দেশিকা দেখুন। একটি সম্পূর্ণ প্রতিলিপি ভিডিও অনুসরণ করে।

এই ভিডিওটি 1 জুন, 2021 এ রেকর্ড করা হয়েছিল।



ডেভিড গার্ডনার: মহান উদ্ধৃতি উপর চলমান হয়েছে নিয়ম ভাঙা বিনিয়োগ পডকাস্ট প্রায় যতদিন আমার পাঁচটি স্টক স্যাম্পলার। সিরিজের প্রথম পর্বটি ছিল ডিসেম্বর 2015। বছরের পর বছর ধরে, আমি একটি বিচিত্র অ্যারে কভার করেছি দারুণ উদ্ধৃতি, শেক্সপিয়ার থেকে ড. সিউস পর্যন্ত। ওয়েল, এই সপ্তাহে এটা মহান উক্তি, ভলিউম 13। এই সংস্করণের জন্য, আমি ভেবেছিলাম যে একজন জীবিত ব্যক্তির থেকে পাঁচটি অসামান্য উদ্ধৃতির একটি সেট বৈশিষ্ট্যযুক্ত করা চমৎকার হবে, যে কেউ খুব বেশি জীবিত, শুধু এই পৃথিবীতে নয়, অনেক বোকাদের মনে। আপনি হয়তো morganhousel@fool.com পড়ে বড় হয়েছেন। অতি সম্প্রতি, মরগান সবচেয়ে বেশি বিক্রি হওয়া বই লিখেছেন, অর্থের মনোবিজ্ঞান এবং সহযোগিতামূলক তহবিলের জন্য কাজ করে। তিনি দ্য মটলি ফুলের সাথে তার দীর্ঘমেয়াদী সংযুক্তি অব্যাহত রেখেছেন, প্রায়শই আমাদের সদস্য ইভেন্টগুলিতে কথা বলেন এবং ভাল, এই সপ্তাহের পডকাস্টটি কেবলমাত্র সাম্প্রতিক ক্যামিও। কারণ আমি ভাবতে পেরেছি, অর্থ এবং বিনিয়োগের বিষয়ে মরগান কতটা উল্লেখযোগ্যভাবে উদ্ধৃতিযোগ্য? এবং উত্তর হল 'খুব।' তিনি এই বিষয়ে আমাদের সময়ের মহান লেখকদের একজন। মরগান হাউসেল তার জন্য আমার সাথে যোগ দিতে পেরে আমি সম্মানিত এবং আনন্দিত নিয়ম ভাঙা বিনিয়োগ পডকাস্ট আত্মপ্রকাশ, তার নিজের সেরা পাঁচটি উদ্ধৃতি সমন্বিত। মহান উক্তি, ভলিউম 13 , মর্গান হাউসেল সংস্করণ, শুধুমাত্র এই সপ্তাহে নিয়ম ভাঙা বিনিয়োগ।

[...]



আবারো স্বাগতম নিয়ম ভাঙা বিনিয়োগ । আমি মনে করি এটি তর্কযোগ্য যে এই পডকাস্টের ইতিহাসে এটি সর্বশ্রেষ্ঠ মাস হতে পারে। এখানে আমার কথা শুনুন. গত সপ্তাহে তাদের গল্প বলা, ভলিউম 3 অ্যারন বুশ এবং টিম বেয়ার্সের সাথে। আপনি ইতিমধ্যে এটি শুনেছেন, আমি আশা করি আপনি এটি পছন্দ করেছেন. এই সপ্তাহে, মরগান হাউসেল যেতে আমার সাথে যোগ দিয়েছে মহান উক্তি, ভলিউম 13 , তার সেরা পাঁচটি সবচেয়ে স্মরণীয় এবং গুরুত্বপূর্ণ উক্তি। পরের সপ্তাহে এটি আমার 30 তম পাঁচটি স্টক নমুনা হতে যাচ্ছে। এটা আমার শেষ পাঁচ স্টক নমুনা হতে যাচ্ছে. তারপর জুনের চতুর্থ সপ্তাহের পরের সপ্তাহে, ফিরে আসা তারকা অ্যারন বুশ এবং এমিলি ফ্লিপেনের সাথে দ্য মার্কেট ক্যাপ গেম শো। ঠিক আছে, আমি 2021 সালের জুন মাসের জন্য আমার হাত একসাথে ঘষছি নিয়ম ভাঙা বিনিয়োগ পডকাস্ট। শ্রোতারা, আশা করি আপনারাও আছেন। অবশ্যই, এটি সব শেষ হবে 30 জুনের জুনের মেলব্যাগের সাথে। এই সপ্তাহে মরগানের সাথে আমার কথোপকথনের সময় বা পরে যদি আপনার কোন চিন্তা থাকে, আমি জানি আমরা আপনার কাছ থেকে শুনতে চাই, আমাদের ইমেল ঠিকানা হল rbi@fool.com। আপনি সবসময় টুইটারে @RBIpodcast-এ আমাদের টুইট করতে পারেন এবং হয়ত আমি এই মাসের শেষে আপনাকে দেখাব। ঠিক আছে, আর কোনো আড্ডা ছাড়াই, আমি মনে করি একটি দীর্ঘ সময়ের মূর্খ, যার সত্যিই এখানে আমার পডকাস্টের শ্রোতার বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠের সাথে কোনো পরিচয়ের প্রয়োজন নেই, তিনি হলেন মরগান হাউসেল। মরগান, এই সপ্তাহে আপনার সাথে থাকতে পেরে খুব ভালো লাগছে।

মরগান হাউসেল: ডেভিড, তোমাকে দেখে ভালো লাগলো, তোমার কাছ থেকে শুনে ভালো লাগলো। কিছুক্ষণ হবে. আমি সবসময় এখানে থাকতে ভালোবাসি।

গার্ডনার: আপনাকে অনেক ধন্যবাদ এবং আমি আপনার বইয়ের সাফল্যের জন্য খুব উত্তেজিত। আমি মনে করি না যে কেউ, অন্তত এমন কেউ যারা আপনাকে চেনেন, অথবা দ্য ফুলে, কোলাবোরেটিভ ফান্ডে আপনার কাজ দেখেছেন। অবশ্যই, আপনি যে কয়টি কলাম লিখেছেন এবং বিশ্বের সাথে ভাগ করেছেন তার সবকটিই আপনার সাফল্যে অবাক হওয়ার কিছু নেই। আমি মনে করি না, আমি অনুমান করি। হয়তো আমি আপনাকে এখানে সংক্ষিপ্তভাবে বিনয়ী হতে বলব, মরগান, কিন্তু আপনি কি আপনার বইটি সফল হবে বলে আশা করেছিলেন?



হাউসেল: ঠিক আছে, আমি শুধু বিনয়ী হতে হবে. আমি 100% সৎ হব। আমি বলব প্রতিটি বই একটি বীজ পর্যায় স্টার্ট আপের মতো। এমনকি যদি আপনি সবকিছু ঠিকঠাক করেন, এবং এটি একটি দুর্দান্ত বই, এবং লেখাটি ক্রিসমাস ভাল, 99%, আক্ষরিক অর্থে 99% ভাল বিক্রি হবে না। ঠিক বীজ পর্যায়ে স্টার্ট-আপের মতো, আপনি একজন প্রতিভাবান প্রতিষ্ঠাতা হতে পারেন, একটি দুর্দান্ত স্টার্ট-আপ ধারণা থাকতে পারেন, সেরা দল নিয়োগ করতে পারেন এবং এটি সম্ভবত কাজ করবে না। মতভেদ শুধু আপনার বিরুদ্ধে স্ট্যাক করা হয়. আপনি একটি বই লিখতে গিয়ে এটা জানতে হবে. এটি সোশ্যাল মিডিয়া পোস্টের জন্য সত্য এবং যা নয়। যে 90% ভাইরালিটি ভাগ্য. আমি সত্যিই বিশ্বাস করি যে সত্য হতে. কিছু লোকের তাদের টুইটার অ্যাকাউন্টে উচ্চতর ভিত্তি রয়েছে যে তাদের পোস্টগুলি আরও আকর্ষণ পেতে চলেছে। কিন্তু সত্যিকার অর্থে কিছু পাওয়ার পেছনে ভাগ্যের একটা উপাদান আছে। হয়তো ভাগ্য সেরা শব্দ নয়, কিন্তু কিছু উপাদান আপনার নিয়ন্ত্রণের বাইরে। যখন আমি এই বইটি লিখেছিলাম, তখন আমার লক্ষ্যমাত্রা যা আমি সত্যিই পেতে চেয়েছিলাম তা হল 25,000 কপি বিক্রি। আমার সুপার-ডুপার প্রসারিত লক্ষ্য, দরজা উড়িয়ে 100,000 কপি হবে. আমি আসলে ভাবিনি 100,000 সম্ভব হবে, কিন্তু আমরা দুই সপ্তাহ আগে মাত্র দেড় মিলিয়ন অতিক্রম করেছি। এটা স্পষ্টভাবে আমি চিন্তা চেয়ে অনেক বেশি কাজ করেছে. এটা দেখতে চমৎকার, এটা দেখতে মজা, কিন্তু না, আমি স্পষ্টভাবে এটি এই স্তরে উঠতে দেখিনি।

গার্ডনার: আমি আপনার জন্য খুব উত্তেজিত এবং আমি আমাদের বিশ্বের জন্য উত্তেজিত, কারণ বিশ্ব শিখছে. এটি আমাদের মাথার মধ্যে কখনও কখনও যে পক্ষপাতিত্বগুলি থাকে সেগুলি সম্পর্কে শিখছে, শুধুমাত্র অর্থ সম্পর্কে নয়, জীবন সম্পর্কে, তবে এটি অর্থের সাথে সংযুক্ত। আমরা অনেকেই হয়তো আমাদের বাবা-মায়ের কাছ থেকে সেরাটা শুনিনি। প্রত্যেক পিতামাতা জানেন না কিভাবে তাদের বাচ্চাদের সাথে অর্থের বিষয়ে কথা বলতে হয়। আমাদের অনেকেরই চিন্তাভাবনা সম্পর্কে কিছু সাহায্যের প্রয়োজন, বিশেষ করে অর্থের কথা চিন্তা করা। মরগান, আপনি বিশ্বকে আরও স্মার্ট করে তুলছেন। আপনি জানেন যে পৃথিবীকে আরও স্মার্ট, সুখী এবং সমৃদ্ধ করার চেষ্টা করে দ্য মটলি ফুলে আমাদের সাথে অনেক বেশি সংযোগ স্থাপন করে। আপনি এবং আমি এই সপ্তাহে এটিই করতে যাচ্ছি, কারণ আমি আপনার জন্য পাঁচটি উদ্ধৃতি আনতে খুব উত্তেজিত। এই হল মহান উদ্ধৃতি সিরিজ। আমার প্রথম প্রথম মহান উদ্ধৃতি সিরিজ, আমি জেরি গার্সিয়া এবং অ্যান্টওয়ান দে সান্তা জু পেরিকে দোলা দিয়েছিলাম। আমি একবার ওয়ারেন বাফেটের চারপাশে একটি সম্পূর্ণ থিম করেছি। আগে একবার, আমার কাছে তার উদ্ধৃতি সহ একজন লোক ছিল, কিন্তু মরগান, আপনি সেই ঐতিহ্যে ঠিক আছেন। এখানে সঙ্গে মহান উক্তি, ভলিউম 13 , এটি সমস্ত মরগান হাউসেল সংস্করণ। আর কিছু না করে, আমি বলি চল শুরু করা যাক। উদ্ধৃতি নং 1, অঙ্কুর.

হাউসেল: 'টাকা দিয়ে ভালো করা মানে আপনি যা জানেন তা নয়, আপনি কোথায় স্কুলে গেছেন বা আপনি কতটা স্মার্ট, সেটা আপনার আচরণের বিষয় নয়।' এটা, আমি মনে করি, সত্যিই আমার বইয়ের ভিত্তি, টাকা দিয়ে ভালো করা মানে আপনি কতটা স্মার্ট। এটি পূর্বাভাসের মডেলগুলির পরিশীলিততা সম্পর্কে নয় যা আপনি ব্যবহার করতে পারেন, আপনি গণিতে কতটা ভাল, আপনি অর্থনীতিতে কতটা ভাল, আপনি অর্থে কতটা ভাল। আপনি এমআইটি থেকে ফিন্যান্সে পিএইচডি করতে পারেন এবং সমস্ত সূত্র জানতে পারেন, বিনিয়োগ সম্পর্কে যা যা জানার আছে তা জানতে পারেন, তবে আপনার আচরণের উপর, লোভ এবং ভয়ের সাথে আপনার সম্পর্কের উপর, আপনার দক্ষতার উপর আপনার নিয়ন্ত্রণ না থাকলে দীর্ঘমেয়াদী মানসিকতা, আপনি কতটা নির্বোধ এবং আপনি কাকে বিশ্বাস করেন, আপনি কার কাছ থেকে তথ্য চান, আপনি বিনিয়োগে ভাল করতে যাচ্ছেন না। এটা স্ফটিক পরিষ্কার. এর ফ্লিপ দিক হল যে আপনি কোনও আনুষ্ঠানিক আর্থিক শিক্ষা, কোনও আনুষ্ঠানিক আর্থিক প্রশিক্ষণ, কোনও সংযোগ, কোনও পটভূমি, কোনও শিল্প অভিজ্ঞতা ছাড়াই এমন একজন হতে পারেন এবং বিনিয়োগে খুব ভাল করতে পারেন। যদি আপনি আয়ত্ত করেন বা বিনিয়োগের আচরণগত উপাদানগুলির উপর কিছু উপলব্ধি করেন তবে এটি সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ। এরকম আরও অনেক ক্ষেত্র নেই। যেমন, এটা বলা অসম্ভব যে যার কোনো চিকিৎসা প্রশিক্ষণ নেই, কোনো চিকিৎসা অভিজ্ঞতা নেই, কোনো ব্যাকআপ হার্ভার্ড প্রশিক্ষিত কার্ডিওলজিস্টের চেয়ে ভাল ওপেন হার্ট সার্জারি করতে পারে, এটি কখনই হবে না। তবে এর সমতুল্য বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঘটে।

