বিনিয়োগ

আরও ভাল কিনুন: বোয়িং বনাম এয়ারবাস

তিহ্যগতভাবে, বোয়িং (এনওয়াইএসই: বিএ)উপার্জনকে উপার্জন এবং তারপর উপার্জনকে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহে (FCF) রূপান্তর করার একটি ভাল কাজ করেছে, এবং সেই ভিত্তিতে, এটি এর চেয়ে ভাল কেনা হয়েছে বিমান (OTC: EADSY)। যাইহোক, বাস্তবতা হল আগামী কয়েক বছর বাণিজ্যিক বিমান চলাচলের বাজারে একটি অনন্য শর্ত আনবে। বোয়িং তার প্রতিদ্বন্দ্বীকে ছাড়িয়ে যাবে, এবং অন্তত তার স্টক মূল্যের সাথে নয় এমন ধারণা করা খুব সহজ। আসুন দেখে নেওয়া যাক কোন স্টকটি একটি ভাল মূল্য।

অর্ডার প্রবণতা

বোয়িং শেয়ারহোল্ডাররা এটা শুনে খুশি হলেন যে, দুই বছরে প্রথমবারের মতো, তার নেট বিমানের অর্ডারগুলি প্রথম ত্রৈমাসিকে তার প্রতিদ্বন্দ্বীর চেয়ে এগিয়ে ছিল। যাইহোক, নিবিড় পরিদর্শনে, সংখ্যাগুলি কোনও সংস্থার জন্য দুর্দান্ত দেখায় না। এয়ারবাস প্রথম ত্রৈমাসিকে 39 টি বিমানের অর্ডার দিয়েছে, কিন্তু 100 টি বাতিল হওয়ার ফলে নেট অর্ডার কমেছে 61 টি।

একটি বিমান সার্ভিস করা হচ্ছে

ছবির উৎস: গেটি ইমেজ।





এটি বলেছিল, ত্রৈমাসিকের অর্ডারে বোয়িংয়ের অসাধারণ পারফরম্যান্স সম্ভবত এয়ারবাসের সাথে যুদ্ধে একটি টার্নিং পয়েন্ট নয়। প্রথমত, বোয়িং ত্রৈমাসিকে তার অন্যতম গুরুত্বপূর্ণ গ্রাহকের দিকে ঝুঁকে পড়েছিল, দক্ষিণ পশ্চিম এয়ারলাইনস , যা ভবিষ্যতে অতিরিক্ত 155 এর বিকল্প সহ 100 টি বিমান কিনতে সম্মত হয়েছিল। এটি একটি উল্লেখযোগ্য আদেশ, কিন্তু এটি পুনরাবৃত্তি করা কঠিন হবে, অন্তত নয় কারণ দক্ষিণ-পশ্চিমে একটি সর্ব-বোয়িং ফ্লিটের বৃহত্তম অপারেটর।

এছাড়াও, সাউথওয়েস্ট এয়ারলাইন্স 737 MAX বিমানের আদেশ দিয়েছিল, এবং 737 MAX এর উপর থেকে নিষেধাজ্ঞা ২০২০ -এর শেষের দিকে প্রত্যাহার করা হয়েছিল, সম্ভবত অর্ডারগুলি একটি অস্থায়ী উন্নতির প্রতিনিধিত্ব করে।



দ্বিতীয়ত, আপনি বোয়িং 737 ম্যাক্সের তুলনায় এয়ারবাস এ 320 পরিবারে সাম্প্রতিক বার্ষিক অর্ডারের তুলনা করতে পারেন, 737 ম্যাক্সের গ্রাউন্ডিংয়ের পরে বোয়িংকে অনেক কিছু করতে হবে।

তথ্য উৎস: বোয়িং এবং এয়ারবাস উপস্থাপনা। লেখকের চার্ট।

বোয়িং এর অতীত কর্মক্ষমতা

এটা বলা ঠিক যে মার্জিন এবং এফসিএফ প্রজন্মের উপর বোয়িং এর আগের অসাধারণ কর্মক্ষমতা ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষকের পূর্বাভাসে ফ্যাক্টর করা হয়েছে। নিচের ছকটি মার্জিনে ওয়াল স্ট্রিটের sensকমত্য দেখায়। কোম্পানির মূল্য-থেকে-এফসিএফ মাল্টিপল বর্তমান বাজার মূল্য এবং sensকমত্যের এফসিএফ পূর্বাভাস ব্যবহার করবে।



এটি বোয়িং বিনিয়োগকারীদের জন্য ভাল পড়ে কারণ বোয়িং প্রত্যাশিত একটি উচ্চতর অপারেটিং মার্জিন তৈরি করা এবং 2023 সালের মধ্যে কম মূল্য থেকে এফসিএফ মাল্টিপল ট্রেড করা, একটি বছর যখন অনেক পূর্বাভাসকারীরা আশা করেন যে বিমান ভ্রমণ 2019 এর স্তরে ফিরে আসবে।

কোম্পানি/মেট্রিক

2018

kratos প্রতিরক্ষা এবং নিরাপত্তা সমাধান, inc.

