বিনিয়োগ

আপনার পোর্টফোলিও ব্যালেন্সিং: কিভাবে এবং কখন

আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখার অর্থ হল একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা যা আপনার ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে মানানসই। কিন্তু শুধু 'এটা সেট করে ভুলে যাও' যথেষ্ট নয়। আপনি আপনার পোর্টফোলিও নিশ্চিত করতে হবে থাকে ভারসাম্যপূর্ণ, যা পুনরায় ভারসাম্য হিসাবে পরিচিত।

হাইপারইনফ্লেশন হিট আগে কি কিনুন

একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ভারসাম্য এবং পুনঃব্যালেন্সিং সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের কী জানা উচিত তার একটি দ্রুত সারাংশ এখানে দেওয়া হল:

  • আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য নিশ্চিত করে যে আপনার কাছে বিনিয়োগের মিশ্রণ রয়েছে সম্পদ -- সাধারণত স্টক এবং বন্ড -- আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বিনিয়োগ লক্ষ্যের জন্য উপযুক্ত।
  • আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখা আপনাকে সময়ের সাথে সাথে আপনার পছন্দসই ঝুঁকির স্তর বজায় রাখতে দেয়।
  • পোর্টফোলিও স্বাভাবিকভাবেই ভারসাম্যের বাইরে চলে যায় কারণ ব্যক্তিগত বিনিয়োগের দাম সময়ের সাথে সাথে ওঠানামা করে।
  • আপনি পূর্বনির্ধারিত সময়ের ব্যবধানে বা আপনার বরাদ্দ আপনার আদর্শ পোর্টফোলিও মিশ্রণ থেকে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ বিচ্যুত হলে আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন।
  • ভারসাম্য বজায় রাখা উভয় দ্বারা করা যেতে পারে বিক্রি একটি বিনিয়োগ এবং ক্রয় অন্যটি বা স্টক বা বন্ডে অতিরিক্ত তহবিল বরাদ্দ করে।

এটি মাথায় রেখে, আপনার পোর্টফোলিওকে ভারসাম্য ও ভারসাম্যপূর্ণ করার লক্ষ্য কী এবং কেন এটি এত গুরুত্বপূর্ণ?



কেন একটি পোর্টফোলিও ভারসাম্য এবং পুনরায় ভারসাম্য এত গুরুত্বপূর্ণ?

একটি পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখার উদ্দেশ্য হল আপনার পছন্দসই ঝুঁকি এবং রিটার্ন সম্ভাব্যতা অর্জন করা পোর্টফোলিও বিনিয়োগ .

যখন আপনি প্রথমে একটি বিনিয়োগ কৌশলের জন্য তহবিল ডিজাইন করেন এবং প্রতিশ্রুতি দেন, তখন এটি আপনার সম্পদ বরাদ্দ করা হয়। একটি সরলীকৃত উদাহরণ হিসাবে, আপনি আপনার পোর্টফোলিওর 70% স্টক এবং 30% বন্ডে রাখতে চাইতে পারেন। আপনি যখন প্রাথমিকভাবে আপনার পোর্টফোলিওকে এই পদ্ধতিতে অর্থায়ন করেন, তখন এটিই হবে যা আপনি একটি সুষম পোর্টফোলিও বিবেচনা করবেন।



সমস্যা হল, সময়ের সাথে সাথে, আপনার পোর্টফোলিওতে এই বরাদ্দগুলি একই থাকে না। ধরা যাক স্টক মার্কেটের মান পাঁচ বছরে দ্বিগুণ হয় যখন বন্ড মার্কেটের মান বৃদ্ধি পায় তবে প্রায় ততটা নয়। আপনার পোর্টফোলিওতে থাকা স্টকগুলির মূল্য বন্ডের মূল্যের চেয়ে অনেক বেশি হয়ে যাবে, যা আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে উল্লেখযোগ্যভাবে ভারসাম্যের বাইরে রাখে।