আমি মনে করি দ্য মটলি ফুলের ভিত্তি, দ্য মটলি ফুলের ইতিহাস প্রায় সেই ধারণার প্রতি নিবেদিত যে আপনার সমস্ত বিশেষজ্ঞ সংযোগ সহ আপনার উচ্চ টাওয়ারে শিল্প বিশেষজ্ঞ হওয়ার দরকার নেই, এতে ভাল করার জন্য আপনার অন্তর্দৃষ্টি তথ্য ক্ষেত্র আমি আবার মনে করি, এটি মানুষের জন্য বিভ্রান্তিকর হতে পারে কারণ এমন অনেক শিল্প নেই যার জন্য এটি হয়। কারণ এটি এমনই, আমি মনে করি যখন আমরা একাডেমিক স্তরে, পেশাদার স্তরে বিনিয়োগ শেখাচ্ছি তখন এটি প্রায়শই বাদ পড়ে যায়। আপনি যদি বাইরে যাচ্ছেন এবং আপনার সিএফএ, আপনার চার্টার্ড আর্থিক বিশ্লেষক, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সোনার মান প্রমাণপত্র পাচ্ছেন, এটি খুব প্রযুক্তিগতভাবে ভিত্তিক। এটা সূত্র, তথ্য. আমি বলছি না এগুলো গুরুত্বপূর্ণ নয়। বিনিয়োগের আরেকটি উপাদান আছে, আচরণগত দিক। আপনি কীভাবে লোভ, ভয় এবং ঝুঁকি সম্পর্কে চিন্তা করেন তা ঐতিহ্যগত অর্থে স্কুলে যা জানতে বা শেখানো বা শিখতে পারেন তার চেয়ে অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ।

গার্ডনার: আমি আবার উদ্ধৃতি পড়তে যাচ্ছি. প্রকৃতপক্ষে, আমি মনে করি আমি কেবল প্রতিটিকে পুনরায় পড়তে যাচ্ছি, কারণ আমি আমাদের শ্রোতাদের জন্য এই বাড়িটি পাউন্ড করতে চাই। মর্গান লিখেছেন, 'টাকা দিয়ে ভালো করা', 'আপনি যা জানেন তা নিয়ে নয়, আপনি কোথায় স্কুলে গিয়েছিলেন বা আপনি কতটা স্মার্ট, এটি আপনার আচরণের বিষয়ে নয়।' সেই উদ্ধৃতিটির প্রতিফলন করে, মর্গান, এটি আপনার জন্য শুরু করা মজার, আপনি যা জানেন তা নয়। আপনি কেবল একটি দুর্দান্ত উদাহরণ তুলে ধরেছেন, আপনি সত্যিই এটি না জেনে ওপেন হার্ট সার্জারি করতে পারবেন না, তবে এটি কি আকর্ষণীয় নয় যে এটি আপনি যা জানেন তা নয়, আপনি কীভাবে আচরণ করেন তা নিয়ে। আমাদের মধ্যে বেশিরভাগই মনে করবে যে আপনি যা জানেন তা একের পর এক আপনার আচরণের দিকে পরিচালিত করে। সংযোগ বিচ্ছিন্ন কোথায়?

হাউসেল: আমি মনে করি কিছু লোকের ব্যক্তিত্বের মধ্যে এই ধারণার একটি উপাদান রয়েছে। আমার দৃষ্টিভঙ্গি, এবং আমি এই সংখ্যাগুলি তৈরি করছি, কিন্তু আমি মনে করি যে তারা দিকনির্দেশকভাবে সঠিক, 10% লোকের তাদের বিনিয়োগের জন্য কোন সাহায্যের প্রয়োজন নেই৷ তারা কোনো প্রশিক্ষণ ছাড়াই নিজেরাই এটি করতে পারে, তারা চক্রবৃদ্ধি সুদ এবং ব্যবসা কীভাবে কাজ করে তা বোঝার গর্ভ থেকে বেরিয়ে গেছে। তারা শুধু স্বজ্ঞাতভাবে এটি পেতে. আরও 10% লোককে সাহায্য করা যায় না। তারা বাধ্যতামূলক জুয়াড়ি, আপনি তাদের যা বলুন না কেন, তারা সর্বদা প্রতিদিন পেনি-স্টক ট্রেড করতে এবং লটারির টিকিট কিনতে চায় ইত্যাদি। তারপরে 80% লোক চায় এবং ভাল পরামর্শ চায়। আবার, আমি সেই সংখ্যাগুলি তৈরি করছি, কিন্তু আমি মনে করি যে দিকনির্দেশনা সঠিক। এর মধ্যে অন্তর্নিহিত হল যে বিনিয়োগে ভাল করার বিষয়ে কিছু লোকের ব্যক্তিত্বের মধ্যে এটির একটি উপাদান রয়েছে। কিছু লোক স্বাভাবিকভাবেই এটি পায়, স্বজ্ঞাতভাবে এটি পায় এবং অন্যরা তা পায় না। আমি মনে করি এমন কিছু জিনিস রয়েছে যা আপনি জানতে পারেন এবং শেখানো যেতে পারেন যা আপনার বিনিয়োগের আচরণকে উন্নত করে। উদাহরণ স্বরূপ, বাজার সংশোধনের ইতিহাস, বাজার পতনের, ফ্রিকোয়েন্সি এবং এই পতনের মাত্রা এমন কিছু যা আমি মনে করি এমনকি পেশাদার বিনিয়োগকারীরাও প্রায়শই অবমূল্যায়ন করে এবং পুরোপুরি প্রশংসা করে না। এটি এমন এক ধরণের ঐতিহাসিক তথ্য যা আপনি যদি এটির সাথে পরিচিত হন এবং এটি বিশ্লেষণ করেন, তবে একবার আপনি সেই ডেটার সাথে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন এবং আপনি এটির সাথে পরিচিত হন, আপনি বলতে পারেন, 'এটি আসলে আমি যেভাবে চিন্তা করি তা পরিবর্তন করতে চলেছে অস্বীকার করে।'

যখন বাজার 30% পড়ে, যখন আমার পোর্টফোলিও 40% পড়ে, হয়তো 50%, এটা মজার নয়। আমি এটা উপভোগ করি না। আমি এটার জন্য উন্মুখ না. কিন্তু যদি আপনার কাছে ঐতিহাসিক প্রেক্ষাপট থাকে, আপনি বলতে পারেন, এটি আসলে খুবই স্বাভাবিক, এটি ঘটে, এটির পরে দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নকে বাধা দেয় না এবং এটি আসলে ভর্তির খরচ যা আমাকে বহন করতে সক্ষম হতে হবে। ওভারটাইম সেই দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন উপভোগ করতে। এটি এমন একটি উদাহরণ যা আপনাকে শেখানো এবং শিখতে পারে, তবে এটি আসলে আপনার আচরণকে উন্নত করে। ধৈর্যশীল হওয়া এবং এই পতনের প্রতি একটু বেশি সাম্যের সাথে প্রতিক্রিয়া জানানো অগত্যা একটি বিশ্লেষণাত্মক দক্ষতা নয়, এটি একটি আচরণগত দক্ষতা। এটি এমন কিছু নয় যা আপনি সত্যিই একটি স্প্রেডশীটে বা একটি সূত্র দিয়ে পরিমাপ করতে বা সংক্ষিপ্ত করতে পারেন৷

গার্ডনার: ভাল বলেছেন, উদ্ধৃতি নং 2-এ যাওয়ার আগে আমাকে একটি অতিরিক্ত কোণ দিয়ে যেতে দিন। এটা আমার কাছে আকর্ষণীয় যে যখন আমরা শেখার, বিনিয়োগের বিষয়ে কথা বলি, যে স্কুলগুলির কথা বলতে গিয়ে পিছিয়ে পড়েছিল, আপনি CFA উল্লেখ করেছেন, পাওয়ার কথা আপনার সিএফএ। সিএফএ ইনস্টিটিউট, সেই সিএফএর একাধিক স্তর। আর একটি যা লোকেরা প্রায়শই মনে করে তা হল এমবিএ, ব্যবসায় প্রশাসনে আপনার মাস্টার্স পান। এর কোনটিই আসলে বিনিয়োগ করছে না। যতদূর আমি বলতে পারি, কোন বিনিয়োগকারী স্কুল বা বিনিয়োগের ডিগ্রি নেই। এখন, আমি মনে করি যে সম্ভবত কয়েকটি কলেজে, একটি দুর্দান্ত বিনিয়োগকারী শিক্ষক বা বিনিয়োগকারী বিভাগ রয়েছে, তবে এটি কি আকর্ষণীয় নয় যে আপনি অবশ্যই মেড স্কুলে বিশেষজ্ঞ হতে পারেন, আপনি মেডিকেল স্কুলে যেতে পারেন এবং পালমোনারি শিখতে পারেন, আমি তা করি না জানি, ডার্ক আর্টস, আপনি মেডিকেল স্কুলের মধ্যে মানব শারীরবৃত্তির প্রায় যেকোনো দিক অধ্যয়ন করতে পারেন। আমি আশ্চর্য হই, মরগান, আপনি কি ডিগ্রী বা বিনিয়োগের স্কুলে বিনিয়োগ করার বিষয়ে সচেতন?

হাউসেল: না, এবং আমি আপনাকে বলব কেন। আমি মনে করি একটি সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ কারণ আছে. কারণ একজন ভালো বিনিয়োগকারী হতে আপনার যে দক্ষতার প্রয়োজন তা জটিল নয়। তারা এমনকি কঠিন নয়, কিন্তু তারা শেখানো কঠিন, এবং তাদের জন্য পরীক্ষা করা কঠিন। স্কুল সেটিংয়ে, যদি আমি একজন শিক্ষক হই এবং আমার একটি সেমিস্টার-দীর্ঘ ক্লাস থাকে এবং আমাকে আমার ছাত্রদের A থেকে F গ্রেড দিতে হয় এবং আমার একটি মধ্য-মেয়াদী এবং একটি চূড়ান্ত পরীক্ষা, প্রশ্ন সহ একটি পরীক্ষা, একজন ভালো বিনিয়োগকারী হতে আপনার যে দক্ষতা প্রয়োজন তা সেই বিন্যাসে সংক্ষিপ্ত করা কঠিন। তারা স্কুলে যা শেখায় তা হল সূত্র, ডেটা, কারণ আপনি সেগুলির জন্য পরীক্ষা করতে পারেন। আমি তাদের জন্য গ্রেড এবং পরীক্ষা করতে পারি এমন একটি পরীক্ষা তৈরি করা সহজ। কিন্তু আপনি কিভাবে জন্য গ্রেড করবেন, আপনার লোভ এবং ভয়ের সাথে একটি ভাল সম্পর্ক আছে? কারণ বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এটাই গুরুত্বপূর্ণ, কিন্তু আপনি কীভাবে এটির জন্য পরীক্ষা করবেন? এটা সত্যিই কঠিন জিনিস. এই কারণেই এই সমস্ত অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ জীবন দক্ষতা রয়েছে যা কলেজে শেখানো হয় না। আপনি কিভাবে একজন ভালো বাবা-মা হবেন? একজন ভালো পত্নী? এগুলি হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ জীবন দক্ষতা যা বিদ্যমান, কিন্তু আপনি কলেজে সেগুলি কখনই দেখতে পাবেন না কারণ আপনি তাদের জন্য শেখাতে এবং পরীক্ষা করতে পারবেন না, তাই আপনি রসায়ন এবং পদার্থবিদ্যা সম্পর্কে শিখতে পারবেন যার জন্য আপনি পরীক্ষা করতে পারেন। আমি মনে করি যে কেন এটি বিদ্যমান নেই, কিন্তু ভাল বিনিয়োগের স্কুলগুলি কি বিদ্যমান? একটি হল অভিজ্ঞতা। আমি মনে করি যে একমাত্র ভাল যে বিদ্যমান। অন্যগুলো হল বিভিন্ন মিডিয়া প্ল্যাটফর্ম, সেটা দ্য মটলি ফুল বা টুইটারের মতো কিছু। এই দুটিই উদাহরণ যেখানে সময়ের সাথে সাথে, সমমনা ব্যক্তিদের একটি সম্প্রদায় দ্বারা বেষ্টিত হচ্ছে যারা আপনি যে একই জিনিসগুলির মধ্য দিয়ে যাচ্ছেন, আপনি যে একই প্রশ্নগুলি করছেন, আপনি যা করছেন সেই বিশ্ব সম্পর্কে একটি ভিন্ন দৃষ্টিভঙ্গি রয়েছে, তাই তারা বিভিন্ন ইনপুট যোগ করতে পারে যা আপনি আগে চিন্তা করেননি। যদিও, আপনি এটিকে অভিজ্ঞতার সাথে একত্রিত করেন এবং এটি বিনিয়োগের স্কুল। এটি একটি শংসাপত্রযুক্ত সংস্থা নয় যার জন্য আপনাকে বছরে ,000 দিতে হবে, কিন্তু সেখানেই আপনি আসলে কীভাবে বিনিয়োগ করতে হয় তা শিখতে পারেন৷

