বিনিয়োগ

বেটার বাই: ফাইভার বনাম আপওয়ার্ক

আমেরিকান কর্মীদের এক-তৃতীয়াংশেরও বেশি এখন 'গিগ ইকোনমি'-এর অংশ, যা ফ্রিল্যান্স এবং স্বাধীন ঠিকাদার চাকরি নিয়ে গঠিত। অনলাইন প্ল্যাটফর্মে নতুন কর্মসংস্থানের সুযোগের আবির্ভাব হওয়ার সাথে সাথে এই শতাংশটি আরোহণ চালিয়ে যেতে পারে ফাইভার (NYSE:FVRR)এবং আপওয়ার্ক ( NASDAQ: UPWK ).

Fiverr, যা এগারো বছর আগে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল, ব্যবহারকারীদের $5 থেকে শুরু হওয়া গিগ পোস্ট বা গ্রহণ করতে দেয়। আপওয়ার্ক, যা ছয় বছর আগে দুটি পুরানো প্ল্যাটফর্ম (Elance এবং oDesk) একত্রিত করেছে, কোম্পানিগুলিকে ফ্রিল্যান্সারদের সাথে সংযুক্ত করে।

একজন তরুণী বাড়িতে তার কম্পিউটারের সামনে কাজ করছেন।

ছবির উৎস: Getty Images।





Fiverr জুন 2019-এ শেয়ার প্রতি 21 ডলারে প্রকাশ্যে এসেছে, প্রথম দিনে প্রায় $40 এ বন্ধ হয়েছে, এবং বর্তমানে প্রায় $230 এ ব্যবসা করছে। আপওয়ার্ক অক্টোবর 2018-এ শেয়ার প্রতি $15-এ প্রকাশ্যে এসেছে, প্রথম দিনে প্রায় $21-এ বন্ধ হয়েছে, এবং অবশেষে দ্বিগুণেরও বেশি হয়েছে প্রায় $46-এ।

Fiverr Upwork থেকে বড় লাভ জেনারেট করেছে, কিন্তু আমাদের তাদের অতীত পারফরম্যান্সের উপর ভিত্তি করে স্টক বিচার করা উচিত নয়। আসুন এই দুটি ক্রমবর্ধমান কোম্পানির দিকে একটি নতুন নজর দেওয়া যাক এবং দেখুন কোনটি সর্বত্র বিনিয়োগের চেয়ে ভাল।



Fiverr এবং Upwork কিভাবে অর্থ উপার্জন করে?

Fiverr এর বেশিরভাগ আয় লেনদেন ফি এবং পরিষেবা ফি থেকে উৎপন্ন করে। এটির গ্রহণের হার, বা প্রতিটি লেনদেনের শতাংশ এটি রাজস্ব হিসাবে ধরে রাখে, 2019 সালে 26.7% থেকে 2020 সালে 27.1% হয়েছে।

Fiverr তার মার্কেটপ্লেস আয়ের প্রায় 70% পাঁচটি দেশ থেকে উৎপন্ন করে: মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, যুক্তরাজ্য, কানাডা, অস্ট্রেলিয়া এবং নিউজিল্যান্ড। এর প্ল্যাটফর্মটি ডিজাইন, মার্কেটিং এবং লেখার কাজ সহ 500 টিরও বেশি বিভাগের গিগ অফার করে।

আপওয়ার্ক ফ্রিল্যান্সারদের জন্য পরিষেবা ফি থেকে তার বেশিরভাগ রাজস্ব তৈরি করে, যার মধ্যে অর্থপ্রদানের জন্য লেনদেন ফি এবং মার্কেটপ্লেস চাকরিতে বিডিংয়ের জন্য ভার্চুয়াল টোকেন বিক্রি অন্তর্ভুক্ত। এটি সাবস্ক্রিপশন এবং বেতন পরিষেবার জন্য তার এন্টারপ্রাইজ ক্লায়েন্টদের ফিও নেয়।



Upwork-এর মার্কেটপ্লেস টেক রেট Fiverr-এর তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে কম, কিন্তু এটি এখনও 2019 সালে 13.1% থেকে 2020-এ বেড়ে 13.6% হয়েছে। এর মার্কেটপ্লেস 70টিরও বেশি বিভাগে বিভক্ত এবং এর ফ্রিল্যান্সাররা বিশ্বব্যাপী 180 টিরও বেশি দেশে অবস্থিত, যদিও এটি শুধুমাত্র একটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে সীমিত শারীরিক উপস্থিতি

কোন প্ল্যাটফর্ম দ্রুত বাড়ছে?

মহামারীটি Fiverr এবং Upwork উভয়ের জন্য টেলওয়াইন্ড তৈরি করেছে কারণ লোকেরা দূরবর্তী কাজ এবং ফ্রিল্যান্স সুযোগের উপর বেশি নির্ভর করে।

মেডিকেল মাস্ক পরা একজন মহিলা একটি কফি শপে তার ল্যাপটপে কাজ করছেন।

ছবির উৎস: Getty Images।

2020 সালে Fiverr-এর আয় 77% বেড়ে $189.5 মিলিয়ন হয়েছে। এটি চতুর্থ ত্রৈমাসিকে 3.4 মিলিয়ন সক্রিয় ক্রেতার সাথে শেষ হয়েছে, যা বছরে 45% বেড়েছে, কারণ ক্রেতা প্রতি এর গড় খরচ 20% বেড়ে $205 হয়েছে।