সময়ের সাথে সাথে একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও বজায় রাখার জন্য আপনি আপনার বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন এবং করা উচিত। যদি আপনার আসল ঝুঁকি সহনশীলতা আপনাকে আপনার অর্থের 70% স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে অনুপ্রাণিত করে, তাহলে আপনার ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও আবার 70% স্টক হওয়া উচিত।

কিভাবে আপনার পোর্টফোলিও রিব্যালেন্স করবেন

পোর্টফোলিও রিব্যালেন্সিং কিভাবে কাজ করে? সংক্ষেপে, পুনঃব্যালেন্সিং মানে এক বা একাধিক সম্পদ বিক্রি করা এবং আপনার পছন্দসই সম্পদ বরাদ্দ অর্জনের জন্য অন্যদের কেনার জন্য আয় ব্যবহার করা। উপরের উদাহরণের সাথে অবিরত, আপনি হয় আপনার কিছু স্টক বিনিয়োগ বিক্রি করবেন এবং অর্থ বন্ডে রাখবেন বা আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে আপনার সম্পদ বরাদ্দ পুনরায় সাজানোর জন্য আরও বন্ড কিনবেন।



এই বিকল্পগুলির মধ্যে কোনটি আপনার কাছে আরও আকর্ষণীয় বলে মনে হচ্ছে?

  • উচ্চ-কার্যকারি বিনিয়োগ বিক্রি করুন এবং নিম্ন-কার্যকারি বিনিয়োগগুলি কিনুন।
  • বরাদ্দ নতুন কৌশলগতভাবে অর্থ। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার পোর্টফোলিওতে একটি স্টকের ওজন বেশি হয়ে যায়, আপনার পোর্টফোলিও আবার ভারসাম্য না হওয়া পর্যন্ত আপনার নতুন আমানত আপনার পছন্দের অন্যান্য স্টকে বিনিয়োগ করুন।

আপনি দ্বিতীয় বিকল্পটি পছন্দ করতে পারেন কারণ 'প্রথাগত' উপায়ে ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য -- কোনো অতিরিক্ত অর্থ বিনিয়োগ না করে -- আপনাকে আপনার সর্বোচ্চ-সম্পাদিত সম্পদ বিক্রি করতে হবে। আমরা সাধারণত দ্বিতীয় বিকল্পের অনুরাগী, যেহেতু নতুন তহবিল অবদানের মাধ্যমে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখা আপনাকে আপনার বিজয়ীদেরকে একা রেখে যেতে সক্ষম করে (আশা করি) ছাড়িয়ে যাওয়া চালিয়ে যেতে।

এটি উল্লেখ করার মতো যে আপনি যদি একটি রোবো-পরামর্শকারী পরিষেবা বা একটি নিয়োগকর্তা-স্পন্সর অবসর পরিকল্পনা যেমন 401(k) এর মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন তবে আপনার পোর্টফোলিও স্বয়ংক্রিয়ভাবে ভারসাম্যপূর্ণ হতে পারে।

ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও আপনার জন্য কেমন তা নির্ধারণ করা

দুর্ভাগ্যবশত, আপনার আদর্শ নির্ধারণের কোন নিখুঁত পদ্ধতি নেই বৈচিত্রতা একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিওতে।

আপনার জন্য সর্বোত্তম সম্পদ বরাদ্দ নির্ধারণের একটি পদ্ধতিকে 110-এর নিয়ম বলা হয়। আপনার পোর্টফোলিওর কত শতাংশ স্টকগুলিতে বরাদ্দ করা উচিত তা নির্ধারণ করতে 110 থেকে আপনার বয়স বিয়োগ করুন, বাকিটা বেশিরভাগ বন্ডে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার বয়স 39 হয়, তাহলে এর মানে হল আপনার পোর্টফোলিওর প্রায় 71% স্টকে থাকা উচিত, বাকি 29% বন্ডে থাকা উচিত।