গার্ডনার: চমৎকার বিশ্লেষণ, ভাল বলেছেন. মরগান, আসুন উদ্ধৃতি নং 2 এ যাই।

হাউসেল: 'আপনার সময় নিয়ন্ত্রণ করা হল সর্বোচ্চ লভ্যাংশ যা অর্থ প্রদান করে। আপনি যা চান, যখন আপনি চান, যার সাথে আপনি চান তা করার ক্ষমতা অমূল্য।' এখন, এটি অগত্যা বিনিয়োগের বিষয়ে নয়, এটি অর্থের বিষয়ে, তবে আমি মনে করি, এটি সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগের উদ্দেশ্য, অর্থের উদ্দেশ্য নিজেকে একটি ভাল জীবন দেওয়া। যে আমি মনে করি বেশ সার্বজনীন. একটি ভাল জীবন কি ব্যক্তি থেকে ব্যক্তি ভিন্ন, কিন্তু যদি একটি সাধারণ সূচক আছে, এটি কি. লোকে কি বলে 'আচ্ছা, টাকার উদ্দেশ্য কি?' স্ন্যাপ রায়, হাঁটু-ঝাঁকুনির প্রতিক্রিয়া, 99% লোকের জন্য, আপনি জিনিসপত্র কেনার জন্য অর্থ ব্যবহার করতে যাচ্ছেন। আপনার কাছে আরও টাকা আছে, আপনি একটি সুন্দর গাড়ি কিনতে পারেন, একটি বড় বাড়ি, একটি অভিনব ঘড়ি, চমৎকার ছুটি, ইত্যাদি। আমি এটিকে সামান্যতম কমাতে চাই না কারণ আমি অন্য কারও মতো সুন্দর বাড়ি এবং সুন্দর গাড়ি পছন্দ করি। কিন্তু আরেকটি জিনিস আছে যা অর্থ করে এবং আমি মনে করি উপেক্ষা করা এত সহজ। এটি আসলে আরও বেশি লোক নিয়ে আসে, সর্বাধিক সংখ্যক লোক, জীবনের সবচেয়ে দীর্ঘস্থায়ী এবং স্থায়ী আনন্দ, যা নিজেকে স্বাধীনতা এবং স্বায়ত্তশাসনের অনুভূতি দিতে এবং আপনার সময়সূচী নিয়ন্ত্রণ করতে অর্থ ব্যবহার করে। প্রতিদিন সকালে ঘুম থেকে উঠে শুধু বলতে পারা, 'আজ আমি যা চাই তাই করতে পারি।' এমনকি যদি বেশিরভাগ সময় আপনি যা করতে চান তা হল জেগে উঠুন এবং কাজে যান। আমি বলছি না কারণ আপনি স্বাধীন, আপনি অগত্যা অবসর নিচ্ছেন, কিন্তু আপনি যখন চান তখনই করছেন। আপনি যদি এটি করতে আপনার অর্থ ব্যবহার করতে পারেন, আমি মনে করি এটি এমন কিছু যা আপনাকে দীর্ঘস্থায়ী আনন্দ নিয়ে আসবে কারণ সবাই জানে।

এটা বলা ক্লিচ যে মানুষ সুন্দর জিনিস অভ্যস্ত পেতে. আপনি সত্যিই একটি চমৎকার গাড়ি কিনছেন, এটি এক মাসের জন্য ভাল বোধ করে, এবং তারপরে আপনি পরবর্তী স্তরের দিকে তাকাচ্ছেন যা আপনি ভবিষ্যতে বহন করতে সক্ষম হতে পারেন। বস্তুবাদ থেকে সমস্ত আনন্দ, এটি খারাপ নয়, এবং এটি এমন নয় যে আপনার কথা বলার জন্য এটিকে তাড়া করা উচিত নয়, এটি অতিমূল্যায়ন করা সহজ। যেখানে স্বাধীনতার আনন্দকে অবমূল্যায়ন করা সহজ। আমি মনে করি আপনি সবসময় যে কাজটি করে এসেছেন সেই একই কাজ করারও একটা ধারনা আছে, কিন্তু এটা আপনার নিজের শর্তে করছেন, এটা করছেন কারণ আপনি এটি করতে চান, এবং অন্য কেউ আপনাকে করতে বাধ্য করছে বলে এটি করছেন না। আনন্দের স্থায়ী স্তর।

ফ্র্যাঙ্কলিন রুজভেল্টের সম্পর্কে আমি একটি গল্প বলব, যিনি পাঁচ বছর বয়সে তার মাকে বলেছিলেন যে তিনি তার জীবন পছন্দ করেন না কারণ তিনি নিয়ম দ্বারা নির্ধারিত ছিল, যে তার দিনের প্রতিটি মিনিট ছিল তার মা এবং তার শিক্ষক এবং তার গভর্নররা বলছেন, 'ফ্রাঙ্কলিন, এখন সাতটা বেজে গেছে, এই তোমাকে করতে হবে। তিনটা বেজে গেছে, এটা করার সময়।' তিনি নিয়ম, কাঠামো ঘৃণা করতেন। তার মা তাকে বলেছিলেন, তিনি বলেছিলেন 'ফ্রাঙ্কলিন, আগামীকাল আপনি যা চান তা করতে পারেন। আপনি আপনার নিজস্ব সময়সূচীতে আছেন, সম্পূর্ণ স্বাধীনতা, আগামীকাল আপনার দিন।' তার মা পরের দিন তার ডায়েরিতে লিখেছিলেন যে এফডিআর ঠিক একই রুটিন করেছিল যা সে সাধারণত করত, কিন্তু সে তার নিজের শর্তে করেছিল। শুধু এই যে তিনি এটি নিজের শর্তে করছেন, কারণ তিনি এটি করতে চেয়েছিলেন, তিনি একই কাজ করেছিলেন। তিনি জেগে উঠেন এবং তিনি স্কুলে যান, এবং তিনি তার কাজগুলি করেছিলেন, কিন্তু তিনি সেগুলি নিজের শর্তে করছেন। সেখানে অন্য কেউ ছিল না যে তাকে এটা করতে হবে। আমি মনে করি স্বাধীনতা, এমনকি যদি আপনি একই জিনিস করছেন, আপনি একই কাজ করতে যাচ্ছেন, আপনি এটি করছেন কারণ আপনি এটি করতে চান তা বিশ্বের সমস্ত পার্থক্য তৈরি করে। এটি কেবল এই ধারণাটি পায় যে অর্থ সঞ্চয়, অর্থ যা আপনি ব্যয় করেন না, কেবল অর্থ যা আপনি সঞ্চয় এবং বিনিয়োগে জমা করেন সময়ের সাথে সাথে যা আপনি ব্যয় করছেন না এবং আপনার এটি ব্যয় করার পরিকল্পনাও নেই। এর উদ্দেশ্য কি? টাকা খরচ না করলে কি লাভ? যে একটি সাধারণ প্রশ্ন. উত্তর হল যে অর্থ, সেই সম্পদ যা আপনি গড়ে তুলছেন এবং ব্যয় করছেন না, আপনাকে স্বাধীনতা এবং স্বায়ত্তশাসন দেয়। অর্থাৎ, আমি মনে করি, সবচেয়ে বড় আনন্দ যা আমরা জীবনে চাইতে পারি।

গার্ডনার: এটা চমৎকার. আমার স্কুলছাত্রের বিজ্ঞানের অধ্যয়ন, বিশেষ করে পদার্থবিদ্যা, 7 ম শ্রেণীতে কোথাও শেষ হয়েছিল। আমি হাই স্কুলে এটি অপ্ট আউট করেছিলাম এবং কলেজে কোনটি নিতে হবে না। কিন্তু আমার মনে আছে সম্ভাব্য শক্তি এবং গতিশক্তির ধারণা। আমরা এই মুহূর্তে যা আলোচনা করছি তাতে স্কুলপড়ুয়াদের পদার্থবিদ্যার উপলব্ধি প্রয়োগ করতে, মর্গান, আমার কাছে মনে হচ্ছে অর্থ হল সম্ভাব্য শক্তি, এবং আপনার কাছে যত বেশি সুযোগ থাকবে তত বেশি। আপনার কাছে একটি বাচ্চাকে স্কুলে নিয়ে যাওয়ার সুযোগ রয়েছে, আপনার তিনটি সেরা বন্ধুর সাথে বিশ্বজুড়ে ভ্রমণ করার সুযোগ রয়েছে, আপনার তাড়াতাড়ি অবসর নেওয়ার সুযোগ রয়েছে, আপনার সুযোগ রয়েছে। আপনি যখন অর্থ প্রদান করেন, তখন আপনি অন্য কাউকে বা একটি সংস্থাকে সম্ভাব্য শক্তি প্রদান করছেন। আমি যে ধারণা ভালোবাসি. সম্ভাব্য শক্তি সম্পর্কে শেখার এবং তারপর সম্ভাব্য শক্তিকে অনিবার্যভাবে গতিশক্তিতে অনুবাদ করার পর থেকে আমি সর্বদা এটি থেকে কাজ করেছি। আপনার উদ্ধৃতির দিকে ফিরে তাকিয়ে, আমি এখন আবার বলতে চাই, মরগান, 'আপনার সময় নিয়ন্ত্রণ করা সর্বোচ্চ লভ্যাংশ অর্থ প্রদান করে।' আপনি যখন যা চান, যার সাথে আপনি চান তা করার ক্ষমতা অমূল্য। তারপর সেই বিশেষ উদ্ধৃতিটি, শুধুমাত্র মজার জন্য, আমি জানি না শব্দটি এখানে আপনার জন্য কতটা ইচ্ছাকৃত ছিল, তবে আপনি লভ্যাংশ শব্দটি ব্যবহার করেছেন। এই উদ্ধৃতিটির চারপাশে আমাদের কথোপকথনে চিন্তা করা এবং তাড়ানোর জন্য এটি একটি মজার শব্দ। কারণ লভ্যাংশ এমন কিছু নয় যা আমি একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে অগত্যা শুট করি বা থাকি। আমি আনন্দিত হই যখন একটি কোম্পানির যথেষ্ট মুনাফা থাকে যে এটি লভ্যাংশের আকারে শেয়ারহোল্ডার হিসাবে আমাকে কিছু অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করতে পারে। আমরা বয়স বাড়ার সাথে সাথে আমরা সম্ভবত আয় এবং লভ্যাংশের প্রশংসা করি। মর্গান, আপনার সময় নিয়ন্ত্রণ করা, আপনি বলেননি অর্থের সর্বোচ্চ সুবিধা। আপনি আসলে এটি একটি লভ্যাংশ প্রদান. যে ইচ্ছাকৃত ছিল এবং এর ফলে একটি লেজ ঝুলানো হয়?

হাউসেল: এটা ইচ্ছাকৃত ছিল, হ্যাঁ. কারণ দেখুন, আপনি যদি স্টকের মালিক হন মাইক্রোসফট , তারা প্রতি ত্রৈমাসিকে একটি লভ্যাংশ প্রদান করে। মূলত, তারা যা বলছে তা হল মিঃ শেয়ারহোল্ডার, মিসেস শেয়ারহোল্ডার, আপনার পরিষেবার জন্য আপনাকে ধন্যবাদ, এখানে থাকার জন্য কিছু অর্থ রয়েছে। আমি মনে করি সম্পদ, এমনকি এটি একটি ত্রৈমাসিক নগদ লভ্যাংশ প্রদান করে না, একই জিনিস করছে। এটা শুধু অদৃশ্য. আপনার যদি সঞ্চিত অর্থ থাকে তবে সেই অর্থ যা আপনাকে স্বাধীনতা দিচ্ছে। প্রতি ত্রৈমাসিকে এটি আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে জমা হওয়ার জন্য আসলে আপনাকে একটি চেক লিখতে নাও পারে, কিন্তু সেই সম্পদ থাকা মানে এটি আপনাকে বিকল্প দিচ্ছে। এটি আপনাকে আপনার জীবনের সাথে অন্যান্য জিনিসগুলি করার জন্য, আপনার জীবন থেকে দুশ্চিন্তা দূর করতে, রাতে আরও ভাল ঘুমাতে সক্ষম হওয়ার জন্য, আপনি কোথায় থাকতে চান, আপনি কার সাথে কাজ করতে চান, আপনি কী চান সে সম্পর্কে আপনাকে বিকল্পগুলি দেয়। করতে. যে, আমি মনে করি, একটি বাস্তবসম্মত লভ্যাংশ. বিকল্প এবং পছন্দ থাকা একটি লুকানো লভ্যাংশ। এটা অধিকাংশ সময় বাস্তব নয়. এটি আপনার ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ চেক নয়, তবে এটি অবশ্যই আছে। আপনি যদি জীবন থেকে সত্যিই কী চান, কী আপনাকে খুশি করে সে সম্পর্কে চিন্তা করে কিছু সময় ব্যয় করলে, আমি মনে করি যে লভ্যাংশ আপনার পোর্টফোলিওতে থাকা সর্বোচ্চ লভ্যাংশ হতে পারে, আপনি জীবনে যা চান তা করার জন্য নিজেকে বিকল্প এবং পছন্দগুলি দিন। .

গার্ডনার: আমি এটাও উল্লেখ করতে চাই, আমি মনে করি এটি একটি সাম্প্রতিক মেইলব্যাগে ছিল বা সম্ভবত এটি এমন কিছু যা আমি টুইটারে দেখেছি, কিন্তু আমার সহকর্মী বোকাদের একজন নির্দেশ করে যে তিনি যখন তার বাচ্চাদের জন্য একটি পোর্টফোলিও শুরু করেছিলেন যে বয়সে তারা শুরু করতে পারে অংশগ্রহণ এবং বুঝতে, তিনি ইচ্ছাকৃতভাবে এটি নির্বাচন করা হতে পারে ডিজনি , কিন্তু এটি ইচ্ছাকৃতভাবে একটি কোম্পানি ছিল যে একটি লভ্যাংশ প্রদান করে. এখন, এটি কিছুটা পাল্টা স্বজ্ঞাত যে সাধারণত আমাদের সময়ের মহান চাষীরা, যা আমি একটি বাচ্চার অ্যাকাউন্টে লোড করার চেষ্টা করি লভ্যাংশ প্রদান করবে না। কিন্তু তিনি ইচ্ছাকৃতভাবে এটি করেছিলেন কারণ তিনি চেয়েছিলেন যে তার সন্তান এই ধারণা পেতে পারে যে তারা বিনামূল্যে অর্থ পাচ্ছে, আসল অর্থ, যা অ্যাকাউন্টে যোগ করা হয়েছে। একটু বেশি উত্তেজনাপূর্ণ হোক না কেন স্টক বাড়বে বা নিচে, বিনামূল্যে টাকা আসছে। আমাদের অনেকের জন্য লভ্যাংশের সুবিধার জন্য একটি দুর্দান্ত অনুস্মারক ছিল, বিশেষ করে একটি শিশুর মন পরিবর্তন করা বা সেই শিশু-ফলিওটিকে একটু বেশি উত্তেজনাপূর্ণ করে তোলা। .