2019

২০২০

2021 আনুমানিক

2022 আনুমানিক

2023 আনুমানিক

বোয়িং অপারেটিং মার্জিন

11.9%

(2.6%)

কিভাবে আমাদের ডলার বিনিয়োগ করতে হয়

22%

4.4%

7.7%

9.8%

এয়ারবাস অপারেটিং মার্জিন

9.2%

9.9%

2018 সালের রিটার্নের গড় 401k হার

4.4%

5%

8.2%

9.7%

এফসিএফ থেকে বোয়িং মূল্য

10.6x

(36.7x)

(7.3x)

(34.9x)

20.2x

16.3x

এয়ারবাসের মূল্য থেকে এফসিএফ

এখন বিনিয়োগ করার জন্য সেরা জিনিস

2466x

57.6x

(11.3x)

115.8x

23.3x

18.9x

ডেটা উৎস: marketcreener.com, লেখকের হিসাব।

কেন এয়ারবাস একটি ভাল কেনা

বাণিজ্যিক বিমান ভ্রমণে পুনরুদ্ধারের জন্য একটি নাটক হিসেবে বোয়িং কেনার ক্ষেত্রে একটি মামলা আছে, কিন্তু আমি মনে করি এয়ারবাস কেনার জন্য দুটি মূল কারণ রয়েছে।

প্রথমত, এয়ারবাস এবং বোয়িং উভয়ের মার্জিন অগ্রগতি ডেলিভারি বাড়ানোর একটি কারণ। এর কারণ হল একটি বিমানের ইউনিট খরচ কমতে থাকে কারণ আরো বেশি উৎপাদন হচ্ছে। যাইহোক, ডেলিভারি বাড়াতে, উভয় কোম্পানিকে তাদের বর্তমান অর্ডার বুক বজায় রাখতে হবে এবং নতুন অর্ডার তৈরি করতে হবে।

বোয়িং-এর সমস্যা হল যে, কোভিড -১ pandemic মহামারীটি আঘাত হানে যখন ন্যারো-বডি 737 MAX গ্রাউন্ড করা হয়েছিল, এবং যখন ম্যানেজমেন্ট ওয়াইড-বডি মার্কেটে একটি প্রতিস্থাপন চক্রের আশা করছিল-বোয়িংকে পরবর্তী সময়ে এয়ারবাসের শীর্ষস্থানীয় হিসেবে দেখা হয়। এই সমস্যাগুলির কারণে বোয়িংকে অর্ডারে ব্যাপক ছাড় দিতে হতে পারে এবং আগামী বছরগুলিতে এর আয় কত হবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন।

ক্যাস্টর মেরিটাইম কেনার জন্য একটি ভাল স্টক
জেট স্ট্রিম এবং বেশ কয়েকটি বিমান একটি নীল আকাশের বিরুদ্ধে।

ছবির উৎস: গেটি ইমেজ।

দ্বিতীয়ত, এয়ারবাসও অর্ডার এবং অর্ডারের মূল্য নির্ধারণের সমস্যার মুখোমুখি হয় এবং বাণিজ্যিক বিমান চলাচলের বাজার পরিকল্পনা অনুযায়ী পুনরুদ্ধার না হলে উভয় কোম্পানির জন্য একটি ঝুঁকি রয়েছে। যাইহোক, এয়ারবাসের আর্থিক অবস্থা এখন বোয়িং এর তুলনায় অনেক শক্তিশালী। অন্য কথায়, কিছু ভুল হলে এয়ারবাসের আরও স্থিতিস্থাপকতা রয়েছে।

737 MAX গ্রাউন্ডিং এবং কোভিড -১ pandemic মহামারীর সংমিশ্রণের কারণে, বোয়িংয়ের debtণ বেলুন হয়ে গেছে, এবং এটি ২০২০ সালে তার রাজস্বের চেয়ে কিছুটা বেশি ছিল। যদিও বোয়িংয়ের স্বচ্ছলতা নিয়ে কোনও প্রশ্ন নেই, তবে অতিরিক্ত debtণ এটিকে বোঝা দেবে বহু বছর ধরে উচ্চ সুদের হারে অর্থ প্রদানকারী কোম্পানি।

EADSF আর্থিক Debণ (বার্ষিক) চার্ট

দ্বারা ডেটা YCharts

তলদেশের সরুরেখা

এয়ারবাস একটি বোয়িং এর চেয়ে ভাল অবস্থানে রয়েছে একটি কর্মক্ষম এবং আর্থিক উভয় দিক দিয়ে। বোয়িং এর traditionalতিহ্যবাহী অসাধারণ পারফরম্যান্সের উপর ভিত্তি করে কেনার ক্ষেত্রে একটি মামলা আছে, কিন্তু আগামী কয়েক বছর উভয় কোম্পানির জন্য traditionalতিহ্যবাহী ছাড়া অন্য কিছু হবে। যেমন, এয়ারবাস একটি ভাল ক্রয়।



^