আপনি এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করতে পারেন, তবে আপনার ব্যক্তিগত পরিস্থিতি বিবেচনা করাও গুরুত্বপূর্ণ। আপনি যদি নিজেকে ঝুঁকি-সহনশীল ব্যক্তি হিসেবে বিবেচনা করেন এবং স্বল্প-মেয়াদী বাজারের ওঠানামা আপনাকে বিরক্ত না করে, তাহলে আপনার ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও স্টকের পক্ষে কিছুটা পরিবর্তন হতে পারে।

অন্যদিকে, যদি স্টক মার্কেটের অস্থিরতা আপনাকে রাতে জাগিয়ে রাখে, তাহলে আপনি বন্ডে বা এমনকি নগদ অর্থ বরাদ্দ করে সতর্কতার দিক থেকে ভুল করতে পারেন। আমার জন্য ভারসাম্যপূর্ণ একটি পোর্টফোলিও আপনার জন্য ভারসাম্যপূর্ণ নাও হতে পারে - এবং সম্ভবত নয়!

কখন আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখা উচিত?

একবার আপনি আপনার টার্গেট অ্যাসেট অ্যালোকেশন নির্ধারণ করে ফেললে এবং একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করে ফেললে, পরবর্তী যৌক্তিক প্রশ্নটি হল, 'কখন আমি আমার পোর্টফোলিওকে রিব্যালেন্স করব?'

ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য দুটি সাধারণ উপায় রয়েছে। আপনি হয় একটি নির্দিষ্ট সময়ের ব্যবধানে আপনার পোর্টফোলিও পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ করতে পারেন (বলুন, বার্ষিক), অথবা আপনার পোর্টফোলিও হয়ে গেলেই আপনি পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখতে পারবেন পরিষ্কারভাবে ভারসাম্যহীন কোন সঠিক বা ভুল পদ্ধতি নেই, কিন্তু আপনার পোর্টফোলিওর মান অত্যন্ত অস্থির না হলে, বছরে একবার বা দুবার ভারসাম্য বজায় রাখা যথেষ্ট হওয়া উচিত।

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য পোর্টফোলিও রিব্যালেন্সিংয়ের একটি বড় সুবিধা

যখন বাজারের মূল্য হ্রাস পায়, তখন প্রবৃত্তি আমাদের বলে যে পরিস্থিতি খারাপ হওয়ার আগে আমাদের হোল্ডিং বিক্রি করতে। এবং, যখন বাজারের মূল্য কেবলমাত্র বেড়েছে বলে মনে হয় এবং 'সবাই' অর্থ উপার্জন করছে, তখনই আমরা আমাদের অর্থ বাজারে রাখতে চাই। এটি মানুষের স্বভাব, তবে এটি কম কেনা এবং উচ্চ বিক্রির ঠিক বিপরীত।

টি-মোবাইল বনাম at&t

মূলত উচ্চ বিক্রি এবং কম কিনতে বাধ্য হওয়া সময়ের সাথে একটি সুষম পোর্টফোলিও বজায় রাখার সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য সুবিধাগুলির মধ্যে একটি। উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টক মার্কেট ক্র্যাশ হয় এবং ইক্যুইটিগুলি তাদের মূল্যের 30% হারায়, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওতে বন্ড বরাদ্দ খুব বেশি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। আপনার পোর্টফোলিওতে ভারসাম্য পুনরুদ্ধার করার জন্য আপনার কিছু বন্ড বিনিয়োগ বিক্রি করা এবং স্টক কেনার অন্তর্ভুক্ত হতে পারে যখন সেগুলি সস্তা। একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও স্থাপন করা এবং এটিকে সেভাবে রাখার জন্য পদক্ষেপ নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় আবেগের উপর খুব বেশি নির্ভর করা এড়াতে আপনাকে সাহায্য করতে পারে।



^