হাউসেল: আমি মনে করি এটা দারুণ। এটি একটি প্রকৃত লভ্যাংশের সুবিধা, এটি বাস্তব। আপনি এটি দেখতে পারেন. এটা টাকা যে আপনি দেখতে পারেন. কিন্তু বিনিয়োগের ক্ষেত্রে সবচেয়ে বড় কিছু লভ্যাংশ, তা অর্থ পুনঃবিনিয়োগ করা বা আপনার সময় নিয়ন্ত্রণ করা একটি গ্রোথ স্টক হোক না কেন, তা একটু কম বাস্তব। তাদের সম্পর্কে চিন্তা করতে এবং তাদের খুঁজে বের করার জন্য আপনাকে আপনার পথের বাইরে যেতে হবে।

গার্ডনার: হ্যাঁ। আমরা উদ্ধৃতি নং 3, মরগানে যাওয়ার আগে, আমাকে একটি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন। যদি এটি খুব ব্যক্তিগত প্রশ্ন হয়, দয়া করে এটিকে এড়িয়ে যান। আপনি যে ভাল হবে, আমি নিশ্চিত, আমি এটা ভাল. কিন্তু প্রশ্ন হল, আপনি কি এখন আপনার জীবনের এমন একটি পর্যায়ে আছেন যেখানে আপনি আর্থিকভাবে স্বাধীন? আপনি কি প্রদর্শন করছেন, আপনি কি সেই স্বায়ত্তশাসন অনুভব করছেন? আপনি কি এটা কাছাকাছি, এটা অতীত? আপনি যদি এটির স্বাদ দেখে থাকেন তবে আপনি কি আমাদের কিছু বলতে পারেন এটি আপনার জন্য কেমন স্বাদ?

হাউসেল: আমি বলব স্বাধীনতা একটি বর্ণালীতে বিদ্যমান। শুধু তাই নয়, আজ অবসর নেওয়ার মতো পর্যাপ্ত টাকা কি আপনার আছে? স্বাধীনতার বিশাল বর্ণালী রয়েছে। ব্যাঙ্কে পর্যাপ্ত অর্থ থাকা যে আপনি একটি মেডিকেল ইমার্জেন্সির মাধ্যমে আপনার উপায়ে কাজ করতে পারেন, চাকরির ছাঁটাইয়ের মাধ্যমে আপনার পথে কাজ করতে পারেন এবং আপনার পথে আসা প্রথম কাজটি নিতে হবে না, আপনি অপেক্ষা করতে পারেন এবং আপনার পথে আসা একটি ভাল চাকরি নিতে পারেন। . এটি স্বাধীনতার একটি স্তর। আমার স্ত্রী এবং আমার কি স্বাধীনতা আছে? হ্যাঁ, তবে এটি একটি বর্ণালীতে। কিছু মানুষ বেশি স্বাধীন, কিছু মানুষ কম। সময়ের সাথে সাথে আমরা যে স্বাধীনতা অর্জন করেছি যা আজ থেকে 5 বা 10 বছর আগের চেয়ে বেশি, আমি সত্যিকার অর্থে মনে করি আমার জীবনের কয়েকটি জিনিসের মধ্যে একটি যা আমাকে একটু ভাল ঘুমাতে পরিচালিত করেছে, আমাকে কিছুটা করে তুলেছে কম উদ্বিগ্ন। জীবনে এমন অনেক কিছুই নেই যা এরকম। আমি যদি আজকে 2021 সালে নিজেকে তুলনা করি যেখানে 2011 সালে ছিল, আমি মনে করি আজ যদি আমি কিছুটা কম উদ্বিগ্ন হই, তাহলে এটাই কারণ। আমি তখনকার তুলনায় একটু বেশি আর্থিক স্বাধীনতা পেয়েছি। এটা আমি সবচেয়ে মূল্য যে জিনিস এক.

গার্ডনার: ভাল বলেছ. চলুন মর্গান হাউসেলের মহান উদ্ধৃতি নং 3 এ চলে যাই।

হাউসেল: 'প্রতিটি পরিকল্পনার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ হল আপনার পরিকল্পনার উপর পরিকল্পনা করা, পরিকল্পনা অনুযায়ী না যাওয়া।' এখন, আমি মনে করি আমি অনেক বছর আগে এটি নিয়ে এসেছি, আমার মনে হয় যখন আমি এখনও দ্য মটলি ফুল-এ ছিলাম। কিন্তু আমি মনে করি গত 18 মাস -- আমরা এখন যেটাকেই বলি -- কোভিড-১৯ এর, এটাকে সত্যিই শক্তিশালী করেছে। কারণ এমন কাউকে দেখুন যিনি সত্যিই অর্থনীতি এবং বাজারের মেকানিক্স এবং অর্থনীতিতে আগ্রহী। আমার ক্ষেত্রের লোকেরা, তাই বলতে গেলে, অর্থনীতির জন্য সবচেয়ে বড় ঝুঁকি কী তা নিয়ে বিতর্ক, কখনও কখনও তর্ক করে, গত দশকের ভাল অংশ কাটিয়েছে। পরবর্তী মন্দার কারণ কি ছিল? এটিই অর্থনীতি শিল্পের সমস্ত অক্সিজেন গ্রহণ করে। আমরা সেখানে থাকা ঝুঁকিগুলিকে প্রকাশ করার প্রবণতা রাখি। মানুষ জিজ্ঞেস করল, অর্থনীতির সবচেয়ে বড় ঝুঁকি কী, সেটা কি বারাক ওবামার? এটা কি কর বৃদ্ধি, উদ্দীপনা প্যাকেজ ছিল? এটাই কি সবচেয়ে বড় ঝুঁকি ছিল? এটা বেন বার্নাঙ্কে ছিল? আর্থিক সংকটের পর কি সব টাকা ছাপানো হয়েছিল? এটাই কি সবচেয়ে বড় ঝুঁকি ছিল? এটা কি ডোনাল্ড ট্রাম্প ছিলেন? সে কি সবচেয়ে বড় ঝুঁকি ছিল? এটিই শিল্পের সমস্ত অক্সিজেন গ্রহণ করেছে। এখন এটি সম্পর্কে চিন্তা করা প্রায় হাস্যকর কারণ এখন আমরা অদৃশ্যভাবে জানি যে সম্পূর্ণ ভিন্ন মহাবিশ্বে একটি বিশালতার ক্রম দ্বারা অর্থনীতির জন্য সবচেয়ে বড় ঝুঁকি ছিল একটি ভাইরাস যা নিয়ে কেউ কথা বলছে না। এটা কোন অর্থনৈতিক পূর্বাভাস, কোন বিশ্লেষক সম্মেলন কল ছিল না. এটি আসার মুহূর্ত পর্যন্ত কেউ এটি সম্পর্কে কথা বলছিল না এবং এটি সর্বনাশ শুরু করে যা মহামন্দার পরে যে কোনও কিছুর সবচেয়ে অর্থনৈতিক ক্ষতি করেছিল।

আমি মনে করি যে ধারণাটি সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যা নিয়ে কেউ কথা বলছে না, সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যা কেউ আসতে দেখে না, অর্থনীতিতে সর্বদা এটি হয়। ছিল কিনা লেম্যান ব্রাদার্স , যারা 2008 সালে তাদের আর্থিক সঙ্কট শুরু করে এমন একজন ক্রেতা খুঁজে পায়নি, বা 11শে সেপ্টেম্বর বা পার্ল হারবার, এমনকি মহামন্দা নিজেই এমন কিছু যা অনেক ইতিহাসবিদ কার্যকরভাবে নির্দেশ করেছেন যে কেউ আসতে দেখেনি। তারা কি বাড়াবাড়ি দেখেছে? হ্যাঁ। তারা কি একটি বিষণ্নতা আসছে দেখেছেন? না। এটা সবসময়ই হয় যে সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যা আপনি দেখতে পাচ্ছেন না। এর মধ্যে অন্তর্নিহিত থাকে যখন আমরা ব্যক্তিগত পর্যায়ে থাকি, যখন আমরা আমাদের পরিবারের জন্য আমাদের বাজেট তৈরি করি, আমরা যে কোম্পানিগুলিতে কাজ করি তাদের জন্য একটি বাজেট, আমাদের সম্পদ বরাদ্দের কথা চিন্তা করে, বুঝতে পারি যে আপনার ভবিষ্যতের সবচেয়ে বড় ঝুঁকি, আমাদের সমস্ত ভবিষ্যত, এমন কিছু যা আপনি ডেভিড এবং আমি এবং অন্য সবাই আসতে দেখতে পারবেন না। আমরা এখন এটা নিয়ে ভাবতেও পারছি না। আমি বলতে চাচ্ছি, আপনি এবং আমি যদি 1998 সালে কথা বলছিলাম এবং আমরা পরবর্তী দশকের সবচেয়ে বড় অর্থনৈতিক ঝুঁকির কথা বলছি, তাহলে 2001 সালে কেউ সন্ত্রাসী হামলার কথা বলত না। এটি সবসময়ই হয়। কার্ল রিচার্ডস, একজন আর্থিক উপদেষ্টা, এই উদ্ধৃতিটি আছে যা আমি পছন্দ করি যেখানে তিনি বলেছেন, 'যখন আপনি মনে করেন যে আপনি সবকিছু নিয়ে চিন্তা করেছেন তখন ঝুঁকিটিই অবশিষ্ট থাকে।' আমি সর্বদা সত্যিই উপলব্ধি করি যে ব্যক্তিগত আর্থিক, পারিবারিক আর্থিক পরিকল্পনা স্তরে যখন আমাদের নিজস্ব বাজেট এবং আমাদের নিজস্ব সম্পদ বরাদ্দের কথা চিন্তা করা হয়, যে আমি আমার পরিকল্পনায় ভবিষ্যত সম্পর্কে ভাবতে পারি যখন আমি অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করি বা কী না এবং চিন্তা করি, ঠিক আছে , এখানে সবচেয়ে বড় ঝুঁকি আছে. ভবিষ্যতে মুদ্রাস্ফীতি কি হতে চলেছে? আমি ঝুঁকির কথা ভাবতে পারি, কিন্তু সবচেয়ে বড় ঝুঁকি হল যা নিয়ে কেউ কথা বলছে না। যদি আপনি এটি উপলব্ধি করেন, তাহলে আপনার ব্যক্তিগত আর্থিক পরিকল্পনায় ত্রুটির জন্য একটু বেশি জায়গা থাকাটাই হল।

উপলব্ধি করা যে আপনি যদি বুঝতে পারেন যে আপনি আপনার সামনে থাকা সমস্ত ঝুঁকিগুলি দেখতে পাচ্ছেন না, তবে আপনাকে এমন ঝুঁকিগুলির জন্য প্রস্তুত করতে হবে যা আপনি এমনকি চিন্তাও করছেন না, যা আপনি চিন্তাও করতে পারবেন না। বেশিরভাগ সময়, যখন অর্থনীতি ভাল চলছে, স্টক মার্কেট ভাল করছে, বেশিরভাগ লোকেরা বলবে, 'আমি নগদ রাখতে চাই না কারণ এটি আমার বৃদ্ধির উপর একটি বোঝা। এটা আমার যে প্রবৃদ্ধি হবে তা থেকে কেড়ে নিচ্ছে।' আমি মনে করি বেশিরভাগ লোকের জন্য, একবার তারা এক দশকের মধ্যে একবার আঘাত করলে যেখানে পৃথিবী বিচ্ছিন্ন হয়ে যায় এবং তাদের অবাক করে দেয়, গত মার্চের মতো আসুন বলি, তারা বুঝতে পেরেছে যে আসলে একটি যুক্তিসঙ্গত, উপযুক্ত স্তরের নগদ রাখার মূল্য, যে তারা আসলে ছিল তারা উপলব্ধি করার চেয়ে উচ্চতর 'সেই টাকা রিটার্ন' উপার্জন করে কারণ যখন তাদের এটির প্রয়োজন ছিল এবং তাদের কাছে এটি থেকে আসা বিকল্প ছিল, এটি ছিল তাদের কাছে সবচেয়ে মূল্যবান সম্পদ। আপনি যদি এই ভেবে নিজেকে বোকা বানিয়ে ফেলেন যে আপনি যে সমস্ত ঝুঁকি আসছে তা দেখতে পাচ্ছেন, আপনার জীবনে সেই বিস্ময়গুলি মোকাবেলা করার জন্য আপনার আর্থিক পরিকল্পনায় ত্রুটির জন্য পর্যাপ্ত জায়গা থাকবে না।

গার্ডনার: আমি নিকোলাস তালেবকে কালো রাজহাঁসের ধারণাকে জনপ্রিয় করতে দেখেছি। ধারণা যে আপনি সত্যিই সবকিছুর জন্য পরিকল্পনা করতে পারবেন না। সাদা রাজহাঁসের জগতে, সর্বদাই সেই কালো রাজহাঁস দেখা যাবে, তা কোভিড হোক, 9/11 হোক। কিন্তু ধরে নিচ্ছি যে আপনি সাধারণত এর সাথে একমত, মর্গান, আমার কাছে মনে হচ্ছে আপনি এইমাত্র যা বলেছেন তা হল যখন কোভিড একটি কালো রাজহাঁস হতে পারে এবং 9/11 একটি কালো রাজহাঁস হতে পারে, একটি কালো রাজহাঁসের ধারণা এক প্রেক্ষাপট থেকে অন্য প্রসঙ্গে পুনরাবৃত্তি হয় যথেষ্ট নিয়মিত যে তারা আসলে একটি উপায়ে সাদা রাজহাঁস।