এর সামঞ্জস্যপূর্ণ গ্রস মার্জিন 2019 সালে 81% থেকে 2020 সালে 83.7% এ বেড়েছে এর শক্তিশালী রাজস্ব বৃদ্ধি এবং ক্রমবর্ধমান গ্রহণের হারের জন্য, এবং এটি একটি পোস্ট করেছে অ GAAP 2019 সালে $16.8 মিলিয়নের ক্ষতির তুলনায় পুরো বছরের জন্য $10.4 মিলিয়নের নিট মুনাফা।

এটি একটি ইতিবাচক উত্পন্ন সমন্বয় EBITDA 2019 সালে $18 মিলিয়নের ক্ষতির তুলনায় $9.1 মিলিয়ন।

2020 সালে Upwork এর আয় 24% বেড়ে $373.6 মিলিয়ন হয়েছে। এর GSV (গ্রস সার্ভিস ভলিউম), যা এর ক্লায়েন্ট এবং ব্যবহারকারীদের দ্বারা ব্যয় করা মোট পরিমাণ পরিমাপ করে, 21% বেড়ে $2.5 বিলিয়ন হয়েছে।

এর পূর্ণ-বছরের গ্রস মার্জিন 71% থেকে 72%-এ প্রসারিত হয়েছে এর উচ্চ গ্রহণের হার এবং রাজস্ব বৃদ্ধির জন্য ধন্যবাদ। এর নন-GAAP নেট আয় 11% বেড়ে $6.1 মিলিয়ন, এবং এর সামঞ্জস্যপূর্ণ EBITDA 89% লাফিয়ে $14 মিলিয়ন হয়েছে।

এই বৃদ্ধির হার চিত্তাকর্ষক, কিন্তু উভয় কোম্পানিই GAAP ব্যবস্থা দ্বারা অলাভজনক। Fiverr-এর নেট ক্ষতি 2019 সালে $33.5 মিলিয়ন থেকে 2020 সালে $14.8 মিলিয়নে সংকুচিত হয়েছে, কিন্তু Upwork-এর নেট ক্ষতি $16.7 মিলিয়ন থেকে $22.9 মিলিয়নে বিস্তৃত হয়েছে।

গোলাপী প্রত্যাশা

Fiverr আশা করছে 2021 সালে এর আয় 46-50% বৃদ্ধি পাবে এবং এর সামঞ্জস্যপূর্ণ EBITDA 98%-131% বৃদ্ধি পাবে। ওয়াল স্ট্রিট আশা করে যে এই বছরে তার রাজস্ব এবং নন-GAAP আয় যথাক্রমে 52% এবং 31% বৃদ্ধি পাবে।

Fiverr বিভাগ এবং বিদেশী বাজারে তার নাগাল সম্প্রসারণ চালিয়ে যাওয়ার পরিকল্পনা করেছে, এবং বিশ্বাস করে যে এটি ফ্রিল্যান্সারদের জন্য নতুন বৈশিষ্ট্যগুলি রোল আউট করে এবং সৃজনশীল প্রতিভার জন্য একটি উচ্চ-প্রান্তের মার্কেটপ্লেস, ওয়ার্কিং নট ওয়ার্কিং-এর সাম্প্রতিক টেকওভারকে সংহত করার ফলে এটির গ্রহণের হার 'নম্রভাবে' উন্নত হবে।

Upwork 2021 সালে এর আয় 23%-26% বৃদ্ধির আশা করে এবং দীর্ঘমেয়াদে 20% এরও বেশি রাজস্ব বৃদ্ধির লক্ষ্য পুনরুদ্ধার করেছে। বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে এই বছর এর আয় 25% বৃদ্ধি পাবে।

আপওয়ার্ক আশা করে যে এটির সামঞ্জস্যপূর্ণ EBITDA প্রবৃদ্ধি মধ্যবিন্দুতে সমতল থাকবে কারণ এটি প্রসারিত হচ্ছে, কিন্তু বিশ্লেষকরা আশা করছেন যে এটি এই বছর শেয়ার প্রতি তার নন-GAAP লোকসানকে সংকুচিত করবে।

কিন্তু ফেনাযুক্ত মূল্যায়ন মনে

Fiverr 190 গুণ বেশি ফরোয়ার্ড আয় এবং এই বছরের বিক্রি প্রায় 30 গুণে ট্রেড করে৷ এই উচ্চ মূল্যায়নগুলি এর ঊর্ধ্বগতির সম্ভাবনাকে সীমিত করতে পারে, বিশেষত উচ্চ বন্ডের ফলন বৃদ্ধির স্টক থেকে মূল্য স্টকগুলিতে একটি ঘূর্ণন ঘটায়৷

Upwork এই বছরের বিক্রয় 12 গুণ সস্তা দেখায়, কিন্তু এটি এখনও অন্যান্য প্রযুক্তির স্টকগুলির তুলনায় দামী যা তুলনামূলক বৃদ্ধির হার তৈরি করে। বিক্রয় বল , উদাহরণস্বরূপ, এই বছর 21% বিক্রয় বৃদ্ধির আশা করা হচ্ছে, তবে পূর্বাভাসের চেয়ে আট গুণেরও কম ট্রেড করবে।

বৃদ্ধির উপর মূল্য বাছাই

Fiverr-এর বৃদ্ধির হার চিত্তাকর্ষক, কিন্তু আমি এই অস্থির বাজারে সঠিক কোম্পানির জন্য ভুল মূল্য দিতে চাই না। আপওয়ার্কের স্টক সস্তা নয়, তবে আমি বিশ্বাস করি এর মান এবং বৃদ্ধির আরও ভাল ভারসাম্য এটিকে এই বছর প্রসারিত গিগ অর্থনীতিতে একটি নিরাপদ খেলা করে তুলবে।



^