হাউসেল: আমি মনে করি এটা ঠিক। আমি মনে করি আপনি যদি ঐতিহাসিকভাবে প্রতি 10 বছরে দেখেন, ঠিক প্রতি 10 বছরে নয়, তবে প্রতি দশকে মোটামুটি একবার, পৃথিবী এমনভাবে ভেঙে যায় যা প্রায় কেউই আসেনি। COVID-19 অবশ্যই ছিল, 11 ই সেপ্টেম্বর ছিল, আপনি বলতে পারেন যে সোভিয়েত ইউনিয়নের পতন হয়েছিল। দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধ, গ্রেট ডিপ্রেশন, এই সব ঘটনা আছে যেগুলো খুব বুদ্ধিমান মানুষরা দেখতে পায়নি যেগুলো যখন ঘটেছিল তখন সবকিছু বদলে যায়। আমি মনে করি এটা হয়তো প্রলুব্ধকর, এটা ভেবে স্বস্তিদায়ক যে 9/11 এবং কোভিডের মতো ঘটনাগুলো আশা করা যায় অতীতের একটি বিষয় এবং অনেক উপায়ে হয়তো সেই নির্দিষ্ট ঘটনাগুলো অতীতের বিষয় হতে পারে। আমরা কি কখনও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 9/11-এর অনুকরণ করে এমন সন্ত্রাসী হামলা করতে যাচ্ছি? হয়তো, কিন্তু সম্ভবত না. কিন্তু আমরা চমক আছে চলুন. আমরা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জাতীয় নিরাপত্তা হুমকি পেতে যাচ্ছি. তারা শুধু একটি ভিন্ন ফর্ম নিতে যাচ্ছেন. ড্যানিয়েল কাহনেম্যানের কাছ থেকে একটি দুর্দান্ত উদ্ধৃতি আছে যা আমি পছন্দ করি, যিনি একজন মনোবিজ্ঞানী যিনি অর্থনীতিতে নোবেল পুরস্কার জিতেছেন, যেখানে তিনি বলেছিলেন, আমি এখানে ব্যাখ্যা করছি, তিনি বলেছিলেন 'যখন আপনি অবাক হবেন, তখন সঠিক উপায়টি হল শিখতে হবে যে বিশ্ব বিস্ময়কর.' এটি পিছনে ফিরে তাকাতে হবে না এবং বলতে হবে, আমি এই ইভেন্টটি দেখে অবাক হয়েছি, তাই আমি কীভাবে সেই ইভেন্টে আবার অবাক না হই তা নিশ্চিত করার জন্য আমি বিশ্বের আমার দৃষ্টিভঙ্গি আপডেট করতে পারি? আপনি যখন বিস্মিত হবেন সঠিক টেকঅ্যাওয়ে বলতে হবে, পৃথিবীতে এমন কিছু ঘটতে পারে যা আমি কখনই আসতে দেখিনি যা আমার জীবন এবং অন্যান্য মানুষের জীবনে বড় প্রভাব ফেলবে। আবার, আপনি যদি সেই ধারণাটি উপলব্ধি করেন, তবে এটি আপনাকে আপনার আর্থিক পরিকল্পনায় ত্রুটির জন্য আরও জায়গার দিকে ঠেলে দেয়।

গার্ডনার: ছেলে, এটা কি কখনও আমার কাছে অর্থপূর্ণ হয়? এখানে উল্লেখযোগ্য উদ্ধৃতি। আমি এই কথোপকথনে স্বতঃস্ফূর্তভাবে রক করতে যাচ্ছি, পরবর্তী কালো রাজহাঁস একটি সাদা রাজহাঁস।

হাউসেল: এটা ভালো. আমি এটা পছন্দ করি।

গার্ডনার: ধন্যবাদ. একটি অন্য কোণ, এবং আমাকে উদ্ধৃতি নং 3 আবার পড়ুন, প্রতিটি পরিকল্পনার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ হল আপনার পরিকল্পনার পরিকল্পনা অনুযায়ী পরিকল্পনা না করা, যা আবার আমার কাছে কালো রাজহাঁস এবং সাদা রাজহাঁসের মতো মনে হয়, কিন্তু আমি ভাবছিলাম 'প্ল্যান' শব্দটি সম্পর্কে যা আপনি অবশ্যই পুনরাবৃত্তি করেন, আমি বিশ্বাস করি, সেই একটি বাক্যে চারবার। কয়েক সপ্তাহ আগে যখন আমি আমার নিজের উত্তরণের ঘোষণা দিয়েছিলাম, তখন আমি বলেছিলাম, পরিকল্পনা হলো, কোনো পরিকল্পনা নেই। আমার মনে হয় যেন এটা একটা নিয়ম ভঙ্গকারী মানসিকতা হতে পারে আমরা আরো ইম্প্রোভাইজেশনাল মিউজিশিয়ান। আমরা আসলে একটি স্কোর নেই যে আমরা অনুসরণ করছি. এটি শাস্ত্রীয় নয়, এটি শিলা নয় এবং সম্ভবত এটি কেবল নয় নিয়ম ভঙ্গকারী । হয়তো এটা মানবতার সব. আমরা যত ভালোভাবে উন্নতি করতে এবং বিকশিত হওয়ার জন্য প্রস্তুত হব, ততই আমাদের মানিয়ে নেওয়ার এবং বেঁচে থাকার সম্ভাবনা তত ভাল। আমি ভাবছি, মর্গান, বিশেষ করে টাকা দিয়ে, আমাদের মূল বিষয়ে ফিরে আসি, আপনার চমৎকার বই, অর্থের মনোবিজ্ঞান , আমি আপনার সাথে আবার ভাবছি যে এই সবই একটি জরুরী তহবিল থাকার জন্য, ছয় মাসের জীবনযাত্রার ব্যয়ের জন্য আলাদা করে রাখা অর্থের দুর্দান্ত কারণ। ডিফল্ট পার্সোনাল ফাইন্যান্স 101 পরামর্শগুলির মধ্যে একটি যা আমরা করেছি এবং যে কেউ সত্যিই ব্যক্তিগত অর্থের বিষয়ে অধ্যয়ন করে বা পরামর্শ দেয় তারা সেই ছয় মাসের জরুরি তহবিল তৈরি করে কারণ আপনি এটি ব্যবহার করুন বা না করুন, এটি আসলে বিষয়টির নীতি।

হাউসেল: সেটা ঠিক. এখানে জরুরী তহবিলের মনোবিজ্ঞান। আপনি যদি লাভজনকভাবে চাকুরী করেন এবং আপনি মনে করেন যে আপনার অনেক চাকরির নিরাপত্তা আছে এবং বাজার দোল খাচ্ছে, আপনার পোর্টফোলিও দোল খাচ্ছে, স্বাভাবিক প্রতিক্রিয়া বলতে হবে, কেন আমার এই জরুরি তহবিলের প্রয়োজন? এটা আমার নেট ওয়ার্থের একটি নোঙ্গর, এটি আমার কম্পাউন্ডিংয়ের একটি নোঙ্গর, আমার এই অর্থ বিনিয়োগ করা উচিত, এটিকে আরও ভালভাবে ব্যবহার করা উচিত। এই মানসিকতাই যখন সবকিছু ঠিকঠাক চলতে থাকে তখন সবাইকে তাড়িয়ে দেয়। তারপর যখন জিনিসগুলি ঠিকঠাক যায় না, যেটি কোনো না কোনো সময়ে প্রত্যেকের ক্ষেত্রেই হতে চলেছে, আপনি বুঝতে পারবেন যে সেই তহবিলটি আসলেই আপনার মালিকানাধীন সবচেয়ে মূল্যবান সম্পদ এবং কেন আমি আপনাকে বলব। আমরা এই পরবর্তী উদ্ধৃতি এটি পেতে পারেন. আমি এখানে খুব বেশি দিতে চাই না। কিন্তু এটি এত মূল্যবান হওয়ার কারণ হল যে আপনি যদি নিশ্চিত করতে পারেন যে আপনার নিজের স্টকগুলি বিক্রি করতে হবে না, তবে আপনি কখনই আপনার মালিকানাধীন স্টকগুলি বিক্রি করতে বাধ্য হবেন না, তখনই তারা যৌগিক হতে চলেছে। আপনার জরুরী তহবিলের উদ্দেশ্য হল আপনার মালিকানাধীন স্টকগুলিকে কখনই বিক্রি করতে হবে না তা নিশ্চিত করা।

হাউসেল: যখন আপনি বুঝতে পারেন যে, আসলে 'রিটার্ন' যে আপনি আপনার নগদ উপার্জন করছেন তা আসলে বিশাল। এটা লুকানো আছে. এটা সামান্য বিট nebulous, কিন্তু এটা আসলে বড়. কারণ যদি 0% উপার্জন করে সেই নগদটির মালিকানা আপনাকে 2020 সালের মার্চ মাসে আপনার স্টক বিক্রি করতে বাধা দেয় তবে সেই নগদটির আসল রিটার্ন হয়, তাত্ত্বিক শর্তে 10% বা 20%, তবে খুব বাস্তব অর্থে। যেমন.

গার্ডনার: যে যেমন একটি গুরুত্বপূর্ণ অন্তর্দৃষ্টি. যে ভাগ করার জন্য আপনাকে ধন্যবাদ। এটা চমৎকার, এবং আপনি সঠিক. উদ্ধৃতি নং 4, যেটি আমি খুঁজছি কারণ আপনি যথেষ্ট সদয় ছিলেন সেগুলি আমার কাছে পাঠানোর জন্য সময়ের আগে তাই আমি জানি আমরা কোথায় যাচ্ছি, এবং এটি প্রায় আমরা এই রূপান্তরটি সেট আপ করার মতো। মরগান, মহান উদ্ধৃতি নং 4 কি?

হাউসেল: 'হতাশাবাদীর মতো সঞ্চয় করুন এবং আশাবাদীর মতো বিনিয়োগ করুন।'

গার্ডনার: ভালো লেগেছে।

হাউসেল: আমি মনে করি এটি সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ কারণ অনেক লোক আশাবাদ বা হতাশাবাদকে কালো এবং সাদা হিসাবে দেখবে। আপনাকে এক বা অন্য হতে হবে। পৃথিবীতে সুস্পষ্ট হতাশাবাদী আছে, সবাই জানে তারা কারা, পৃথিবীতে বিশুদ্ধ আশাবাদী আছে, এবং আমি মনে করি মানুষের মতো হওয়ার জন্য এক ধরণের অভ্যন্তরীণ মানসিক লড়াই রয়েছে, আমি তাদের মধ্যে কে? আমি মনে করি অধিকাংশ লোকই হবে, হয়তো বেশীরভাগই নয়, কিন্তু অনেক লোক এই কথা শুনে আশাবাদীর দিকে ঝুঁকবে, এবং আমিই, আমি জানি যে ডেভিড, আমি মনে করি এটা চমৎকার। যদিও আমি মনে করি না যে একজন আশাবাদী হওয়া আপনার ব্যক্তিত্বের একটি হতাশাবাদী দিককে বাধা দেয়। আমি মনে করি আপনি উভয় straddle কিভাবে শিখতে হবে. আমি আপনাকে ব্যবসায়িক পর্যায়ে এর একটি উদাহরণ দেব। বিল গেটস যখন 1970-এর দশকে মাইক্রোসফ্ট শুরু করেছিলেন, '74 আমার মনে হয়, যখনই, তিনি সম্ভবত সবচেয়ে আশাবাদী বাজি তৈরি করেছিলেন যা কোনও প্রতিষ্ঠাতা, কোনও সিইও করেছিলেন। 1970-এর দশকে তিনি বলেছিলেন, 'বিশ্বের প্রত্যেকের ডেস্কে একটি কম্পিউটার থাকা উচিত।' যে কেউ কখনও করেছেন যে বেড়া আশাবাদী বাজি জন্য সবচেয়ে সুইং ছিল. কিন্তু একই সময়ে, বিল গেটস সে সময় বলেছিলেন, তিনি সিইও হিসাবে তার পুরো মেয়াদে এটি বজায় রেখেছিলেন। যে তিনি সর্বদা ব্যাঙ্কে পর্যাপ্ত নগদ রাখতে চেয়েছিলেন যাতে কোনও রাজস্ব ছাড়াই কোম্পানিটি 12 মাস চলতে থাকে। যা একটি কোম্পানি চালানোর জন্য সবচেয়ে হতাশাবাদী উপায়ের মত। তিনি এটি করছেন কারণ তিনি জানতেন যে তিনি বিশাল প্রতিযোগিতা, বিশাল চ্যালেঞ্জ, বিশাল সময়ের মুখোমুখি হতে চলেছেন যখন তাকে তার পুরো পণ্য লাইনটি পিভট করতে হবে।

একই মুহুর্তে তিনি কম্পিউটার সম্পর্কে এতটা আশাবাদী ছিলেন, বাস্তব জগতে ব্যবসা চালানোর বাস্তবতা সম্পর্কে তিনি এতটাই হতাশাবাদী ছিলেন। আমি মনে করি এই দুটিকে সহাবস্থানে পেতে সক্ষম হওয়া, আশাবাদ এবং হতাশাবাদ সহাবস্থানের জন্য, ওভারটাইম টিকিয়ে রাখার জন্য এত গুরুত্বপূর্ণ। চার্লি মুঙ্গের এই মহান উদ্ধৃতি আছে যেখানে তিনি বলেছেন, 'কম্পাউন্ডিংয়ের প্রথম নিয়মটি অপ্রয়োজনীয়ভাবে এটিকে কখনও বাধা না দেওয়া।' আমি মনে করি একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনি এটি করতে পারেন এমন একমাত্র উপায় হল যেমন আমরা আগে বলেছি, আপনি যে স্টকগুলির মালিক তা নিশ্চিত করার জন্য, আপনি কখনই কোনও পরিস্থিতিতে সেগুলিকে অযোগ্য সময়ে বিক্রি করতে বাধ্য হন না। একমাত্র উপায় যা আপনি করতে পারেন তা হল যদি আপনার কাছে পর্যাপ্ত নগদ অর্থ থাকে এবং হতাশাবোধ থাকে যেখানে আপনি স্বীকার করছেন যে প্রত্যেকের জীবনের স্বল্পমেয়াদী বিপত্তি এবং হতাশার একটি ধ্রুবক শৃঙ্খল এবং অনুশোচনা এবং মন্দা এবং বাজার এবং মহামারী সহ্য করতে পারে। আপনার দীর্ঘমেয়াদী বাজিগুলি বাস্তবে কাজ করার জন্য এবং প্রকৃত অর্থে পরিশোধ করার জন্য আপনাকে আর্থিকভাবে বেঁচে থাকতে সক্ষম হতে হবে। যেমন আমরা আগে বলেছি, আপনি যখন সেই নগদ ধরে রাখেন এবং সবকিছু ঠিকঠাক চলছে তখন এটি বোঝার মতো বলে মনে হয়, আমি কেন এটি করছি? তারপর প্রতি 10 বছরে একবার, আপনি বলবেন, 'ওহ, এখন আমি এটি পেয়েছি। এখন আমি দেখতে পাচ্ছি কেন এটি এত মূল্যবান ছিল।' আমি মনে করি এই কারণেই আশাবাদ এবং হতাশাবাদ কিভাবে সহাবস্থান করতে হয় তা শেখা এত গুরুত্বপূর্ণ। আপনি বুঝতে পারবেন যে উভয়ের জন্য একটি সময় এবং একটি জায়গা আছে। সাধারণত উভয়ের মধ্যে পার্থক্য হল স্বল্পমেয়াদে হতাশাবাদ, দীর্ঘমেয়াদে আশাবাদ। আমি মনে করি বিশ্ব কীভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে চিন্তা করার এটি একটি স্বাস্থ্যকর উপায়। আমি মনে করি একবার আপনি উপলব্ধি করতে পারবেন যে এই দুটি পারস্পরিক একচেটিয়া নয়, তবে এই দুটি একসাথে থাকতে পারে এবং করা উচিত, এটি বিশ্ব কীভাবে কাজ করে তার আরও বাস্তবসম্মত দৃষ্টিভঙ্গি উন্মুক্ত করে।

গার্ডনার: ওয়েল, এটি একটি সমন্বিত দৃশ্য এবং আমি সত্যিই যে প্রশংসা করি. আমার নিজের অভিজ্ঞতায়, মরগান, আমি বলব, আমি কেন আমার কোম্পানিকে ভালোবাসি তার একটি অংশ মনে করি এবং আমি মনে করি আমরা একটি দুর্দান্ত কোম্পানি, যদিও আমরা একটি প্রাইভেট কোম্পানি যা আমাদের কর্মচারী ছাড়া অন্য কেউ সত্যিই বিনিয়োগ করেনি, কারণ আপনি যদি কখনও আমাদের ফিনান্স ডিপার্টমেন্টের আশেপাশে আড্ডা দেন, আপনি খুব রক্ষণশীল, হাইপার ভিজিল্যান্ট অ্যাকাউন্ট্যান্ট টাইপের দ্বারা বেষ্টিত হবেন যারা আমাদের চিফ ফাইন্যান্সিয়াল অফিসার, কেরা ম্যাকডোনাফ বা ওলেন ডগলাস তার আগে। আমাদের সমস্ত ফিনান্স টিম হল, যদিও তারা সুন্দর মানুষ এবং তাদের মধ্যে অনেক আশাবাদ আছে, তারা অত্যন্ত সতর্ক। আমাদের কোম্পানীর বিনিয়োগকারীরা, যারা স্টক বাছাই করে, যারা আজকে সবচেয়ে বিশিষ্টভাবে পরিষেবাগুলি চালাতে সাহায্য করে, আমার ভাই টম, এবং অনেক লোক যারা তার সাথে কাজ করে, তারা আসলে আশাবাদী, তারা একই কোম্পানিতে সহাবস্থান করে, কিন্তু তারা মূলত মস্তিষ্কের একটি সমন্বিত ডান এবং বাম দিক সব একসাথে কাজ করে এবং এটি কেবলমাত্র একটি স্মার্ট উপায়। আমি আপনার ফাইন্যান্স ডিপার্টমেন্টে খুব হাইপার ভিজিল্যান্ট অ্যাকাউন্টেড ধরনের এবং সত্যিকারের সুযোগ গ্রহণকারীদের একজন বড় ফ্যান, আমাদের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের মধ্যে, কিন্তু অন্য লোকেদের জন্য যারা সেলস বা বিজ-দেব হতে পারে।

হাউসেল: এটি সম্পর্কে চিন্তা করার একটি উপায় হল, কেরা, চিফ ফাইন্যান্সিয়াল অফিসার, নিশ্চিত করছেন যে দ্য মটলি ফুল টমের আশাবাদী স্টক বাজি পরিশোধের জন্য যথেষ্ট দীর্ঘ সময় ধরে থাকবে।

গার্ডনার: সত্যিই ভাল করা. একজন সহকর্মী বোকা হিসাবে আমি যে জিনিসগুলি করতে পছন্দ করি তার মধ্যে একটি হল আমি জিনিসগুলিকে বিপরীত করতে পছন্দ করি এবং এটি দেখতে কেমন লাগে বা কেমন লাগে, উল্টাতে পছন্দ করি। আসুন সংক্ষেপে মজা করি, মর্গান এবং ইনভার্ট, দুর্দান্ত উদ্ধৃতি নং 4। আশাবাদীর মতো সংরক্ষণ করুন, হতাশাবাদীর মতো বিনিয়োগ করুন। আপনি কি আমার জন্য বর্ণনা করতে পারেন যে সিনেমাটি আপনি দেখছেন যখন আমি আপনাকে সেই এক লাইনের প্লট দিচ্ছি, আশাবাদীর মতো সংরক্ষণ করুন, হতাশাবাদীর মতো বিনিয়োগ করুন। কি ঘটেছে?

হাউসেল: আমি এমন একজনকে দেখছি যে দেউলিয়া হয়ে গেছে এবং এটি নিয়ে তিক্ত কারণ তাদের দেউলিয়া হওয়ার মজা নেই। শেষ পর্যন্ত তাদের অর্থ ফুরিয়ে গেল, এবং অর্থ ফুরিয়ে যাওয়ার প্রক্রিয়ায়, তাদের কোন মজা ছিল না কারণ সেখানে শুরুতে হতাশাবাদী ছিল, যা উভয় জগতের মধ্যে সবচেয়ে খারাপ।

গার্ডনার: সুতরাং সেই উদ্ধৃতিটিকে উল্টে দেওয়ার সময়, এবং ফলাফলের ডিস্টোপিয়া দেখে, আমরা স্পষ্টভাবে উদ্ধৃতির সত্যতা দেখতে পাচ্ছি যেভাবে মর্গান এটি উপস্থাপন করেছে, এবং আমি সেই লাইনটি পছন্দ করি। আমরা আমাদের চূড়ান্ত উদ্ধৃতিতে যাওয়ার আগে আরও একটি কোণ, মরগান, আশাবাদীর মতো বিনিয়োগ করার কথা ভাবছি। আমি এটা করি এবং আমি এটা সমর্থন করি। তবে আমি সংক্ষেপে বলতে চাই যে কিছু লোক আজ শেয়ারবাজার নিয়ে কীভাবে খেলছে, একটি খেলা, যদি আপনি চান, যা আমি আশা করি শীঘ্রই বন্ধ হয়ে যাবে। দ্য মটলি ফুল সত্যিই একটি পেনি স্টক তৈরি করে প্রাথমিক বিরতি পেয়েছিল যা বিদ্যমান ছিল না এবং একটি তৈরি করা অনলাইন অ্যাকাউন্ট দিয়ে এটিকে হাইপ করে এবং একটি পয়েন্ট প্রমাণ করার চেষ্টা করে যে পাম্প এবং ডাম্প পেনি স্টকগুলি কোনও বিনিয়োগের আসল উপায় নয়। টেকসই উপায়, এবং যখন আমরা প্রায় 30 বছর আগে এপ্রিল ফুলের ড্রাগ হিসাবে এটি করেছিলাম যা ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল এবং ফোর্বস দ্বারা বাছাই করা হয়েছিল। এই দিনগুলিতে আমি এমন স্টকগুলি দেখতে শুরু করছি যেগুলি কেবল পেনি স্টকগুলিকে পাম্প করা এবং ডাম্প করা হচ্ছে না। গেমস্টপ , এএমসি এই সপ্তাহে, অতি সম্প্রতি, ক্লোভার স্বাস্থ্য । আমি এমনকি বলব ওয়েন্ডির , আমি টুইটারে যাদের অনুসরণ করি তাদের মধ্যে একজন, টমাস কাইডে @Thomas_K-A-E-D-E। আমি আজকে তার কাছ থেকে এই টুইটটি পছন্দ করি, মরগান, তিনি বলেছেন, 'আজকে ওয়েন্ডির বিষয়ে একটি বড় পদক্ষেপ নেওয়া হয়েছে। কিন্তু তারপর আমার স্ত্রী সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে সে দুপুরের খাবারের জন্য অন্য কোথাও খেতে পছন্দ করে। হয়তো আগামীকাল.'

গার্ডনার: মরগান হাউসেল, বাজারের সাথে কী ঘটছে এবং আমি যে গেমগুলি বন্ধ করতে চাই সে সম্পর্কে আপনার মতামত কী?

হাউসেল: আমি প্রথমেই বলব, স্টক মার্কেটে পাগলামি ফটকা সবসময়ই আছে। আপনি 1800-এর দশকে ফিরে যেতে পারেন এবং পাগলের গল্পগুলি খুঁজে পেতে পারেন, কখনও কখনও প্রতারণামূলক জল্পনা ঘটে যা রাতারাতি প্রায় মূল্যহীন স্টকের মূল্যকে ধাক্কা দেয়। এই জিনিসটি আক্ষরিক অর্থেই শত শত বছর ধরে বিদ্যমান। যদি এখন ভিন্ন কিছু থাকে, তবে আমি মনে করি পাগল আচরণে প্রবেশের বাধাগুলি হ্রাস পেয়েছে। এটির কারণ দুটি জিনিস আছে। একটি ছিল গত দুই বছরে প্রায় প্রতিটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে ট্রেডিং কমিশনের ট্রেডিং খরচ অপসারণ। সাধারণভাবে একটি দুর্দান্ত জিনিস কারণ এটি ছোট বিনিয়োগকারীদের পক্ষে তাদের পথে প্রচুর ঘর্ষণ না করেই বিনিয়োগ করা সহজ করে তুলেছে। সেটা একটা ভাল জিনিস. যারা ট্রেড করছেন এবং অনুমান করছেন এবং কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছেন না তাদের জন্য এটি আরও সহজ করে দিয়েছে, কিন্তু তারা সেখানে বসে সারাদিন তাদের ফোনে কেনা-বেচা করার জন্য ট্রেড করছে।

আপনি এই গল্পগুলি দেখেন, আমার মনে আছে গত গ্রীষ্মে একটি গল্প দেখেছিলাম যে একজন রবিন হুড ব্যবসায়ী ছিল, আমার মনে হয় তিনি 19 বছর বয়সী ছিলেন যে ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল প্রোফাইল করেছে, যিনি ব্যবসা করেছিলেন, আমার মনে হয় এক মাসে 19,000 বার। আপনি তার দিনটি কেমন হওয়া উচিত তা নিয়ে গণিত করেন, এবং এটি ক্রমাগত খোঁচা, ক্রয়-বিক্রয়, ক্রয়-বিক্রয়, এবং আপনি এখন এটি করতে পারেন কারণ কোন ট্রেডিং ফি নেই। এমনকি 10 বছর আগেও, আপনি এটি করতে পারেননি, বা আপনি যদি এটি করেন তবে আপনি এত বেশি ফি তুলবেন যে এটি আপনার পথে দাঁড়িয়েছে। এখন যে চলে গেছে, জল্পনা-কল্পনার বাধা কম। অন্য জিনিস, অবশ্যই, সামাজিক মিডিয়া এবং Reddit এবং WallStreetBets ফোরামের মত জিনিস। সর্বোপরি, আমি সম্পূর্ণভাবে এই ধরণের প্রচেষ্টার পক্ষে। মটলি ফুল অনেক উপায়ে সেই ধরনের প্রচেষ্টাও। তবে এটি সেই ধরণের প্রচেষ্টার দিকে দরজা খুলে দিয়েছে যা বিশেষভাবে অনুমানের দিকে ডিজাইন করা হয়েছে। দ্য মটলি ফুল যখন এটি প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল এবং আজও এখনও সেই মিটিং এর একটি জায়গা, সেই চ্যাট রুম, যদি আপনি এটিকে বলতে চান তবে এটি একটি খারাপ শব্দ, কিন্তু এমন একটি ক্ষেত্র যেখানে বিনিয়োগকারীরা একত্রিত হয়ে তাদের বিনিয়োগ নিয়ে আলোচনা করতে পারে। এগুলো দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ। একবার আপনি ট্রেড করার জন্য এক ধরনের মোটলি ফুল তৈরি করে ফেললেন, এবং সেগুলি বিশুদ্ধ অনুমানের জন্য বিদ্যমান, এটি একটি ভিন্ন প্রাণী। একবার আপনি বর্ডারলাইন প্রতারণামূলক কিছুর জন্য সেগুলির মধ্যে একটি তৈরি করলে বা ইচ্ছাকৃতভাবে এই স্টকগুলিতে একটি সংক্ষিপ্ত স্কুইজ তৈরি করলে যাতে আপনি এটিকে হেজ ফান্ড ম্যানেজারের কাছে আটকে রাখতে পারেন, এটি একটি সম্পূর্ণ ভিন্ন প্রাণী যা পাঁচ বছর আগেও বিদ্যমান ছিল না। এটি একটি খুব নতুন জিনিস যা আমরা মোকাবেলা করছি, এমনকি যদি স্টক মার্কেটে পাগলাটে আচরণের ধারণাটি যতদিন ধরে স্টক মার্কেট ছিল ততদিন বিদ্যমান থাকে।

গার্ডনার: এটি বেশ অদ্ভুত হয়েছে, অনেক উপায়ে, সম্ভবত এটি অনিবার্য ছিল, কিন্তু সময়ের সাথে সাথে, এটি মানুষের সাথে লেগে থাকার চেষ্টা হিসাবে শুরু হয়েছিল, আমি মনে করি। এটা 'মন্দ' যারা হেজ ফান্ড সম্পর্কে সব ছিল. আমি বেশিরভাগ হেজ ফান্ডের বড় ভক্ত নই। তবে আসুন তাদের তাদের সংক্ষিপ্ত অবস্থান থেকে তাড়িয়ে দেই এবং আসুন কলের বিকল্পগুলি এবং জিনিসগুলিকে ত্বরান্বিত করার জন্য তাদের সংক্ষিপ্ত অবস্থান থেকে বের করে আনা এবং স্টক বাড়াতে সংক্ষিপ্ত স্কুইজ তৈরি করি। এটা অদ্ভুত ছিল, কিন্তু মরগান, এটা অদ্ভুত বা অদ্ভুত হতে পারে যখন, যেহেতু এইগুলি বাস্তব বিশ্বের কোম্পানি এবং এইগুলি বাস্তব বিশ্বের ডলার, এমনকি ক্ষণস্থায়ী হিসাবে 60% দৈনিক চালনা হতে পারে, এই কোম্পানিগুলির মধ্যে কয়েকটি, সেকেন্ডারি চালু করছে অফারিং, ক্যাশিং ইন, কিছু এক্সিকিউটিভ ক্যাশ আউট করছেন মহান সৌভাগ্যের জন্য ধন্যবাদ এবং আমি অনুমান করব এটি সমন্বিত নয়। আমি নিশ্চিত নই যে এটি সঠিক অনুমান, তবে আমি অনুমান করব যে এটি কেবল ঘটনা। রেডডিট আলোচনা বোর্ডে এটি এমন কিছু মজার ঘটনা যা ঘটছে। এটি ম্যানিপুলেট করা হচ্ছে না, তবে সম্ভবত এটি সঠিক অনুমান নয়। তবে নির্বিশেষে, বাস্তব জগতের প্রভাবগুলি যা এর থেকে সম্ভাব্যভাবে বেরিয়ে আসছে তা বিশ্বকে হ্যাঁ, এমনকি অদ্ভুত করে তুলতে পারে। আমি প্রায়ই বলেছি, আপনার পোর্টফোলিওটি আমাদের ভবিষ্যতের জন্য আপনার সেরা দৃষ্টিভঙ্গি প্রতিফলিত করুন এবং এই মুহুর্তে ওয়াগ ভাবতে পারে, 'ভবিষ্যত সম্পর্কে আমাদের সেরা দৃষ্টিভঙ্গি কি আরও মল গেম খুচরা বিক্রেতারা, এবং মুভি থিয়েটারে হ্যাং আউট, পপকর্নের জন্য প্রদান করে?'

হাউসেল: এটি একটি দুর্দান্ত পয়েন্ট। সম্পূর্ণরূপে বিকল্প বিশ্বে রয়েছে যেখানে গেমস্টপ এবং এএমসি হয় ব্যবসার বাইরে, বা প্রায় ব্যবসার বাইরে। কিন্তু আমি মনে করি এই দুটি কোম্পানিই স্টক মার্কেটে অর্থ সংগ্রহ করেছে, মূলধন বাড়িয়েছে কারণ তাদের শেয়ারের দাম এই মেম বিনিয়োগকারীদের দ্বারা এত স্ফীত হয়েছে। তারা এটির সুবিধা নিচ্ছে এবং আপনি এর জন্য তাদের দোষ দিতে পারবেন না। কিন্তু একটি উপায়ে, এটি সেই সংস্থাগুলিকে দিতে চলেছে, সম্ভবত তাদের মধ্যে আরও প্রাণের শ্বাস ফেলবে যা তাদের ব্যবসায় রাখে। এই কারণে নয় যে তারা গ্রাহকের দৃষ্টিকোণ থেকে ন্যায়সঙ্গত, তারা ব্যবসায় থাকার প্রাপ্য কারণ তারা স্টক মার্কেটে বিদ্যমান পাগলামি থেকে এত বেশি অর্থ সংগ্রহ করতে সক্ষম হয়েছে।

গার্ডনার: আশাবাদীর মতো বিনিয়োগের অর্থ অনেক ভিন্ন জিনিস হতে পারে। আমার জন্য ব্যক্তিগতভাবে, আমি মনে করি আমাদের জন্য দ্য মটলি ফুলে, এটি একটি সুন্দর শব্দ, বিনিয়োগ। এটি ল্যাটিন থেকে এসেছে বিনিয়োগ , এর অর্থ জামাকাপড় পরা, পুরোহিতদের পোশাকের মতো পোশাক পরা, একই ল্যাটিন মূল। এটা সত্যিই এই সপ্তাহান্তে আপনার খেলায় হোম টিমের জার্সি পরার মতো। আপনার দল জিতুক বা হারুক না কেন, আপনি সেই জার্সিটি শুধু একটি খারাপ খেলা বা খারাপ মৌসুমে নয়, বছরের পর বছর ধরে রাখতে যাচ্ছেন। এটা আমার জন্য বিনিয়োগ মানে কি. আমি মনে করি যে বিনিয়োগের বিপরীত, আমি অনুমান করি, প্রযুক্তিগতভাবে যুক্তি ব্যবহার করে বিনিয়োগ করা হয় না। কিন্তু আমার কাছে বিনিয়োগের বিপরীত হল ট্রেডিং। আমি মনে করি না যে ট্রেডিং সত্যিই হতাশাবাদ বা আশাবাদের সাথে সম্পর্কিত, এটি অনুমানের সাথে সম্পর্কিত। যখন এটি এমন একটি হাইপার স্বল্প-মেয়াদী ফোকাসড প্রেক্ষাপটে থাকে, তখন এটি সমস্ত অর্থ হারিয়ে ফেলে, এবং আমি কেবল এটিকে সুর করার প্রবণতা করি, যা আমি পুরো মেম স্টক জিনিসটির সাথে করার চেষ্টা করছি।

হাউসেল: ট্রেডিং কি তা সম্পর্কে প্রায় একটা ধারণা আছে, আমি যখন একটি স্টক কিনি বা আপনি যখন একটি স্টক কিনবেন তখন আমি যখন একটি স্টক কিনব, আমার মনে হয় আমরা বলছি, 'আমি যথেষ্ট আত্মবিশ্বাসী যে পরবর্তী পাঁচ, বা 10, বা 30 এর মধ্যে বছর, সাফল্যের প্রতিকূলতা আমার পক্ষে পড়ে।' কিন্তু আপনি যদি ট্রেড করছেন, আপনি বলছেন, 'আমি খুব আত্মবিশ্বাসী যে পরবর্তী 30 মিনিটে সাফল্যের সম্ভাবনা আমার পক্ষে আসবে।' এটি এমন কিছু নয় যা আমি [...] এটি প্রায় চরম আশাবাদের মতো যা এত তীব্র যে এটি আপনাকে কেবল প্রান্তের উপরে ঠেলে দেয়।

গার্ডনার: সত্যিই ভালো বলেছেন। আমি এনএফটি সম্পর্কে চিন্তা করছি এবং আমি অন্যান্য ধরনের ক্রিপ্টোকারেন্সি সম্পর্কে চিন্তা করছি। আমি যেগুলিকে পছন্দ করি সেগুলিই বাস্তব এবং বাস্তব জগত অনুভব করে এবং এখন থেকে 10 বছর পর গুরুত্বপূর্ণ হতে চলেছে৷ অনেক জিনিস যা আমি পছন্দ করি না, যা সম্ভবত সেই ধরণের জিনিসের বেশিরভাগই আজ এমন জিনিস যেখানে আমি মনে করি কেউ উত্তেজিত কারণ তারা মনে করে যে তারা খুব শীঘ্রই এটি অন্য কারো কাছে বিক্রি করতে পারে। এটাই.

হাউসেল: এটা শুধু বিনিয়োগের বৃহত্তর বোকা তত্ত্ব।

গার্ডনার: ধন্যবাদ জনাব. ভাল বলেছেন, আমি খুব আনন্দিত যে আমরা যে বিনিময় পেয়েছি. আমি বাজারে কি ঘটছে তা আপনার গ্রহণ সম্পর্কে কৌতূহলী ছিল. বাজারের কথা বলতে গেলে, মর্গান হাউসেল থেকে 5 নং দুর্দান্ত উদ্ধৃতিটি কী?

হাউসেল: 'যদি বাজার কখনো পতন না হয়, তবে তারা ঝুঁকিপূর্ণ হবে না, এবং যদি তারা ঝুঁকিপূর্ণ না হয়, তারা সত্যিই ব্যয়বহুল হবে, এবং যখন তারা সত্যিই ব্যয়বহুল হবে, তারা পড়ে যাবে।' এখন এই, ডেভিড, আমি মনে করি, এমন কিছু যা আপনি এবং আমি এই বিষয়ে একটি পিছনে এবং পিছনে থাকতে পারে, কারণ আমি মনে করি এর একটি আভাস থাকতে পারে যেটির উপর আপনার দৃষ্টিভঙ্গি আলাদা। কিন্তু আমার জন্য এই উদ্ধৃতি থেকে আসল টেকঅ্যাওয়ে বলছে, যদি বাজার পড়ে, এবং তা হয়, প্রতিটি স্টক পড়ে যাবে এবং ওভারটাইমে বড় পতন হবে।

হাউসেল: এর মানে এই নয় যে বাজার ভেঙ্গে গেছে, এর মানে এই নয় যে খারাপ কিছু ঘটেছে, এর মানে এই নয় যে আপনি ভুল করেছেন, এর মানে এই নয় যে আপনি ভুল করেছেন, এর মানে এই নয় যে কেউ দোষী; এটা বাজার কিভাবে কাজ করে তার সম্পূর্ণ স্বাভাবিক, স্বাভাবিক, অনিবার্য অংশ। আপনি দীর্ঘ সময় ধরে স্টক মার্কেটে ভাল রিটার্ন উপার্জন করতে পারেন তার সম্পূর্ণ কারণ হল তারা অল্প সময়ের মধ্যে অস্থির। এটি ভর্তির খরচ যা আপনাকে সময়ের সাথে ভাল করতে দিতে ইচ্ছুক হতে হবে। যদি বাজারগুলি কখনই অস্থির না হয়, যদি আপনাকে কিছু ছেড়ে দিতে না হয়, যদি আপনাকে ভর্তির কোনো খরচ দিতে না হয়, তাহলে কেন তারা সময়ের সাথে এত লাভজনক হবে? আমি মনে করি আপনি যখন এটিকে সেইভাবে দেখেন, তখন আবার, যখন আপনার এই বড় পতন হয়, যেমন আমরা সবাই সময়ে সময়ে মোকাবিলা করি, এটি সহ্য করার জন্য এটিকে একটু বেশি সুস্বাদু করে তোলে। এখন, আমি মনে করি যদি একটি উপাদান থাকে, ডেভিড, এবং আমি এই বিষয়ে আপনার দৃষ্টিভঙ্গি চাই যে ধারণাটি আমি ব্যয়বহুল শব্দটি ব্যবহার করি, এবং যে ব্যয়বহুল একটি বড় বিনিয়োগকে বাধা দেয় না, যদি কিছু থাকে তবে এটি ইঙ্গিত হতে পারে যে আপনি কিছু সম্মুখের এবং একটি কোম্পানী যে অনেক মূল্যবান হচ্ছে মূল্য. হয়তো এই শব্দটি ভিন্নভাবে তির্যক হতে পারে, কিন্তু আমার কাছে, এর থেকে একটি বড় উপায় হল উপলব্ধি করা যে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনার ক্যারিয়ারের সময় কতটা স্বাভাবিক এবং স্বাভাবিক এবং অনিবার্য বড় অস্থিরতা।

গার্ডনার: ভাল, এবং আমি মনে করি এটি একটি দুর্দান্ত উদ্ধৃতি, মরগান এবং আমি প্রশংসা করি এবং আমি আপনার সমস্ত উদ্ধৃতি এবং আপনি এই সপ্তাহে যা অবদান রেখেছেন তা ভালোবাসি। আমার জন্য, প্রতি তিনটির মধ্যে এক বছরের মতোই সহজ, বাজার কমে যায়। এটি এক শতাব্দী বা তারও বেশি সময় ধরে ঐতিহাসিকভাবে সত্য। হ্যাঁ, প্রতি তিনজনের মধ্যে এক বছর বাজার আসলে কমে যায়। কখনও কখনও আমি ভেবেছি, ওহ, দ্য মটলি ফুলে আমাদের কী খারাপ ব্যবসায়িক মডেল রয়েছে কারণ সময়ের এক তৃতীয়াংশের জন্য, লোকেরা তাদের পরামর্শ দেওয়ার জন্য আমাদের জন্য অর্থ প্রদান করছে এবং এটি তাদের অর্থ হারাবে, এক বছরের মধ্যে প্রতি তিন এটি ভাল লাগছে না, এটি অনেক চক্রাকার শিল্পের ক্ষেত্রেও ঘটবে না, তাদের এমন পরিস্থিতি নেই যেখানে আপনি তাদের অর্থ প্রদান করছেন এবং আপনি তাদের অর্থ প্রদান করার সাথে সাথে আক্ষরিক অর্থে অর্থ হারাচ্ছেন। কিন্তু আমি মনে করি দ্য মটলি ফুল এবং যেকোনো বিনিয়োগকারীর জন্য সুসংবাদ, এবং আমি এই সপ্তাহে এখানে ব্যবসায়ীদের সাথে কথা বলছি না, আমি বিনিয়োগকারীদের সাথে কথা বলছি, প্রতি তিনটির মধ্যে দুই বছর বাজার বৃদ্ধি পায় এবং তিন বছর গড়ে প্রতি তিনজনের মধ্যে, তারা বার্ষিক প্রায় 10% বৃদ্ধি পায়। এই কারণেই আমার [...], মর্গানে, আমি স্টক মার্কেটে আজীবন প্রতিশ্রুতি দিয়েছি। 1991 বা 2008 বা 1997 বা 2015 এ আমরা কীভাবে করি তা আমার কাছে সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ নয় কারণ আমি আমার সারা জীবনের জন্য এটি জিততে রয়েছি। শুরু থেকে ছিলাম, শেষ পর্যন্ত থাকব। এটি আরেকটি চমৎকার উপায়, আমি মনে করি, প্রশান্তি অর্জন করা এবং বাজারের গতিবিধিতে এতটা আটকে না যাওয়া, যা আপনি এই উদ্ধৃতি দিয়ে উল্লেখ করেছেন, কখনও কখনও ব্যয়বহুল হয়ে উঠবে এবং অনিবার্যভাবে পড়ে যাবে।

হাউসেল: আমি মনে করি যদি এমন একটি জিনিস থাকে যা মহান বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগকারীদের থেকে আলাদা করে যারা ঠিক আছে বা সময়ের সাথে খারাপভাবে কাজ করে তা বোঝা। এটা বোঝা যাচ্ছে যে স্বল্প মেয়াদে অস্থিরতা দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নকে বাধা দেয় না বা বাধা দেয় না, এমনকি সময়ের সাথে সাথে অত্যন্ত ভাল, সফল দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন। আমি মনে করি যে এটি জটিল নয়, এটি জটিল নয়, তবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ সাফল্যের জন্য এটি একটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।

গার্ডনার: আমি সেই শব্দটি বলব, 'দামি', আপনি ঠিক বলেছেন। এই উদ্ধৃতিতে এটি আমাকে কিছুটা ট্রিগার করে, এবং আপনি ইতিমধ্যেই বুঝতে পারবেন কেন, এবং আমি মনে করি যে কেউ এই পডকাস্টটি কয়েক সপ্তাহ ধরে শুনেছেন, কয়েক বছর ধরেই, তারা এটি বুঝতে পারবেন নিয়ম ভঙ্গকারী , আমি বিশেষভাবে মনে করি যে বিশাল বাজারের অন্ধ দাগগুলির মধ্যে একটি যা আমাদের মা-এন্ড-পপ ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারী হিসাবে গড়েকে হারাতে সক্ষম করে তা হল অনেক পেশাদার লোক, 1 নং উদ্ধৃতিতে ফিরে যাওয়া, মরগান, অনেক লোক যারা একটি দুর্দান্ত স্কুলে গিয়েছিলেন এবং খুব স্মার্ট এবং এখনও খুব ভাল বিনিয়োগকারী নন, কারণ তারা 'ব্যয়বহুল'-এর ঐতিহ্যগত বোঝার প্রতি খুব বেশি মনোযোগ দেয়। যেমন দেখা যাচ্ছে, আমার জীবনের অন্যতম সত্য, যাইহোক, স্টকগুলিকে ব্যয়বহুল মনে হয়েছিল, হাস্যকরভাবে, সৌভাগ্যবশত, আমি জীবনের প্রথম দিকে এটি বের করেছিলাম, হাস্যকরভাবে, প্রায়শই কেবল বিজয়ী হয় না, তারা প্রায়শই খুব বেশি প্রজন্মের সেরা স্টক। আমার জন্য, একজন নিয়ম ভঙ্গকারী হিসাবে, আমি স্বীকার করি যে, এখন ব্যয়বহুল বাজার নয়, বরং বিশেষভাবে ব্যয়বহুল স্টক, এবং কেবলমাত্র কোনো ব্যয়বহুল স্টক নয়, বরং এমন একটি যা প্যাটার্ন স্বীকৃতির সাথে মানানসই হয় বিজয়ীরা কোথায় এবং কোথায় নতুনত্ব। ঘটছে, এবং আমার অভিজ্ঞতায় সেই জিনিসগুলি সর্বদা ব্যয়বহুল দেখায়।

হাউসেল: আমি মনে করি না এমন একটি সুপার সফল কোম্পানি আছে যা তার পুরো রান-আপের সময় সস্তা দেখায়? এটা কখনোই ছিল না। এই পয়েন্ট, ডেভিড, আমি এটা স্বীকার করতে লজ্জিত নই, যে 10 বছর আগে, আমি এই দৃষ্টিভঙ্গি বুঝতে পারিনি। আমি এটার সাথে দ্বিমত করিনি, কিন্তু যখনই আমি আপনাকে বলতে শুনি, তখনই আমি মাথা কুঁচকে বলতাম, 'কেন?' এটা আমাকে শেখানো হয়েছে যে সবকিছুর বিরুদ্ধে গিয়েছিলাম, মূল্য বিনিয়োগে সবচেয়ে বেশি আগ্রহী। আমি এখন এটা বুঝতে পারি, এটা বোধগম্য হয়. এর মানে এই নয় যে সেই স্টকগুলি অস্থির হবে না, এর মানে এই নয় যে এটি একেবারেই। এটা হতে পারে যে তারা আরও অস্থির। গত এক দশকে বিনিয়োগকে আমি যেভাবে দেখি তার মধ্যে যদি একটি জিনিস পরিবর্তিত হয় তবে এটি সম্ভবত এর কাছাকাছি কিছু; সময়ের সাথে সাথে সফলভাবে বিনিয়োগ করা অসম্ভব যদি আপনি শুধু বলতে যাচ্ছেন, '12 P/E অনুপাতের নিচে স্টক বাণিজ্য কি, তারাই বিজয়ী।' এটি তার চেয়ে অনেক বেশি জটিল, কেন এই সংস্থাগুলি সফল হয়, কেন তারা এইভাবে মূল্যবান হওয়ার যোগ্য তার একটি সামাজিক দিক রয়েছে। বিশেষ করে, আপনি যদি অর্থনীতির বন্টনকে লেজ চালিত হিসাবে দেখেন, অল্প সংখ্যক কোম্পানি, অল্প সংখ্যক শিল্প বেশিরভাগ লাভের জন্য দায়ী, বেশিরভাগ উন্নতির জন্য, তবে অবশ্যই, সেগুলি কোম্পানির ছোট উপসেট প্রাপ্য। প্রিমিয়াম মূল্যায়নে বাণিজ্য করুন, সেই কোম্পানিগুলি যা সময়ের সাথে ভাল করতে চলেছে।

গার্ডনার: ওয়েল, এর জন্য আপনাকে ধন্যবাদ, মর্গান, এবং এটি বলার জন্য আপনার খুব ভাল ছিল। আমি খুব দ্রুত দাবিত্যাগ করতে চাই, এবং আবার, নিয়মিত শ্রোতার জন্য, আপনি ইতিমধ্যেই এটি জানেন। আপনি যদি বছরের পর বছর ধরে পরিমাপ করা ভিনটেজের নিয়ম ভঙ্গকারী হয়ে থাকেন তবে আপনি ইতিমধ্যেই জানেন যে আমি কী বলতে যাচ্ছি, তবে দুটি দ্রুত দাবিত্যাগ: একটি হল, আপনি যদি এই পদ্ধতিটি গ্রহণ করেন যে ব্যয়বহুল বলতে আসলে একটি কেনার সংকেত, এটি একটি কারণ নয় এড়াতে, আপনাকে একটি হতে হবে, হারাতে এবং ভয়ঙ্করভাবে হারাতে এবং কিছুটা ধারাবাহিকভাবে হারতে ইচ্ছুক, আপনাকে ভুল হতে ইচ্ছুক হতে হবে। আমার মুখে অনেক অস্পষ্টতা আছে যে প্রায় প্রতি পাঁচ বছরের যুগে, Fool.com-এ ভালুকের বাজার এবং ষাঁড়ের মাধ্যমে, আমি মনে করি আমার কাছে Fool ইতিহাসের যে কারও চেয়ে বেশি খারাপ স্টক পিক এবং আরও খারাপ স্টক পিক ছিল। হারানোর যে ইচ্ছা, আপনার থাকতে হবে। সুসংবাদ, এর গণিত, আপনি কি জানেন মর্গান, আপনি সবচেয়ে বেশি হারাতে পারেন তা হল 100%। আমি এখনও যে কাজ না. কিন্তু সর্বাধিক আপনি অসীম করতে পারেন. কিছু দুর্দান্ত বিজয়ী মুছে ফেলবে, শুধুমাত্র একজন খারাপ পরাজয় নয়, তারা আপনার সমস্ত পরাজয়কে মুছে ফেলবে এবং টেবিলে টাকা রেখে দেবে। তাই ক, আপনাকে অনেক কিছু হারাতে বা না হারাতে ইচ্ছুক হতে হবে, এবং তারপর b, আমার দ্বিতীয় দাবিত্যাগ হল যে প্রতিটি ব্যয়বহুল স্টক আকর্ষণীয় নয়, এটি বিশেষভাবে আপনার অন্য পাঁচটি বৈশিষ্ট্যের দ্রুত পর্যালোচনা করা। নিয়ম ভঙ্গকারী আপনি 6 তম পেতে আগে, যা আপনি মানুষ এটা overvalued মনে করতে চান যে. আমরা শুধুমাত্র গুরুত্বপূর্ণ উদীয়মান শিল্পের শীর্ষ কুকুর এবং প্রথম মুভার্স সম্পর্কে কথা বলছি যাদের টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা, চমৎকার অতীত মূল্য উপলব্ধি, ভাল ব্যবস্থাপনা, এবং স্মার্ট ব্যাকিং এবং একটি শক্তিশালী ব্র্যান্ড রয়েছে। আপনি যদি সেই পাঁচটি বৈশিষ্ট্য খুঁজে পান এবং সবাই মনে করে যে এটি ব্যয়বহুল, সেখানেই আপনার উত্তেজিত হওয়া উচিত। আমার অভিজ্ঞতায় আপনার সিনেমা থিয়েটার সম্পর্কে উত্তেজিত হওয়া উচিত নয়।

হাউসেল: এটি সম্পর্কে আমার কাছে এত আকর্ষণীয় বিষয় হল যে পিছনের গণিত, আপনি যদি 100টি স্টক বাছাই করেন, তাদের মধ্যে 80টি সত্যিই দরিদ্র হতে পারে। এর পিছনের গণিতটি এত সহজ, এটি বেশিরভাগ লোকের কাছে স্বজ্ঞাত নয়। আমি মনে করি যে কেন এটা এত উপেক্ষা করা হয়. এটা আসলে একটি সত্যিই সহজ ধারণা. কিন্তু এই মুহুর্তে, পরিখায়, তাই বলতে গেলে, এটা ভাবা স্বজ্ঞাত নয় যে আপনি যদি 100টি স্টক বাছাই করেন, তাহলে আপনি তাদের 80টিতে আপনার বেশিরভাগ অর্থ হারাবেন বা গণিত যাই হোক না কেন।

এটা স্টক বিনিয়োগ করার জন্য একটি ভাল সময়

গার্ডনার: ঠিক। আমি রাজী. আমি শেষ করে এটা পরিষ্কার করে দিতে চাই যে আমি কখনই এটা নিয়ে ভাবিনি ঠিক যেমন পাশা ঘুরিয়ে দেই এবং এর মধ্যে কয়েকটি জিতবে এবং বাকি সব কিছু যায় আসে না। সত্যিই, আমি যে প্রতিটি বাছাই করেছি এবং প্রতিটি স্টক যা আমাদের শ্রোতারা কিনতে পারে, আমি নিশ্চিত আশা করি আপনি মনে করেন এটি জিততে চলেছে এবং আপনি 60% সময় সঠিক হওয়ার লক্ষ্যে আছেন, যেমন আমি প্রায়শই করেছি বলেন, এমনকি যদি আপনি এটির কাছে যেতে না পারেন তবে এটি সঠিক মানসিকতা। যদিও এটা সত্য যে আমাদের বাছাই করা সংখ্যালঘুরা সাধারণত একটি সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও বহন করবে যদি এটি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করা হয়, একমাত্র মেয়াদ যেটি গণনা করা হয়, আমি এখনও মনে করি আপনার সবসময় এই চিন্তা করা উচিত নয় যে আপনি একজন পাগল রিভারবোট জুয়াড়ি যিনি যাচ্ছেন পরপর তিনবার ডাবল ছক্কা মারুন, কিছু সময়ে সেটাই আপনার জন্য জিতবে। এটা সত্যিই অনেক বেশি শান্ত, শুধু শ্রেষ্ঠত্ব খুঁজে বের করার চেষ্টা করার মাপা গতি; এটা কিনুন, সময়ের সাথে সাথে যোগ করুন, মধ্যম বিক্রি করুন, এভাবেই আমরা বিনিয়োগ করি।

ঠিক আছে, মরগান, আমি এই পডকাস্টটি শুরু করার কয়েক বছর হয়ে গেছে, এই প্রথম আমরা এটিতে একসাথে ছিলাম। আমি বিশ্বাস করি যে আমরা এমনকি বছর পার হতে দেব না, হতে পারে কয়েক মাস আগে, হয়তো আপনি ফিরে আসতে রাজি হবেন। এটা একসাথে শেয়ার করার জন্য একটি আনন্দিত ছিল.

হাউসেল: এটা সবসময় মজা, ডেভিড. আমি আমাদের কথোপকথনের প্রশংসা করি। আবার ফিরে আসতে চাই.

গার্ডনার: ধন্যবাদ, মরগান, বোকা! ঠিক আছে, আমি আশা করি আপনি আমার মতো অর্ধেক মজা করেছেন। আপনি যদি করে থাকেন, তাহলে এই সপ্তাহে আপনি একটি দুর্দান্ত সময় কাটিয়েছেন। মর্গান এবং সেই পাঁচটি চমৎকার উদ্ধৃতিকে আবারও ধন্যবাদ। এটা সত্যিই শুধু বিস্ময়কর চিন্তা, এবং তাদের প্রতিটি, একাধিক চিন্তা. আমি আমার প্রতিভাবান অতিথি তারকার সাথে সেই প্রতিটি লাইনের চারপাশে কথোপকথনটি উত্যক্ত করতে পছন্দ করতাম। ঠিক আছে, পরের সপ্তাহে এটি আমার 30 তম পাঁচ স্টক স্যাম্পলার হতে চলেছে। আমি এখনও নিশ্চিত নই যে পাঁচটি স্টক ঠিক কী হবে বা থিমটি কী, তবে একটি জিনিস নিশ্চিত, এটি আমার 30তম, যা একটি বড় রাউন্ড নম্বর এবং এটি সম্ভবত আমার শেষ কারণ যে কেউ মনোযোগ দিচ্ছেন গত মাসে সম্পূর্ণরূপে বুঝতে হবে. আমার 30 তম পাঁচ স্টক নমুনা আগামী সপ্তাহে. এরই মধ্যে, একটি দুর্দান্ত সপ্তাহ কাটুক। সেখানে বোকা থাকুন, বোকা!



^